کلاموس با استراتژی محافظت بیت‌کوین، ریسک بازار را کاهش می‌دهد
کالاموس با استراتژی «بیت‌کوین محافظت‌شده» ریسک نزولی ارزهای دیجیتال را کاهش می‌دهد
کلاموس با استراتژی محافظت‌شده بیت‌کوین ریسک نزولی ارزهای دیجیتال را کاهش می‌دهد و از نوسانات بازار بهره‌مند می‌شود.
شرکت سرمایه‌گذاری کلاموس (Calamos) استراتژی جدیدی را برای محدود کردن ریسک‌های نزولی بیت‌کوین (BTC) معرفی کرده است. این رویکرد با هدف کاهش خطرات و حفظ پتانسیل سودآوری، به‌خصوص در بازارهای ناپایدار، طراحی شده است.
در حالی که بیت‌کوین با ارزش بازار حدود ۲ تریلیون دلار، توجه بیشتر نهادهای سرمایه‌گذاری را به خود جلب کرده است، اما بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی هنوز آن را بسیار پرریسک می‌دانند. در نتیجه، اغلب این سرمایه‌گذاران تنها ۱ تا ۲ درصد از پرتفوی خود را به بیت‌کوین اختصاص می‌دهند تا از قرار گرفتن در معرض نوسانات بزرگ جلوگیری کنند.
استراتژی کلاموس بر پایه ترکیب قراردادهای آتی بیت‌کوین و اوراق خزانه‌داری ایالات متحده (تراژری‌های) طراحی شده است. در این روش، شرکت اوراق خزانه‌داری بدون بهره با سررسید پایان سال خریداری می‌کند تا ضمن حفظ بخشی از پتانسیل سود، ریسک‌های نزولی را محدود کند.
کالاموس اوراق قرضه دولتی و بیت‌کوین را همزمان سرمایه‌گذاری می‌کند
در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، اوراق خزانه به عنوان سپر حفاظتی در مقابل سناریوهای بدبینانه طراحی شده‌اند و محدودیت‌هایی برای زیان‌ها در نظر گرفته شده است؛ این محدودیت‌ها بسته به سطح ریسک، بین ۱۰ تا ۲۰ درصد تعیین شده است. همزمان، شرکت کلاموس (Calamos) اقدام به خرید اختیار خرید (call option) بر شاخص بیت‌کوین (Bitcoin Index) می‌کند تا بتواند از نوسانات مثبت بازار بهره‌مند شود. برای تامین مالی این فعالیت، این شرکت همچنین اقدام به فروش اختیار خرید خارج از پول (out-of-the-money call option) می‌کند، که در نتیجه، سودهای احتمالی را بین ۲۵ تا ۶۰ درصد محدود می‌سازد.
در دسته‌بندی ریسک و بازده، هر سطح با دارایی‌های شناخته‌شده مقایسه شده است. سطح حفاظتی کامل بیت‌کوین (Bitcoin) که به‌طور کامل محافظت شده است، مشابه اوراق خزانه‌داری (تِرِژری) است و هدف آن حفظ سرمایه با کمترین ریسک در downside است. سطح دوم، معادل طلا یا دارایی‌های جایگزین است و در نهایت، سطح سوم با سهام و شاخص‌های بازار از نظر انتظار بازده و نوسان هم‌راستا است.
شرکت کلاموس معتقد است این رویکرد ساختاری می‌تواند جذابیت بیت‌کوین را نسبت به دارایی‌های سنتی افزایش دهد. با این حال، زمان‌بندی در این استراتژی اهمیت زیادی دارد؛ معامله‌گران باید تا سررسید نگهداری کنند تا از مزایای محافظت در برابر کاهش قیمت بهره‌مند شوند، زیرا خروج زودهنگام ممکن است منجر به از دست رفتن اصل سرمایه شود. همچنین، اگرچه نادر است، ریسک ناپایدار بودن بدهی‌های دولت‌ها نیز مطرح است که شرکت کلاموس این احتمال را بسیار کم ارزیابی می‌کند.
منبع: کریپتو.نیوز
