تحلیل آن‌چین رمزارزها: راهنمای جامع برای درک روندهای بازار و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری

تحلیل آن‌چین به فرآیند بررسی داده‌های ثبت شده در بلاک‌چین اطلاق می‌شود. این نوع تحلیل به سرمایه‌گذاران و فعالان بازار امکان می‌دهد تا روندها و الگوهای مهم در تراکنش‌ها، موجودی‌ها و فعالیت‌های شبکه را شناسایی کنند. در این حوزه، ابزارهای متعددی وجود دارد که به کمک آن‌ها می‌توان داده‌های ذخیره شده در بلاک‌چین را مورد بررسی قرار داد. از جمله این ابزارها می‌توان به BlockCAT، Chainalysis و Coinmetrics اشاره کرد که هر یک امکانات متنوعی برای تحلیل داده‌های بازار و شناسایی روندهای کلان در فضای رمزارز فراهم می‌آورند.

اهمیت تحلیل‌های زنجیره‌ای در ارزهای دیجیتال

تحلیل‌های زنجیره‌ای یا آن‌چین، امکان مشاهده دقیق مالکیت رمزارزها را در هر زمان فراهم می‌کند، به‌طوری‌که اطلاعات مربوط به تعداد و ارزش کوین‌ها در بلاک‌ها یا سوابق تراکنش‌ها ثبت و سپس به هم پیوسته می‌شوند.

برخلاف تحلیل فنی، تحلیل آن‌چین رویکردی بنیادی در ارزیابی بازارهای رمزارز است که بر شاخص‌های بنیادی، کاربردپذیری، فعالیت تراکنش‌ها و روندهای تاریخی بازار تمرکز دارد تا جهت‌گیری آینده بازار کریپتو را پیش‌بینی کند.

در بازار رمزارزها، داده‌های مربوط به تراکنش‌ها و فعالیت‌های سرمایه‌گذاری از شبکه بلاک‌چین استخراج و تحلیل می‌شود تا سیگنال‌های عملیاتی در بازار رمزارزها تولید گردد. با دسترسی به حجم عظیمی از داده‌های مالی که سابقه چندین ساله دارند، تحلیل‌گران و دانشمندان داده می‌توانند روندهای بازار را شناسایی و احساسات سرمایه‌گذاران را ارزیابی کنند، که این اطلاعات در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی نقش مهمی ایفا می‌کند. علاوه بر این، داده‌های مالی استخراج‌شده قابلیت استفاده در مدل‌های یادگیری ماشین را دارند که می‌تواند به دقت، جهت‌گیری‌های آینده بازار را پیش‌بینی کند.

در کنار تحلیل‌های فنی و بنیادی، تحلیل آن‌چین روز به روز اهمیت بیشتری در استراتژی‌های معاملاتی فعالان بازار رمزارز پیدا می‌کند.

پلتفرم‌های تحلیل و داده‌های زنجیره‌ای

پلتفرم‌ها و ابزارهای تحلیل داده‌های زنجیره‌ای (on-chain) نقش کلیدی در کمک به فعالان بازار رمزارزها در دسترسی و تحلیل داده‌های مربوط به شبکه‌های بلاکچین ایفا می‌کنند. اگرچه هر فرد می‌تواند به دفتر کل عمومی رمزارز موردنظر دسترسی پیدا کند و برخی معیارها مانند سوابق تراکنش‌ها را مشاهده کند، اما تحلیل این داده‌ها نیازمند تخصص و ابزارهای پیشرفته است. به عنوان نمونه، اکسپلوررهای بلاکچین مانند اترسکن (EtherScan) برای شبکه اتریوم تنها امکان مشاهده هزینه‌های گس، آدرس‌های کیف‌پول، ردیابی توکن‌ها، تراکنش‌ها و قراردادهای هوشمند را فراهم می‌کنند و قابلیت تجمیع و تحلیل جامع داده‌ها را ندارند.

در پاسخ به این محدودیت‌ها، چندین پلتفرم و ابزار تحلیل داده‌های زنجیره‌ای توسط شرکت‌ها و توسعه‌دهندگان مستقل عرضه شده است. این پلتفرم‌ها با ارائه نمودارها و داشبوردهای تعاملی، امکان تحلیل دقیق‌تر و بصری داده‌های زنجیره‌ای را فراهم می‌کنند تا فعالان بازار بتوانند سیگنال‌های مهم بازار را شناسایی کنند.

از جمله این پلتفرم‌ها می‌توان به «گلس‌نود» (Glassnode) اشاره کرد که بر مبنای سوئیس فعالیت می‌کند. این پلتفرم با ارائه معیارهای متعدد و داده‌های غنی، مخصوصاً در نسخه رایگان، رابط کاربری ساده و کاربرپسندی دارد و نسخه پرداختی آن امکانات پیشرفته‌تری مانند گزارش‌های تحلیل عمیق و داده‌های زمانی پویا را در اختیار کاربران قرار می‌دهد.

پلتفرم «وایل‌پورتال» (Whaleportal) نیز یک داشبورد معاملاتی است که داده‌های مربوط به معاملات مشتقه در صرافی‌ها مانند نرخ‌های تامین مالی و باز بودن موقعیت‌ها را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد. این معیارها به تحلیل‌گران کمک می‌کند تا جهت حرکت بازار و نوسانات را پیش‌بینی کنند.

«اینتو‌د تِ‌بلُک» (IntoTheBlock) مجموعه‌ای گسترده از ابزارهای تحلیلی را ارائه می‌دهد که برای تحلیل زنجیره‌ای، تحلیل احساسات بازار و داده‌های دفتر سفارشات رمزارزهای پشتیبانی شده کاربرد دارد.

پلتفرم «کوین‌متریکس» (Coin Metrics) که در سال ۲۰۱۷ تأسیس شده، تحلیل‌های عمیق و معیارهای زنجیره‌ای را برای رمزارزهای اصلی ارائه می‌کند و داده‌هایی نظیر سوابق تراکنش، داده‌های بازار از بیش از بیست صرافی جهانی، شاخص‌ها و داده‌های جانبی از جمله روند احساسات در توییتر را در اختیار کاربران قرار می‌دهد.

در نهایت، «کریپتوکوانت» (CryptoQuant) مستقر در سئول، تمرکز خود را بر روی شبکه‌های اتریوم، بیت‌کوین و استیبل‌کوین‌ها گذاشته است. این پلتفرم علاوه بر داده‌های زنجیره‌ای، داده‌های صرافی‌ها، ماینرها و شبکه را تحلیل می‌کند تا جهت‌گیری بازار را تعیین کند و روندهای قیمتی را پیش‌بینی نماید.

شاخص‌های مهم تحلیل درون‌زنجیره‌ای

در تحلیل‌های زنجیره‌ای، هزاران شاخص مختلف قابل استخراج است که می‌تواند به بهبود نتایج تصمیمات معاملاتی کمک کند. در ادامه، برخی از مهم‌ترین این شاخص‌ها که باید مورد توجه قرار گیرند، آورده شده است:

معیارهای ارزیابی قدرت شبکه

شاخص‌های تحلیلی برون‌زنجیره‌ای (on-chain) ابزارهای مهمی برای ارزیابی وضعیت شبکه‌های رمزارز هستند که به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند دید کلی و جامعی از سلامت و فعالیت‌های شبکه‌های بلاک‌چین داشته باشند. این شاخص‌ها نشان می‌دهند که چه میزان امنیت در شبکه برقرار است، سیاست‌های پولی جاری چگونه است، میزان رشد شبکه چقدر است و سطح استفاده از آن چقدر است.

از جمله شاخص‌های کلیدی برون‌زنجیره‌ای که می‌توانند قدرت و پایداری یک شبکه رمزارز را نشان دهند، می‌توان به حجم تراکنش‌ها، تعداد آدرس‌های فعال، میزان عرضه در روز، توزیع عرضه، درآمد ماینرها و نرخ هش اشاره کرد. این شاخص‌ها به تحلیل‌گران کمک می‌کنند تا روندهای بازار و نقاط قوت یا ضعف شبکه‌های رمزارز را به‌طور دقیق‌تری ارزیابی کنند.

شاخص‌های ارزیابی خرید و فروش

شاخص‌های مذکور عمدتاً وضعیت سلامت بلندمدت شبکه را نشان می‌دهند و در اتخاذ تصمیمات بلندمدت در بازار رمزارزها کاربرد دارند. اما برای تحلیل‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت، بهتر است از شاخص‌های تحلیل زنجیره‌ای (on-chain) که روند خرید و فروش را رصد می‌کنند، بهره‌مند شد. این شاخص‌ها می‌توانند نشان دهند که معامله‌گران یک رمزارز خاص در حال کسب سود یا ضرر هستند و چه میزان کوین توسط ماینرها، صرافی‌ها و سرمایه‌گذاران نگهداری می‌شود. برای نمونه، اگر معامله‌گران بلندمدت پس از یک رشد قابل توجه در بازار، حجم زیادی کوین را به صرافی‌ها منتقل کنند، این شاخص‌ها هشدار می‌دهند که احتمال فروش بزرگ در آینده نزدیک وجود دارد.

از جمله شاخص‌هایی که برای پایش فعالیت‌های خرید و فروش و تحلیل روند بازار در بازه‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت مورد استفاده قرار می‌گیرند، می‌توان به سود و زیان تحقق‌یافته، تخریب Cointime، عرضه در سود و ضرر، سرمایه‌گذاری حرارتی (Therm capitalization)، سرمایه‌گذاری تحقق‌یافته (Realized capitalization) و موج‌های HODL اشاره کرد. این ابزارها کمک می‌کنند تا روندهای بازار و تصمیمات معامله‌گران در آینده قابل پیش‌بینی‌تر باشد.

شاخص‌های ارزیابی قیمت رمزارز

به عنوان یک تریدر حوزه رمزارز، شناخت زمان مناسب برای خرید یا فروش دارایی‌های دیجیتال اهمیت زیادی دارد. برای این منظور، نیاز است تا روندهای بازار را به صورت لحظه‌ای رصد کنید و از شاخص‌های تحلیلی بر بستر بلاک‌چین بهره‌مند شوید. این شاخص‌ها امکان تحلیل روندهای کوتاه‌مدت بازار را فراهم می‌کنند و به شما کمک می‌کنند تا دقیق‌ترین زمان برای ورود یا خروج از معاملات را تعیین کنید.

از جمله این شاخص‌ها می‌توان به Market Value to Realized Value (MVRV)، Network Value to Transactions (NVT)، نسبت Stock-to-Flow و Stablecoin Supply Ratio (SSR) اشاره کرد. استفاده هوشمندانه از این معیارها می‌تواند نقش موثری در کاهش ریسک و افزایش سودآوری معاملات رمزارزها ایفا کند.

نتیجه‌گیری نهایی

فناوری بلاک‌چین، با ارائه رکوردهای غیرقابل تغییر از تراکنش‌ها، نقش مهمی در تضمین شفافیت و قابلیت رصدپذیری داده‌ها ایفا می‌کند. یکی از قابلیت‌های مهم این فناوری، دسترسی عمومی به تحلیل‌های زنجیره‌ای است که اغلب نادیده گرفته می‌شود. تنها تریدرها و سرمایه‌گذاران خبره به اهمیت این اطلاعات در تدوین استراتژی‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال پی می‌برند. بنابراین، پیش از وارد شدن به هر سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها، باید تمامی جوانب را به دقت بررسی کرد و با آگاهی کامل وارد عمل شد.

منبع: کریپتو.نیوز