تحلیل جدید قیمت اتریوم: کاهش تقاضای نهادی و نقش بیت‌ماین در تثبیت بازار رمزارزها

براساس گزارش اخیر شرکت ماتریکس‌پورت (Matrixport)، روند قیمت اتریوم (ETH) ممکن است همچنان در حالت تثبیت باقی بماند، چراکه سرمایه‌گذاری‌های نهادی در این رمزارز کاهش یافته است. در این میان، تنها شرکتی که به عنوان خریدار پایدار و مستمر شناخته می‌شود، بیت‌ماین (BitMine) است.

در تحلیل‌های انجام‌شده، مشخص شده است که تقاضای نهادی برای ETH در ماه گذشته کاهش یافته است. همچنین، بر اساس داده‌های تحلیلگرهای زنجیره‌ای، بیت‌ماین به عنوان تنها خریدار ثابت این توکن شناخته می‌شود. عملکرد صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر اتریوم در ماه اکتبر نیز همچنان در سطح پایین باقی مانده است.

در دوره‌های قبل، در ماه‌های جولای و آگوست، جریان سرمایه وارد شده به صندوق‌های ETH به اوج خود رسید و در حدود ۵.۲ و ۳.۴ میلیارد دلار ثبت شد. اما از سپتامبر، روند این جریان‌ها کاهش یافت و میزان ورود سرمایه به حدود ۳۰۰ میلیون دلار رسید. هرچند در ماه اکتبر این رقم مجدداً به ۶۰۰ میلیون دلار افزایش یافت، اما این مقدار نتوانست روند نزولی را متوقف کند و جریان سرمایه به سمت خروج ادامه داشت. تحلیلگران بر این باورند که این روند خروجی‌ها در حال حاضر بیشتر از دیگر رمزارزها مانند بیت‌کوین (BTC) نیست؛ چرا که صندوق‌های بیت‌کوین نیز در هفته گذشته شاهد خروج سرمایه‌ای به ارزش ۱۹۱.۶ میلیون دلار بوده‌اند.

کارشناسان ماتریکس‌پورت هشدار می‌دهند که اتریوم ممکن است وارد فاز تثبیت عمیق‌تری شود و اصلاح قیمتی بیشتری را تجربه کند. پس از کاهش قیمت از مرز ۴ هزار دلار هفته گذشته، هنوز شاهد بازیابی کامل قیمت نبودیم. به نظر می‌رسد قدرت خرید بیت‌ماین، که تنها عامل حمایتی در بخش نهادی است، در حال کاهش است و این وضعیت ممکن است به زودی تغییر کند.

تحلیلگران می‌گویند، ارزش خالص دارایی‌های بیت‌ماین تنها کمی بالاتر از سطح‌های انتشار است، بنابراین این شرکت هنوز می‌تواند سهامداران را رقیق کند و سرمایه بیشتری جذب کند، اما این وضعیت در حال حاضر در آستانه پایان است. در ۳۰ روز گذشته، شرکت سرمایه‌گذاری اتریوم به مدیریت تام لی (Tom Lee) مجموعاً ۶۶۲ هزار و ۱۶۹ ETH به دارایی‌های خود افزوده است، که در مجموع به حدود ۳.۱ میلیون ETH می‌رسد و تقریبا ۳ درصد از عرضه کل اتریوم را شامل می‌شود. آخرین خرید این شرکت در تاریخ ۲۷ اکتبر انجام شد، زمانی که ۷۷ هزار و ۵۵۵ ETH به ارزش تقریبی ۲۸۵ میلیون دلار خریداری کرد.

با توجه به عرضه به‌روزرسانی فوساکا (Fusaka) در تاریخ ۳ دسامبر ۲۰۲۵، احتمالاً قیمت اتریوم در آینده نزدیک مجدداً مورد توجه قرار گیرد و شاهد فعالیت‌های خرید بیشتری باشیم؛ اما هیچ چیز قطعی نیست.

تحلیل قیمت اتریوم

قیمت اتریوم در حال حاضر در حدود ۳۷۱۴ دلار معامله می‌شود، رقمی که پایین‌تر از میانگین متحرک ۳۰ روزه به میزان ۳۸۴۷ دلار است. این وضعیت نشان‌دهنده ادامه روند نزولی است، چرا که ETH در تلاش برای بازپس‌گیری سطح‌های مقاومتی کلیدی، همچنان در حال سقوط به زیر مرز ۳۸۰۰ دلار است و نتوانسته مجدداً به سطح ۴۰۰۰ دلار برسد.

الگوهای قیمتی نشان می‌دهد که از اواسط مهرماه به‌طور مداوم، سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر شکل گرفته است، که تأکید بر کنترل بازار در دست فروشندگان را تقویت می‌کند. میانگین متحرک نیز به عنوان مقاومت دینامیک عمل می‌کند و در چندین جلسه معاملاتی اخیر، بارها سطح‌های صعودی را رد کرده است.

در زمان نگارش این گزارش، شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۲۶.۴۵ قرار دارد، که نشان می‌دهد اتریوم وارد منطقه اشباع فروش شده است. این وضعیت ممکن است نشان‌دهنده پایان فشار فروش در کوتاه‌مدت باشد و احتمالاً یک اصلاح موقت یا تثبیت قیمت در انتظار باشد.

شاخص RSI در هفته‌های اخیر نتوانسته است بالای سطح خنثی ۵۰ باقی بماند، که نشان‌دهنده ضعف در فشارهای خرید و ادامه روند کاهشی است. هرچند تلاش‌های قوی برای بازیابی قیمت صورت گرفته، اما با هر صعود، فشار فروش مجدد افزایش یافته است. در صورتی که RSI همچنان در زیر سطح ۴۰ باقی بماند، احتمال ادامه روند نزولی قوت می‌گیرد.

در کوتاه‌مدت، منطقه حمایتی محدوده ۳۷۰۰ تا ۳۶۸۰ دلار قرار دارد. شکست قطعی این سطح می‌تواند منجر به کاهش بیشتر قیمت اتریوم شده و آن را به سطح ۳۵۰۰ دلار، که یک سطح روانی مهم است، برساند.

از سوی دیگر، چنانچه خریداران بتوانند از این حمایت دفاع کرده و قیمت ETH را مجدداً بالای میانگین متحرک ۳۰ روزه در نزدیکی ۳۸۵۰ دلار نگه دارند، احتمال شکل‌گیری روند معکوس کوتاه‌مدت وجود دارد که هدف آن مقاومت‌های ۳۹۵۰ تا ۴۰۰۰ دلار است.

در حال حاضر، اتریوم در فاز اصلاحی قرار دارد که تحت تأثیر احساسات کوتاه‌مدت نزولی است. به نظر می‌رسد یا قیمت به زیر سطح ۳۷۰۰ دلار شکسته و وارد روند نزولی جدید شود یا اینکه ممکن است دوباره به سمت سطح ۳۸۵۰ دلار بازگردد. هرچند شاخص‌های momentum هنوز نشان‌دهنده ضعف هستند، اما سیگنال‌های اشباع فروش حاکی از آن است که نوسانات بازار ممکن است افزایش یافته و خریداران به دنبال نقاط ورود با ارزش باشند.

منبع: کریپتو.نیوز