سقوط سنگین بازار رمزارزها: لیکوئید شدن بیش از یک میلیارد دلار در یک ساعت و کاهش شدید قیمت بیت‌کوین و اتریوم

بازار رمزارزها در پی سقوط ناگهانی قیمت‌ها، شاهد یکی از بزرگ‌ترین و شدیدترین واکنش‌های نقدینگی در دوره جاری بود. در این حادثه، حجم لیکوئیدهای مربوط به معاملات لوریج‌دار به بیش از یک میلیارد دلار در عرض تنها یک ساعت رسید، که نشان‌دهنده وحشت و ناپایداری شدید در بازار است.

بر اساس داده‌های کوین‌گلس، تعداد معامله‌گران لیکوئید شده در طول ۲۴ ساعت گذشته به بیش از ۴۰۶ هزار و ۸۱۴ نفر رسیده است. مجموع ارزش این لیکوئیدها به ۱.۷۴ میلیارد دلار بالغ می‌شود، که بیش از ۹۵ درصد آن مربوط به لیکوئیدهای لانگ است. در این مدت، بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) بیشترین سهم را در این ضررها داشتند؛ به طوری که ETH حدود ۳۰۹ میلیون دلار و BTC حدود ۲۱۴ میلیون دلار از لیکوئیدها را تشکیل می‌دهند.

در این روند، Bybit (بای‌بیت) با حدود ۷۱۲ میلیون دلار در صدر پلتفرم‌های لیکوئیدشده قرار دارد و نشان‌دهنده نقش مهم این صرافی در حجم عملیات‌های نقدینگی است. این رویداد در حالی رخ داد که بازار در حالت کلی دچار ریزش‌های ناگهانی و شدید شد، و قیمت‌های اصلی رمزارزها مانند بیت‌کوین و اتریوم در عرض چند ساعت وارد فاز قرمز شدند.

تجربه‌های پیشین نشان می‌دهد که در چنین بحران‌هایی، لانگ‌ها همواره بیشترین ضرر را متحمل می‌شوند، و این نوع واکنش‌ها به عنوان درس‌هایی بزرگ در مدیریت ریسک و لوریج در بازار رمزارزها محسوب می‌شوند. آخرین بار در فوریه ۲۰۲۵، شاهد یک موج لیکوئیدشدن گسترده بودیم که در آن حدود ۲.۲ میلیارد دلار تنها در ۲۴ ساعت از دست رفت، عمدتاً مربوط به لانگ‌ها و به ویژه اتریوم.

همزمان، سیاست‌های تجاری ناگهانی دولت ترامپ در همان ماه، با وضع تعرفه‌های تجاری، موجی از نگرانی و وحشت در بازار ایجاد کرد که منجر به لیکوئید شدن گسترده در پلتفرم‌های مختلف شد. مدیرعامل بای‌بیت برآورد کرد که حجم لیکوئیدهای جهانی در آن زمان از مرز ۸ تا ۱۰ میلیارد دلار عبور کرده است.

فروش اجباری دارایی‌ها؛ علت سقوط کنونی بازار رمزارزها

رشد نرخ بهره در بازارهای جهانی، بار دیگر موجب فشار بر بازار رمزارزها و در نتیجه لیکوئید شدن گسترده سرمایه‌گذاران شد. انتظارات برای سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه، که معمولاً به کاهش جذابیت دارایی‌های جایگزین مانند رمزارزها منجر می‌شود، در روزهای اخیر تاثیر قابل توجهی بر بازار داشته است. زمانی که بازدهی اوراق قرضه و سپرده‌های امن افزایش می‌یابد، تمایل سرمایه‌گذاران به ورود سرمایه به بازار رمزارزها کاهش می‌یابد.

پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در اوایل هفته جاری، بازار رمزارزها واکنش کوتاه‌مدتی نشان داد، اما نگرانی‌های مربوط به تورم جهانی و شاخص‌های اقتصادی اخیر موجب شد تا معامله‌گران نسبت به ورود به دارایی‌های پرریسک، محتاط‌تر عمل کنند. در چند روز گذشته، بانک‌های مرکزی کشورهای حاشیه خلیج فارس نیز در پی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، اقدام به کاهش نرخ‌های کلیدی کردند، هرچند این تحولات تاثیر چندانی بر روند کلی بازار نداشته است.

در تاریخ ۲۲ سپتامبر، بیت‌کوین زیر سطح ۱۱۵ هزار دلار سقوط کرد و در عرض چند دقیقه از حدود ۱۱۴ هزار و ۴۰۰ دلار به نزدیک ۱۱۲ هزار دلار کاهش یافت، پیش از آنکه در حوالی ۱۱۲ هزار و ۹۰۰ دلار تثبیت شود.

این کاهش شدید همزمان با یکی از بزرگ‌ترین رویدادهای لیکوئید شدن لانگ‌ها در این دوره بود، به طوری که بیش از یک میلیارد دلار از موقعیت‌های لورژ شده در عرض تنها یک ساعت پاک شد. این فروش اجباری باعث ایجاد اثر موجی شد و روند نزولی بیت‌کوین را تسریع کرد، چرا که تماس‌های مارجین و لیکوئید شدن‌ها منجر به ثبت سفارش‌های فروش خودکار بیشتری شد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در زمان این اصلاح بزرگ وارد منطقه فروش بیش‌ازحد شد و برای مدتی زیر سطح ۲۰ قرار گرفت، که نشان‌دهنده سرعت و شدت حرکت‌های بازار در این مدت است. چنین شرایطی معمولاً پس از سقوطهای ناشی از لیکوئید شدن رخ می‌دهد، زمانی که روند قیمتی بیشتر بر اثر خروج اجباری از موقعیت‌ها شکل می‌گیرد تا فروش ارگانیک در بازار.

منبع: کریپتو.نیوز