بازگشت وام‌دهی رمزارزها پس از بحران ۲۰۲۲: فرصت‌ها و ریسک‌ها
بازگشت وام‌دهی در بازار رمزارزها: فرصت‌های نوین و ریسک‌های تازه پس از بحران ۲۰۲۲
بازگشت وام‌دهی رمزارز پس از بحران ۲۰۲۲ با فرصت‌ها و ریسک‌های نوین، از جمله وام‌های کوتاه‌مدت بدون وثیقه و فناوری‌های هوشمند در حال توسعه.
در حالی که بازار رمزارز پس از بحران سال ۲۰۲۲ به شدت تحت تأثیر قرار گرفته بود، موج جدیدی از استارت‌آپ‌های وام‌دهی در حوزه کریپتو در حال شکل‌گیری است که به ارائه وام‌های کوتاه‌مدت و با ریسک بالا به اقشار کم‌برخوردار می‌پردازند. این روند، بار دیگر بخش وام‌دهی در بازار رمزارز را که در اثر سقوط‌های پی‌درپی و ورشکستگی‌های گسترده، از جمله فاینانس‌کپ (FTX)، در مرز نابودی قرار داشت، زنده کرده است.
به تازگی، دیه‌گو استویز، مؤسس شرکت دایوین ریسرچ در سان‌فرانسیسکو، در گفت‌وگویی با روزنامه فایننشال تایمز اعلام کرد از دی‌ماه سال گذشته تاکنون حدود ۳۰ هزار وام کوتاه‌مدت بدون پشتوانه، غالباً زیر ۱۰۰۰ دلار در قالب کوین‌یو‌اس‌دی (USD Coin)، صادر کرده است. وی افزود:
«ما به افراد عادی مانند معلمان دبیرستان و فروشندگان میوه و سبزیجات و در کل هر کسی که دسترسی به اینترنت دارد، وام می‌دهیم.»
استویز همچنین توضیح داد که برای جبران نرخ نوسان بالای ۴۰ درصد در پیش‌فرض‌ها، این شرکت نرخ بهره ثابت بین ۲۰ تا ۳۰ درصد وضع کرده و از فناوری اسکن عنبیه چشم، که توسط سم آلتمن، مدیر OpenAI، توسعه یافته، برای جلوگیری از تکرار پیش‌فرض‌ها بهره می‌برد.
در کنار این شرکت‌ها، پروژه‌های نوآورانه دیگری نیز وارد عرصه شده‌اند که از مدل‌های جدید وثیقه‌گذاری و روش‌های مدیریت پیش‌فرض بهره‌مند هستند. برای نمونه، استارت‌آپ کریپتو ۳جین (3Jane) خطوط اعتباری بدون وثیقه بر بستر بلاک‌چین اتریوم (ETH) ارائه می‌دهد؛ در این مدل، وام‌گیرندگان باید اثبات معتبر از دارایی‌ها یا جریان‌های نقدی آتی خود ارائه دهند، اما نیاز به وثیقه نیست. این شرکت همچنین در حال توسعه پلتفرم وام‌دهی جدیدی است که از عامل‌های هوشمند مبتنی بر هوش مصنوعی استفاده می‌کند، که به آن‌ها اجازه می‌دهد به صورت برنامه‌ریزی‌شده به تعهدات وام پایبند باشند و در نتیجه نرخ بهره پایین‌تری دریافت کنند.
پروتکل وایل‌کات (Wildcat)، که بر بستر اتریوم فعالیت می‌کند، وام‌های ثابت با نرخ انعطاف‌پذیر و بدون وثیقه، عمدتاً برای سازندگان بازار و شرکت‌های معاملاتی رمزارز فراهم می‌کند. در این سیستم، وام‌گیرندگان قادرند شرایط وام، شامل مدت زمان و نرخ بهره، را خود تعیین کنند. ایگنی گایوو، مشاور و مدیرعامل وینترموت (Wintermute)، در توضیح این مدل گفت:
«در صورت بروز پیش‌فرض، وام‌دهندگان به صورت مستقیم و با هماهنگی، اقدامات لازم را انجام می‌دهند.»
بازگشت فعالیت‌های وام‌دهی پرریسک در بازار کریپتو، نشان‌دهنده تحولی بزرگ نسبت به سقوط سال ۲۰۲۲ است؛ زمانی که کاهش قیمت‌ها منجر به پیش‌فرض‌های گسترده و ورشکستگی‌های متعدد، از جمله ورشکستگی فاینانس‌کپ، شد و اعتماد سرمایه‌گذاران را به شدت خدشه‌دار کرد. این بحران، دوره‌ای تقریباً دوساله را به نام «زمستان کریپتو» رقم زد که بازار را در رکود کامل فرو برد.
در حال حاضر، با صعود قیمت‌های رمزارز و پیش‌بینی کارشناسان درباره شروع فصل جدید آلت‌کوین‌ها، و همچنین تصویب قانون GENIUS، صنعت وام‌دهی در حوزه رمزارزها مجدداً در حال رونق است. حتی بانک جی‌پی‌مورگان (JPMorgan) نیز در حال بررسی راه‌اندازی وام‌هایی است که از دارایی‌های رمزارز مشتریان پشتیبانی می‌کنند، و این نشان می‌دهد که مسیر بازیابی و توسعه این بخش، هموارتر شده است.
منبع: کریپتو.نیوز
