پرونده حقوقی علیه مایکرواستراتژی و سایلور بابت ضرر ۵.۹ میلیارد دلاری بیت‌کوین
پرونده دعوای گروهی علیه مایکل سایلور و میکرواستراتژی به دلیل ضرر ۵.۹ میلیارد دلاری در سرمایه‌گذاری بیت‌کوین: نگرانی‌های جدید درباره ریسک و شفافیت در بازار رمزارزها
پرونده دعوای گروهی علیه مایکرواستراتژی و سایلور به دلیل ضرر ۵.۹ میلیارد دلاری در بیت‌کوین و نگرانی‌های جدید درباره ریسک و شفافیت در بازار رمزارزها.
شرکت استراتژی (Strategy) که با هدف سرمایه‌گذاری گسترده در بیت‌کوین (BTC) وارد بازار شده، تاکنون در صنعت رمزارزها مورد تحسین قرار گرفته است، اما اکنون ممکن است با چالش‌های حقوقی جدی مواجه شود.
یک پرونده حقوقی دعوای گروهی (کلس اکشن) در دادگاه منطقه‌ای ویرجینیا شرقی علیه این شرکت و برخی از مدیران ارشد آن، از جمله مایکل سایلور (مایکل سایلور)، بنیان‌گذار و رئیس اجرایی، تشکیل شده است.
در این شکایت، سرمایه‌گذارانی که بین ۳۰ آوریل ۲۰۲۴ و ۴ آوریل ۲۰۲۵ سهام استراتژی را خریداری کرده‌اند، مدعی هستند که شرکت اطلاعات نادرستی درباره ریسک‌ها و تاثیرات مالی استراتژی بیت‌کوین خود به سهامداران ارائه داده است.
از زمان تغییر نام به «شرکت خزانه‌داری بیت‌کوین»، استراتژی بر تعهد خود به بیت‌کوین تأکید کرده و با استفاده از وجوه شرکت که از طریق بدهی، سهام و درآمد عملیاتی تامین شده، به طور مداوم بیت‌کوین جمع‌آوری می‌کند و آن را به عنوان دارایی اصلی ذخیره مالی خود نگه می‌دارد.
این شرکت همچنین شاخص‌های مالی متمرکز بر بیت‌کوین، مانند BTC Yield و BTC Gain، را برای پیگیری عملکرد استراتژی خود معرفی کرده است. اما مشکلات زمانی آغاز شد که این شرکت رویکرد حسابداری جدیدی را به کار گرفت.
افشای ریسک‌های پنهان با اصلاحات جدید در مقررات حسابداری
در اول ژانویه ۲۰۲۵، شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy) از استاندارد حسابداری جدید ASU 2023-08 پیروی کرد که الزام می‌کند شرکت‌ها ارزش منصفانه دارایی‌های رمزارزی خود را گزارش دهند. بر اساس این دستورالعمل، سود و زیان‌های تحقق‌نیافته باید در گزارش‌های فصلی شرکت منعکس شود.
پیش از این تغییر، مایکرواستراتژی از روشی محدودتر بهره می‌برد که در آن تنها زمانی ضرر ثبت می‌کرد که قیمت بیت‌کوین (BTC) پایین‌تر از قیمت خرید می‌آمد و سودها تنها پس از فروش دارایی‌ها شناسایی می‌شد. این رویکرد، امکان مخفی نگه داشتن نوسانات منفی بازار BTC در صورت عدم فروش را فراهم می‌کرد.
در حالی که شرکت به سرمایه‌گذاران هشدار داده بود که تغییرات جدید ممکن است بر نتایج مالی تأثیر بگذارد، یک شکایت حقوقی ادعا می‌کند مایکرواستراتژی از میزان ریسک‌ها چشم‌پوشی کرده و همچنان شاخص‌های مثبت مانند BTC Yield و BTC Gain را منتشر می‌نمود، بدون آن‌که ریسک‌های واقعی را به طور کامل نشان دهد.
در تاریخ ۷ آوریل ۲۰۲۵، مایکرواستراتژی با ارائه گزارشی به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، از زیان تحقق‌نیافته ۵.۹۱ میلیارد دلاری در دارایی‌های بیت‌کوین خود در سه‌ماهه اول خبر داد. این ضرر ناشی از کاهش قیمت BTC و اعمال استاندارد جدید ارزش‌گذاری بر اساس fair value بود و به افت ۸ درصدی در سهام شرکت انجامید.
این شرکت چند هفته بعد در گزارش درآمدهای سه‌ماهه اول خود تأیید کرد که به دلیل نوسانات بازار، دارایی‌های بیت‌کوین آن‌ها باید کاهش ارزش یافته باشد.
شکایت ادعا می‌کند مایکرواستراتژی سودهای احتمالی در دارایی‌های BTC را بیش‌ازحد نشان داده و هشدار کافی درباره ریسک‌ها به سرمایه‌گذاران نداده است، به‌ویژه در چارچوب قوانین جدید حسابداری. در این پرونده، شرکت متهم شده است که بی‌پایه و نادرست اظهارنظر کرده و قوانین اوراق بهادار آمریکا را نقض نموده است.
این شکایت در پی استیفای خسارات وارد شده به سرمایه‌گذارانی است که در دوره مورد نظر، سهام مایکرواستراتژی را خریداری کرده‌اند.
با وجود مشکلات حقوقی، مایکرواستراتژی همچنان بزرگ‌ترین مالک بیت‌کوین در سطح شرکت‌های بزرگ است و نزدیک به ۶۰۰ هزار BTC به ارزش تقریبی ۶۵ میلیارد دلار در ترازنامه خود دارد.
منبع: کریپتو.نیوز
