راهنمای جامع معامله‌گری فیوچرز رمزارزها | استراتژی و پلتفرم
راهنمای کامل و تخصصی معامله‌گری در بازار فیوچرز رمزارزها | استراتژی‌ها، ریسک‌ها و بهترین پلتفرم‌ها
راهنمای جامع معامله‌گری در بازار فیوچرز رمزارزها، استراتژی‌ها، ریسک‌ها و بهترین پلتفرم‌ها برای سودآوری در بازارهای دیجیتال
فیوچرز رمزارزها یکی از روش‌های پرطرفدار در معاملات بازار دیجیتال است که به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد با استفاده از لوریج، موقعیت‌های خرید و فروش در بیت‌کوین و دیگر رمزارزها را بدون نیاز به مالکیت مستقیم دارایی، باز کنند. این ابزار معاملاتی به کاربران اجازه می‌دهد تا در نوسانات بازار بهره‌مند شوند و استراتژی‌های مختلفی را پیاده‌سازی کنند.
در ادامه، با مفاهیم پایه و نحوه عملکرد فیوچرز رمزارزها آشنا می‌شوید و می‌آموزید چگونه می‌توان از این ابزار برای تجارت در بازارهای دیجیتال بهره برد.
آتی‌فیوچرز چیست؟
قرارداد فیوچرز، توافق‌نامه حقوقی میان دو طرف است که بر اساس آن، فروشنده و خریدار متعهد می‌شوند در زمان مشخص و با قیمت ثابت، دارایی مورد نظر را معامله کنند. این نوع قرارداد، خریدار را ملزم می‌کند در سررسید، دارایی را خریداری و تحویل دهد، در حالی که فروشنده نیز موظف است دارایی توافق‌شده را بفروشد و تحویل دهد.
در بازارهای سنتی، فیوچرز عمدتاً برای پوشش ریسک نوسانات قیمت مورد استفاده قرار می‌گیرد. به عنوان نمونه، تولیدکنندگان کاکائو با فروش قراردادهای فیوچرز، قیمت فروش محصول خود را پیش از برداشت تثبیت می‌کنند تا در صورت کاهش قیمت در آینده، دچار ضرر نشوند. این استراتژی به تولیدکنندگان امکان می‌دهد بر سودآوری خود کنترل داشته باشند، بدون توجه به تغییرات بازار.
در دنیای ارزهای دیجیتال، کاربرد فیوچرز گسترده‌تر شده است. معامله‌گران از این ابزار برای حدس زدن روند قیمت‌ها بهره می‌برند، بدون نیاز به مالکیت فیزیکی دارایی، و می‌توانند با استفاده از لوریج، سود احتمالی خود را افزایش دهند. این نوع معاملات، به ویژه در بازار رمزارزها، نقش مهمی در استراتژی‌های معاملاتی و مدیریت ریسک ایفا می‌کند.
آتی‌سکه‌های رمزارزی چیستند؟
قراردادهای آتی رمزارزها، نوعی از قراردادهای مشتقه هستند که دارایی پایه آنها رمزارزهایی مانند بیت‌کوین (Bitcoin) یا اتریوم (Ethereum) است.
به عنوان نمونه، اگر سرمایه‌گذاری تصمیم بگیرد در زمانی که قیمت بیت‌کوین ۲۰ هزار دلار است، قرارداد آتی خریداری کند و قیمت آن در آینده به ۴۰ هزار دلار برسد، سود حاصل برای سرمایه‌گذار برابر با ۲۰ هزار دلار خواهد بود. در مقابل، اگر در تاریخ سررسید، قیمت بیت‌کوین کمتر از قیمت زمان خرید باشد، مثلاً ۱۸ هزار دلار، سرمایه‌گذار با ضرر ۲ هزار دلاری تسویه حساب می‌کند.
با این حال، به دلیل نقدینگی بالای بازارهای معاملات آتی، این نوع قراردادهای مشتقه به طور فعال معامله می‌شوند و سرمایه‌گذاران الزاماً نیازی ندارند تا تا سررسید، دارایی خود را نگه دارند. این ویژگی باعث شده است که قراردادهای آتی رمزارزها به گزینه‌ای محبوب در مقابل معاملات اسپات تبدیل شوند، به‌ویژه آنکه پلتفرم‌های معاملاتی این نوع قراردادها امکان استفاده از لوریج را فراهم می‌آورند تا میزان قرار دادهای معاملاتی افزایش یابد.
نحوه معامله قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال
در بورس‌های تحت نظارت، مانند بورس کالای شیکاگو (CME)، معامله‌گران قادر هستند در قراردادهای آتی بیت‌کوین (Bitcoin futures) موقعیت خرید یا فروش باز کنند. برای نمونه، اگر یک معامله‌گر قصد خرید ۵ بیت‌کوین را در این قرارداد داشته باشد و قیمت هر بیت‌کوین در زمان شروع معامله ۲۰ هزار دلار باشد، ارزش کل قرارداد به ۱۰۰ هزار دلار می‌رسد. در این بستر، باید ۵۰ درصد از ارزش قرارداد، یعنی ۵۰ هزار دلار، به عنوان مارجین اولیه واریز شود که این مبلغ نیازمند سپرده اولیه است. باقی‌مانده مبلغ را می‌توان با استفاده از لوریج تامین کرد.
ارزش قرارداد بر اساس نرخ مرجع بیت‌کوین (Bitcoin Reference Rate) محاسبه می‌شود که روزانه بین ساعت ۱۵ تا ۱۶ به وقت لندن، بر پایه میانگین وزنی حجم معاملات در چندین صرافی مختلف تعیین می‌گردد. معامله‌گر می‌تواند بر اساس نوسانات قیمتی، قرارداد را نگه دارد یا بفروشد. در پایان دوره، قرارداد می‌تواند تمدید یا خاتمه یابد.
پیش‌نیاز شروع این فرآیند، افتتاح حساب در کارگزاری یا پلتفرم معاملاتی است که وظیفه تسهیل معاملات را بر عهده دارد. برای این منظور، دو مرحله تایید لازم است: یکی برای افتتاح حساب و دیگری برای شروع معاملات مشتقه. این تاییدها به دلیل نیازهای مالی و سطح تجربه معامله‌گر در حوزه مشتقات صورت می‌گیرد.
در مقابل، در بازارهای غیررسمی، فرآیند افتتاح حساب ساده‌تر است و محدودیت‌های کمتری در لوریج وجود دارد. این امر، امکان کسب سودهای بسیار بالا (و در عین حال ضررهای سنگین‌تر) را برای معامله‌گران فراهم می‌کند.
برای نمونه، بایننس (Binance) در زمان راه‌اندازی معاملات آتی در سال ۲۰۱۹، لوریج را تا ۱۲۵ برابر اعلام کرد، اما در ژوئیه همان سال این میزان به ۲۰ برابر کاهش یافت. حداقل مبلغ لازم در حساب معامله‌گر برای انجام معاملات، مارجین نگهداری (maintenance margin) نام دارد که با توجه به حجم پوزیشن، باید در حساب موجود باشد. اگر قیمت دارایی به حدی کاهش یابد که مارجین نگهداری را نتواند پوشش دهد، معامله‌گر با تماس مارجین (margin call) مواجه می‌شود و باید وجه لازم را واریز کند. در صورت عدم اقدام، پوزیشن آتی وی به طور خودکار تسویه یا لیکوئید می‌شود.
مزیت اصلی قراردادهای آتی بیت‌کوین، بهره‌مندی از مقررات و نظارت بر آنها است. در بورس کالای شیکاگو، نظارت بر این قراردادها بر عهده کمیسیون معاملات کالا (CFTC) است، که این امر امکان معامله در معرض دارایی‌های رمزارزی را بدون نیاز به نگهداری فیزیکی آنها فراهم می‌آورد. این نوع معاملات، به ویژه برای سرمایه‌گذارانی که نمی‌خواهند یا نمی‌توانند کیف پول بیت‌کوین خود را مدیریت کنند، فرصت مناسبی است.
با این حال، معاملات آتی بیت‌کوین تنها برای معامله‌گران باتجربه و آشنا با ساختار و ریسک‌های این نوع مشتقات توصیه می‌شود. تازه‌کاران ممکن است در اثر استفاده نادرست از لوریج و نوسانات بازار، دچار ضررهای سنگین شوند. در نهایت، باید توجه داشت که با خرید قراردادهای آتی بیت‌کوین، مالکیت فیزیکی رمزارز را در اختیار ندارید و نمی‌توانید از آن برای پرداخت استفاده کنید؛ این نوع قراردادها تنها برای سفته‌بازی و کسب سود بر اساس نوسانات قیمت طراحی شده‌اند.
بهترین پلتفرم‌های معاملاتی قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال
در این گزارش، به بررسی پنج پلتفرم برتر در حوزه معاملات فیوچرز رمزارزها پرداخته شده است. این پلتفرم‌ها به دلیل امکانات پیشرفته، حجم معاملات بالا و تنوع ابزارهای معاملاتی، جایگاه ویژه‌ای در بازار جهانی دارند و از محبوب‌ترین گزینه‌ها برای تریدرهای حرفه‌ای و سرمایه‌گذاران هستند. هر یک از این بسترها، امکاناتی نظیر لوریج‌های متنوع، انواع سفارش‌ها و قابلیت‌های مدیریت ریسک را ارائه می‌دهند که به کاربران امکان می‌دهد استراتژی‌های مختلف را به صورت مؤثر پیاده‌سازی کنند. در ادامه، نگاهی جامع به این پلتفرم‌ها و ویژگی‌های کلیدی آنها خواهیم داشت.
سازمان‌های مالی جهانی هشدار دادند؛ احتمال نوسان در بازارهای جهانی
بورس کالای شیکاگو (CME) مجموعه‌ای گسترده از قراردادهای آتی رمزارزها را ارائه می‌دهد که به سرمایه‌گذاران آمریکایی امکان می‌دهد در معرض نوسانات بیت‌کوین قرار گیرند، بدون نیاز به مالکیت مستقیم دارایی پایه. این بورس مشتقه، که تحت نظارت مراجع قانونی قرار دارد، به عنوان یکی از معتبرترین و قابل‌اعتمادترین بسترهای معامله فیوچرز رمزارزها شناخته می‌شود و تجربه‌ای امن و شفاف را در حوزه معاملات آتی فراهم می‌کند.
بایننس، بزرگ‌ترین پلتفرم معاملاتی ارزهای دیجیتال
بایننس با حجم معاملات فیوچرز بیت‌کوین به ارزش ۴.۳۲ میلیارد دلار در سطح جهانی، به عنوان یکی از بزرگ‌ترین پلتفرم‌های فعال در حوزه معاملات آتی رمزارز شناخته می‌شود. این صرافی در بازار اسپات نیز از لحاظ حجم و عمق نقدینگی عملکرد قابل‌توجهی دارد و تنوع بالایی در ارائه دارایی‌های رمزارزی برای معامله فراهم کرده است. به ویژه در بخش فیوچرز دائمی، بایننس از جایگاه ویژه‌ای برخوردار است و امکانات متعددی در اختیار کاربران قرار می‌دهد.
با این حال، مهم‌ترین چالش این پلتفرم، عدم قطعیت‌های مربوط به مقررات است؛ چرا که کاربران در برخی حوزه‌های قضایی، از دسترسی به خدمات آن محدود شده‌اند. این موضوع ممکن است در آینده بر روند فعالیت‌های بایننس تأثیرگذار باشد، هرچند که در حال حاضر، این صرافی نقش برجسته‌ای در بازار رمزارزهای جهانی ایفا می‌کند.
بایت‌بی‌تی، پلتفرم معاملاتی رمزارز
پلتفرم بای‌بیت (Bybit)، یکی از پیشروان در حوزه معاملات فیوچرز، با ارائه اهرم ۱۰۰ برابری، امکان دسترسی به صدها رمزارز مختلف را فراهم می‌کند. این بستر، با حجم معاملات فیوچرز بیت‌کوین به ارزش ۲.۳۰ میلیارد دلار، جایگاه قابل‌توجهی در بازار دارد. نکته برجسته در مورد بای‌بیت، عدم نیاز به احراز هویت (KYC) برای انجام معاملات است که آن را برای کاربران در بسیاری از کشورهای جهان در دسترس قرار داده است. همچنین، این پلتفرم با ارائه کارمزدهای معاملاتی بسیار رقابتی، یکی از اقتصادی‌ترین گزینه‌ها در بازار رمزارز به شمار می‌آید.
بازداشت مدیر سابق صرافی FTX در آمریکا
پلتفرم فیوچرز FTX که به عنوان سریع‌ترین رشد در عرصه معاملات آتی شناخته می‌شود، با کمترین کارمزد و عمق بازار بالا، یکی از محبوب‌ترین گزینه‌ها در بازار رمزارزها است. این صرافی امن بوده و امکان معامله صدها جفت ارز دیجیتال را فراهم می‌کند، همچنین از لوریج ۱۰ برابری پشتیبانی می‌کند. علاوه بر این، تریدرها می‌توانند دلار و رمزارزهای خود را قرض داده و بهره کسب کنند. مهم‌ترین نقطه ضعف این پلتفرم، کم‌لیکویید بودن برخی از بازارهای اسپات است.
صرافی او‌کی‌ایکس، پلتفرم معاملاتی ارزهای دیجیتال
پلتفرم OKX، یکی از برترین بسترهای معاملات فیوچرز، با ارائه کارمزد کم ۰.۱۰ درصد در هر معامله، امکانات متنوعی از جمله حساب‌های بانکی، کیف‌پول‌های دیجیتال و کارت‌های اعتباری را برای سهولت در انجام تراکنش‌ها فراهم کرده است. این پلتفرم، هرچند در بازار جهانی محبوب است، اما در آمریکا قابل استفاده نیست و نظرات در مورد آن درباره محدودیت‌های لیکوئیدیتی، متفاوت است.
تفاوت قراردادهای آتی و سوآپ‌های دائمی چیست؟
تفاوت اصلی بین قراردادهای فیوچرز و سواپ‌های دائمی در آن است که سواپ‌های دائمی تاریخ انقضا ندارند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا با مارجین کمتر و اهرم بالا، پوزیشن‌های بزرگتری اتخاذ کنند.
این نوع معاملات در سال ۲۰۱۶ توسط پلتفرم بیت‌مکس (BitMEX) معرفی شد و در مقایسه با فیوچرز، ریسک بیشتری دارند، اما در عوض پتانسیل سودآوری بالاتری نیز فراهم می‌کنند. دلیل این امر، نیاز کمتر به مارجین و اهرم بیشتر است که معامله‌گران را قادر می‌سازد تا سودهای چشمگیری کسب کنند.
سواپ‌های دائمی باید هم‌راستا با قیمت لحظه‌ای دارایی پایه خود باشند. برای تضمین این هم‌راستایی، صرافی‌های مشتقه رمزارز از مکانیزم نرخ فاندینگ (funding rate) بهره می‌برند. این سیستم با ایجاد انگیزه در معامله‌گران، تقاضا برای پوزیشن‌های لانگ یا شورت در سواپ‌های دائمی را تنظیم می‌کند و تعادل بازار را حفظ می‌نماید.
با کمک مکانیزم نرخ فاندینگ، قیمت سواپ‌های دائمی بسیار نزدیک به قیمت اسپات رمزارز مربوطه است، که یکی دیگر از دلایل محبوبیت این نوع معاملات در بین تریدرهای باتجربه است. حجم معاملات روزانه در این بازار در حال حاضر به بیش از ۱۸۰ میلیارد دلار رسیده است.
نتیجه‌گیری نهایی
ترید فیوچرز در بازار رمزارزها، مخصوصاً برای معامله‌گران تازه‌کار، توصیه نمی‌شود. بهره‌گیری از لوریج و امکان کسب سودهای بزرگ با سرمایه کم، جذابیت زیادی دارد، اما درک صحیح نحوه عملکرد قراردادهای فیوچرز و پرفورم‌های رمزارزی نیازمند آموزش و تجربه است. معامله‌گران جدید باید زمان لازم را صرف یادگیری کامل فرآیندهای مربوطه و ارزیابی ریسک‌ها کنند، پیش از آنکه وارد بازار مشتقات رمزارزی شوند.
در نهایت، رعایت اصل مهم مدیریت ریسک ضروری است؛ هیچ معامله‌گری نباید بیش از توان مالی خود در معرض خطر قرار دهد.
منبع: کریپتو.نیوز
