کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و افزایش امیدواری به روند صعودی در بازار رمزارزها؛ تحلیل تاثیرات کاهش SOFR و آینده بازار کریپتو

در روز دوشنبه، امیدواری‌ها برای آغاز روند صعودی در بازار رمزارزها افزایش یافت، چرا که بیت‌کوین (Bitcoin) و اکثر آلت‌کوین‌ها به بالاترین سطح چند هفته اخیر رسیدند. این روند پس از اظهارات یک مقام ارشد فدرال رزرو (Federal Reserve) مبنی بر احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره تشدید شد.

براساس داده‌های کوین‌مارکت‌کپ (CoinMarketCap)، قیمت بیت‌کوین به ۱۰۶ هزار دلار رسید و ارزش بازار تمامی رمزارزهای تحت نظارت این پلتفرم با افزایش ۱.۴۵ درصدی، به ۳.۵۴ تریلیون دلار رسید. در میان رمزارزهای پربیننده، رمزارزهای استارک‌نت (Starknet)، وورلد لیبرتی فاینانس (World Liberty Financial)، ترامپ کوین (Trump Coin) و ریپل (XRP) از جمله برندگان بزرگ بودند.

رشد بازار امروز به چه عواملی وابسته است

رالی امروز بازار رمزارزها عمدتاً ناشی از امیدواری به پایان قریب‌الوقوع تعطیلی دولت آمریکا است. این خوش‌بینی پس از آن شکل گرفت که هشت نماینده دموکرات با رأی‌گیری مشترک با جمهوری‌خواهان، به تصویب بسته بودجه کمک کردند. این اتفاق احتمال تصویب این بسته در سنا و مجلس نمایندگان را افزایش داده است.

پایان تعطیلی دولت برای بازار رمزارزها اهمیت زیادی دارد، زیرا موجب تسریع در تایید ETFهای آلت‌کوین می‌شود و در نتیجه، تقاضای بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران نهادی به وجود می‌آید.

همچنین، افزایش امیدواری‌ها به روند صعودی بازار رمزارزها پس از هشدار یکی از مقامات فدرال رزرو درباره نگه‌داشتن نرخ بهره در سطح بالا برای مدت طولانی، تقویت شد. ماری دیلی، عضو بانک مرکزی آمریکا، در اظهارنظر خود تأکید کرد که بانک باید از اشتباه نگه داشتن نرخ بهره در سطح بالا برای مدت طولانی اجتناب کند.

بازار کار در حال نرم شدن است و رشد دستمزدها نیز کاهش یافته است، بنابراین فشار قابل توجهی بر هزینه‌های نیروی کار انتظار نمی‌رود. بانک‌های مرکزی و نهادهای مالی باید از تکرار اشتباه نگه داشتن نرخ بهره برای مدت طولانی پرهیز کنند، چرا که این اقدام ممکن است به اقتصاد آسیب برساند و روند رشد اقتصادی را مختل کند. در چنین شرایطی، حفظ تعادل در سیاست‌های پولی اهمیت دارد تا از تأثیر منفی بر بازارهای مالی و اقتصاد کلان جلوگیری شود.

اظهارات وی در حالی مطرح شد که بر اساس داده‌های بازارهای مالی، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر به ۷۳ درصد در سایت پلی‌مارکت (Polymarket) رسیده است. این شاخص نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران انتظار دارند سیاست‌های پولی ایالات متحده در آینده نزدیک تغییر کند.

در همین حال، نرخ بهره‌سود اوراق بهادار شبانه تضمین‌شده، که به نام SOFR (Secured Overnight Financing Rate) شناخته می‌شود، به پایین‌ترین سطح خود از سال ۲۰۲۲ رسیده است. نرخ SOFR، که توسط بانک‌ها و شرکت‌ها برای دسترسی به وام‌های شبانه از فدرال رزرو استفاده می‌شود، یکی از شاخص‌های مهم در ارزیابی سیاست‌های پولی و وضعیت نقدینگی بازارهای مالی است. کاهش این نرخ نشانگر تمایل بازار به کاهش هزینه‌های مالی و احتمال تغییر در روند سیاست‌های پولی است.

کاهش نرخ SOFR (سوفر) و پیشنهاد پرداخت چک‌های حمایتی ۲۰۰۰ دلاری، احتمالاً سبب تقویت دارایی‌های پرریسک از جمله رمزارزها و سهام خواهد شد، چرا که افزایش نقدینگی در بازارها ایجاد فرصت برای بازیابی ارزش‌ها می‌کند.

مراقب نوسان کوتاه‌مدت در بازار باشید

با وجود بهبود نسبی در بازار رمزارزها، همچنان خطر بروز یک bounce مرده (dead-cat bounce) در بازار وجود دارد، وضعیتی که در آن دارایی‌ها پس از کاهش شدید و موقت، مجدداً اندکی رشد می‌کنند و سپس روند نزولی خود را ادامه می‌دهند. این وضعیت اغلب به عنوان تله خریداران تازه‌کار (bull trap) شناخته می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران کم‌تجربه را فریب می‌دهد و منجر به خریدهای زودهنگام می‌شود.

یکی از نشانه‌های هشداردهنده در این زمینه، باقی‌ماندن شاخص ترس و طمع کریپتو در منطقه ترس با عدد ۲۹ است. این شاخص نشان می‌دهد که احساسات بازار هنوز غالباً منفی است و سرمایه‌گذاران در حالت احتیاط قرار دارند.

علاوه بر این، بیت‌کوین و اکثریت آلت‌کوین‌ها هنوز زیر میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و بلندمدت و شاخص‌های Supertrend قرار دارند، که این وضعیت نشان می‌دهد فشار فروشندگان (خرس‌ها) هنوز بر بازار غالب است.

در نتیجه، برای تایید یک روند صعودی قوی در بازار رمزارزها، باید شاخص ترس و طمع وارد منطقه طمع شود و حرکت‌های قیمتی، دارایی‌ها را بالاتر از میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و بلندمدت هدایت کند.

منبع: کریپتو.نیوز