کاهش ارزش مایکرواستراتژی و آینده مبهم بیت‌کوین
تحلیل جامع کاهش ارزش سهام مایکرواستراتژی و آینده مبهم رمزارز بیت‌کوین در اثر نوسانات بازار
تحلیل کاهش ارزش سهام مایکرواستراتژی و آینده مبهم بیت‌کوین در اثر نوسانات بازار و تاثیر آن بر سرمایه‌گذاری‌ها
قیمت سهام استراتژی (Strategy) روز پنج‌شنبه به ۲۹۷ دلار رسید و پایین‌ترین سطح از آوریل تاکنون را ثبت کرد، در حالی که نسبت mNAV آن به کم‌ترین میزان سال جاری رسیده است. این کاهش قیمت منجر به کاهش ارزش بازار این سهم از اوج سال جاری در حدود ۱۲۹ میلیارد دلار به حدود ۸۴ میلیارد دلار شد.
در ادامه روند نزولی بازار رمزارزها، سهام شرکت مایکرواستراتژی (MSTR) نیز با کاهش قابل توجه مواجه شد. بیت‌کوین (Bitcoin) برای اولین بار از اول سپتامبر زیر ۱۱۰ هزار دلار قرار گرفت. تحلیل‌های فنی نشان می‌دهد که نمودار قیمت بیت‌کوین، تشکیل الگوی سر و شانه را نشان می‌دهد که احتمال ادامه روند کاهشی در کوتاه‌مدت را تقویت می‌کند.
بر اساس تحلیل‌های فنی، بیت‌کوین در نمودار هفتگی یک الگوی wedge صعودی بزرگ تشکیل داده است که نشان می‌دهد ممکن است آغاز یک بازار خرسی طولانی‌مدت باشد.
در صورت ادامه روند نزولی و کاهش قیمت بیت‌کوین، شرکت استراتژی (Strategy) که بزرگ‌ترین دارنده این رمزارز در جهان است، آسیب قابل توجهی خواهد دید. این شرکت در حال حاضر ۶۳۹،۸۳۵ کت‌کوین در اختیار دارد که ارزش بازار آن‌ها حدود ۶۹ میلیارد دلار است. اگر قیمت بیت‌کوین در بالاترین حد تاریخی خود یعنی ۱۲۴،۲۰۰ دلار باقی می‌ماند، ارزش این دارایی‌ها به حدود ۸۰ میلیارد دلار می‌رسید.
نکته مهم‌تر این است که کاهش قیمت بیت‌کوین منجر به کاهش حاشیه سود شرکت شده است. نسبت mNAV که یکی از شاخص‌های مهم در ارزیابی ارزش شرکت است، به پایین‌ترین سطح خود در سال جاری یعنی ۱.۱۹۵ رسیده است، در حالی که در نوامبر گذشته این نسبت در حدود ۳.۴ بود.
کاهش مداوم این نسبت برای شرکت خطرناک است، زیرا استراتژی شرکت بر پایه استفاده از این حاشیه سود برای جذب سرمایه و خرید بیت‌کوین استوار است. در گذشته، مدیرعامل شرکت، مایکل سایلور (Michael Saylor)، اعلام کرده بود که در صورت کاهش mNAV زیر ۲.۵، از صدور سهام جدید خودداری می‌کند. اما در ماه آگوست، او این قانون را تغییر داد و راه را برای کاهش ارزش سهام و رقیق‌تر کردن سهام‌داران باز کرد.
تحلیل فنی قیمت سهام MSTR
نمودار تایم‌فریم روزانه نشان می‌دهد قیمت سهام مایکرواستراتژی (مستر، MicroStrategy) در پی سقوط از سطح ۴۵۷ دلار در ژوئیه، اکنون به ۲۹۵ دلار رسیده است. این سهم در مسیر عبور از سطح حمایت مهم ۳۱۸ دلار که در چندین نوبت طی ماه جاری تلاش کرده بود، شکست خورده است.
علاوه بر این، در صورت تشکیل الگوی مرگ‌کراس، وضعیت فنی سهام ممکن است وارد مرحله ریسک‌پذیرتری شود. تفاوت بین میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه کاهش یافته است که نشان‌دهنده احتمال وقوع این الگو است. در صورت تحقق مرگ‌کراس، انتظار می‌رود قیمت تا سطح حمایتی کلیدی ۲۳۰ دلار کاهش یابد، که پایین‌ترین سطح آن در آوریل امسال محسوب می‌شود. این سطح حدود ۲۵ درصد پایین‌تر از قیمت کنونی قرار دارد.
منبع: کریپتو.نیوز
