رکورد تاریخی بیت‌کوین در مقابل ریزش بازار سهام
رکورد تاریخی بیت‌کوین در حالی رقم خورد که بازار سهام همچنان در مسیر ریزش قرار دارد؛ تحلیل وضعیت و آینده سرمایه‌گذاری
تحلیل روند رکورد تاریخی بیت‌کوین در مقابل کاهش شاخص‌های سهام و فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها و سهام استراتژیک.
سهام استراتژی استاک (Strategy Stock) در روز پنج‌شنبه همچنان روند نزولی خود را ادامه داد، در حالی که قیمت بیت‌کوین (Bitcoin) به سطح جدیدی از رکورد تاریخی رسید و به 124,420 دلار دست یافت.
در این روز، سهام ماینر مایکرواستراتژی (MicroStrategy) با کاهش قابل توجهی روبه‌رو شد و به قیمت 375.80 دلار رسید. این رقم نشان‌دهنده کاهش 20 درصدی نسبت به بالاترین سطح سال جاری، یعنی 457 دلار است و حدود 30 درصد پایین‌تر از بالاترین قیمت ثبت‌شده در سال 2024 محسوب می‌شود.
کاهش ارزش سهام استراتژیک به دلیل نگرانی‌های ارزیابی
یکی از دلایل احتمالی کاهش اخیر قیمت سهام میکرو استراتژی (MicroStrategy) می‌تواند ارزیابی نادرست آن باشد. بر اساس داده‌ها، این شرکت مالک ۶۲۸،۹۴۶ بیت‌کوین است که ارزش آن‌ها بیش از ۷۴.۷۸ میلیارد دلار برآورد می‌شود. متوسط هزینه هر بیت‌کوین برای میکرو استراتژی حدود ۷۳،۲۸۸ دلار است، که نشان می‌دهد شرکت تاکنون حدود ۶۲ درصد سود تحقق یافته دارد.
ارزش بازار این شرکت در حال حاضر حدود ۱۰۷ میلیارد دلار است، که نسبت ارزش خالص دارایی (NAV) آن را به ۱.۴۲۸ می‌رساند. این نسبت پس از رسیدن به اوج ۳.۳۱ در نوامبر سال گذشته، به تدریج کاهش یافته است. با این حال، میکرو استراتژی همچنان بیش‌ارزش‌گذاری شده محسوب می‌شود؛ زیرا فاصله ۳۳ میلیارد دلاری بین ارزش بازار کنونی و ارزش دارایی‌های بیت‌کوین آن، نشان‌دهنده حباب احتمالی است که سرمایه‌گذاران در تلاش برای کاهش آن هستند.
کاهش حاشیه سود نیز ممکن است ناشی از اشباع شدن صنعت خزانه‌داری بیت‌کوین باشد؛ چرا که بیش از صد شرکت دیگر نیز تلاش می‌کنند با پیروی از مدل میکرو استراتژی، قیمت سهام خود را افزایش دهند.
در کنار این موارد، سهام میکرو استراتژی در پی موج فروش‌های کوتاه‌مدت (شورت) نیز دچار مشکل شده است. داده‌های سایت SeekingAlpha نشان می‌دهد که نسبت شورت‌سیت (short interest) در سهام این شرکت به نزدیک ۱۰ درصد رسیده است. جیم چانوس (Jim Chanos)، از معروف‌ترین شورت‌سلرها، جزو فعالان این حوزه است که علیه این شرکت و مدل کسب‌وکار آن موضع گرفته است.
یکی دیگر از عوامل نوسانات سهم، نگرانی‌ها درباره رقیق‌شدن (dilution) است؛ چرا که میکرو استراتژی در حال صدور سهام جدید برای خرید بیت‌کوین است. تعداد سهام‌های در گردش این شرکت از ۷۸ میلیون در سال ۲۰۲۲ به بیش از ۲۶۱ میلیون رسیده است.
با این حال، استراتژی معتقد است که این رقیق‌شدن ارزشمند بوده است، چرا که در طول زمان، سهام این شرکت بیش از ۲،۱۰۰ درصد نسبت به پایین‌ترین سطح در سال ۲۰۲۲ افزایش یافته است.
در جنبه مثبت، تحلیل‌گران برآورد می‌کنند که قیمت هدف سهام میکرو استراتژی حدود ۵۶۹ دلار است که نسبت به قیمت فعلی بیش از ۵۵ درصد افزایش نشان می‌دهد و این نشان‌دهنده پتانسیل رشد قابل توجه در آینده است.
تحلیل روند قیمت سهام شرکت MSTR
در تحلیل تایم‌فریم روزانه، مشخص شده است که قیمت سهم استراتژی در چند هفته اخیر دچار اصلاح شده و به سطح ۳۶۷ دلار کاهش یافته است، که نسبت به بالاترین قیمت سال جاری، حدود ۲۰ درصد کاهش نشان می‌دهد.
در حال حاضر، نماد مایکرواستراتژی (مستر، MicroStrategy) در نزدیکی سطح حمایتی حیاتی ۳۵۸ دلار قرار دارد، جایی که از ۲۸ مه تاکنون نتوانسته است پایین‌تر از آن حرکت کند. همچنین، قیمت این سهم زیر میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه قرار گرفته است، که نشانه‌ای از ضعف روند است.
در صورت شکست این حمایت و ادامه کاهش، احتمالاً شاهد ادامه روند نزولی و رسیدن قیمت به سطح ۳۰۰ دلار خواهیم بود. برعکس، اگر قیمت بتواند از مقاومت ۴۱۵ دلار عبور کند، چشم‌انداز نزولی فعلی لغو خواهد شد و روند ممکن است تغییر جهت دهد.
منبع: کریپتو.نیوز
