پلتفرم بیت‌کوین‌افای با عبور از ۱۰ میلیارد دلار TVL، تحول بزرگ در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز بیت‌کوین و رشد چشمگیر فعالیت‌های وام‌دهی و استیکینگ

بر اساس تازه‌ترین گزارش منتشر شده توسط شرکت مایسترو (Maestro)، وضعیت مالی بیت‌کوین (Bitcoin) در حال گذار از مرحله ذخیره ارزش غیرفعال به یک شبکه مالی فعال و در حال توسعه است. این گزارش نشان می‌دهد که تاکنون بیش از ۷.۳۹ میلیارد دلار از بیت‌کوین در قالب استیکینگ قفل شده است و علاوه بر آن، حدود ۳.۳۲ میلیارد دلار دیگر در قالب استیکینگ مجدد (restaking) در حال فعالیت است.

در مجموع، ارزش کل دارایی‌های قفل‌شده در اکوسیستم بیت‌کوین فای (BitcoinFi) از مرز ۱۰ میلیارد دلار عبور کرده است. این رشد عمدتاً نتیجه فعالیت‌های پروتکل‌های وام‌دهی و استیکینگ است که نشان‌دهنده تغییر نگرش سرمایه‌گذاران از حالت غیرفعال به سمت استراتژی‌های فعال و درون‌زنجیره‌ای است.

گزارش، که بر اساس داده‌های پروتکل‌ها و تحلیل‌های بازار در نیمه نخست سال ۲۰۲۵ تهیه شده، با همکاری شتاب‌دهنده بیت‌کوین فای (BitcoinFi Accelerator) منتشر شده است. این نخستین تحلیل جامع درباره روند تحول بیت‌کوین از یک دارایی ذخیره ارزش به یک شبکه مالی دینامیک است و بر شرکت‌هایی مانند بابلون (Babylon)، لیکوییدیم (Liquidium) و استک‌ها (Stacks) که در حوزه‌های خود پیشتاز هستند، تمرکز دارد.

لایه مالی زنجیره‌ای بیت‌کوین در حال شکل‌گیری است

بر اساس گزارش مایسترو، بابلون (Babylon) در صدر رقابت استیکینگ قرار دارد و با دارایی قفل‌شده به ارزش ۴.۷۹ میلیارد دلار، همچنان پیشتاز بازار است. در این میان، نوآورانی مانند سولف (Solv)، لومبارد (Lombard) و کوردایو (CoreDAO) با ارائه مدل‌های جدید مانند توکن‌های liquid staking و سیستم‌های دو توکن، تلاش می‌کنند بهره‌وری سرمایه را بهبود بخشند و مرزهای جدیدی در این حوزه بگشایند.

در حوزه لندینگ بر بستر بیت‌کوین، لیquidium (Liquidium) توانسته است جایگاه اولیه را به دست آورد و با ثبت حجم معاملاتی بیش از ۵۰۰ میلیون دلار، نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای وام‌های مبتنی بر BTC است. این روند نشان می‌دهد که بازار رمزارزها همچنان در حال توسعه و نوآوری است و توجه فعالان به راهکارهای جدید برای بهره‌برداری بهتر از دارایی‌های دیجیتال ادامه دارد.

ماروین برتن، هم‌مؤسس و مدیرعامل شرکت مایسترو (Maestro)، اعلام کرد که شاهد همگرایی بازارهای سنتی و دیفای (DeFi) در قالب یک بازار سرمایه مبتنی بر بیت‌کوین (Bitcoin) هستیم. وی افزود که برای اولین بار پس از سال ۲۰۰۹، زیرساخت‌های لازم برای توسعه برنامه‌های مالی درون‌زنجیره‌ای بر بستر بیت‌کوین فراهم شده است، از جمله صرافی‌ها، وام‌دهی و استیبل‌کوین‌ها. برتن تأکید کرد که بیت‌کوین در حال تحول از یک دارایی ذخیره‌ای ثابت به شبکه‌ای مالی پویا و فعال است.

با رشد لایه‌های برنامه‌نویسی بیت‌کوین، تحولات چشمگیری در اکوسیستم این رمزارز در حال وقوع است. راهکارهای مقیاس‌پذیری که پیش‌تر به عنوان آزمایش‌های سفته‌بازانه تلقی می‌شدند، اکنون با دارایی تحت مدیریت (TVL) معادل ۵.۵۲ میلیارد دلار، نشان می‌دهند که توسعه‌دهندگان و کاربران به شدت در حال پذیرش لایه‌های ۲ بیت‌کوین برای اجرای قراردادهای هوشمند و صدور دارایی بدون نیاز به دست‌کاری در نگهداری خود هستند. در این میان، پروژه استکس (Stacks) به عنوان یکی از برترین‌ها ظاهر شده است و در سه‌ماهه دوم سال، بیش از دوبرابر شدن TVL خود، حدود ۲ هزار بیت‌کوین (BTC) به آن افزوده شده است.

فراتر از حوزه دیفای، پروتکل‌های متاپروتکل بیت‌کوین به آرامی در حال تغییر فعالیت‌های شبکه هستند. بر اساس گزارش‌ها، در نیمه نخست سال ۲۰۲۵، رموز (رونز)، اوردینال‌ها (Ordinals) و BRC-20s، حدود ۴۰.۶ درصد از تمام تراکنش‌های بیت‌کوین را تشکیل داده‌اند و حجم روزانه BRC-20 به ۱۲۸ میلیون دلار رسیده است.

پس از رکود در سال ۲۰۲۴، اوردینال‌ها مجدداً روند قدرتمندی را آغاز کرده و با ثبت بیش از ۸۰ میلیون ثبت‌نویسی، حدود ۶۸۱ میلیون دلار کارمزد تولید کرده‌اند. حتی رموز، که در اواخر ۲۰۲۴ کاهش یافته بودند، در اوایل ۲۰۲۵ شاهد بازتعریف مجدد بودند، نشانگر آن است که کاربردهای فرهنگی و مالی بیت‌کوین در حال گسترش است.

در حوزه استیبل‌کوین‌ها، که پیش‌تر بیشتر در دنیای اتریوم شناخته شده بودند، اکنون شاهد رشد قابل توجهی در بیت‌کوین‌نیتیو استیبل‌کوین‌ها هستیم. با دارایی تحت مدیریت معادل ۸۶۰ میلیون دلار و رشد ۴۲.۳ درصدی در سه‌ماهه، پروژه‌هایی مانند USDa از شرکت Avalon نمونه‌ای از این روند هستند که نشان می‌دهد استیبل‌کوین‌های بومی بیت‌کوین می‌توانند در کنار پیشنهادهای با بازده بالا، موفق عمل کنند. این روند، نشانگر تغییر اساسی در نقش بیت‌کوین است؛ از یک لایه پایه برای تسویه‌حساب‌ها به سمت یک اکوسیستم مالی کامل و جامع.

در کنار این تحولات، سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر نیز توجه‌ها را به خود جلب کرده است. پس از دوره‌ای رکود در تأمین مالی، استارت‌آپ‌های بیت‌کوین‌فای در نیمه نخست سال ۲۰۲۵ مجموعاً ۱۷۵ میلیون دلار از طریق ۳۲ دور سرمایه‌گذاری جذب کرده‌اند. بر اساس گزارش‌ها، در این دوره، ۲۰ مورد از این سرمایه‌گذاری‌ها به پروژه‌های دیفای، نگهداری دارایی و اپلیکیشن‌های مصرف‌کننده اختصاص یافته است و تمرکز بر زیرساخت‌های خالص نبوده است.

منبع: کریپتو.نیوز