تحولات بزرگ بازار رمزارز در مرداد ۱۴۰۴: رکوردشکنی بیت‌کوین و اتریوم، تصویب قانون «GENIUS» و چشم‌انداز آینده

در مرداد ۱۴۰۴ (جولای ۲۰۲۵)، بازار رمزارزها شاهد تحولات قابل توجهی بود که توجه فعالان این حوزه را به خود جلب کرد. این ماه با عرضه اولیه توکن PUMP، روند صعودی در بازار اتریوم، و ثبت رکورد جدید بیت‌کوین همراه بود، در حالی که قانون مهم GENIUS در کنگره آمریکا به تصویب رسید و بر فضای قانونی و نظارتی بازار تأثیرگذار شد.

پلتفرم مدیریت پرتفو و اتوماسیون معاملات، فاین‌استل (Finestel)، گزارشی جامع از وضعیت بازار در مرداد ۱۴۰۴ منتشر کرد که به فعالان و مدیران دارایی کمک می‌کند تا مهم‌ترین رویدادها و روندهای کلیدی ماه را درک و تحلیل کنند. این گزارش به بررسی روندهای اصلی و فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها و ابزارهای مالی مرتبط می‌پردازد.

نوسانات قیمت در تیرماه

کارشناسان شرکت فاین‌استل (Finestel) در تحلیل عملکرد بازار در ماه ژوئیه، آن را ترکیبی از روند صعودی و تثبیت عنوان می‌کنند. این تحلیلگران تأکید دارند که در مدت یک ماه، قیمت بیت‌کوین (Bitcoin) نه‌تنها به رکوردهای جدیدی دست یافته است، بلکه پس از آن، با اصلاحی چند هزار دلاری مواجه شده است. این نوسان‌ها نشان‌دهنده‌ی تفاوت‌های قابل‌توجه در روند بازار در ماه گذشته است که نیازمند نگاه دقیق و تحلیل‌های تخصصی است.

بیت‌کوین، رمزارز برتر جهان

در هفته نخست، با وجود ابهامات در مورد تعرفه‌ها، قیمت بیت‌کوین در بازه ۱۰۵ تا ۱۱۰ هزار دلار نوسان داشت. طبق گزارش فینستل، ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و افزایش فعالیت‌های خرید در زنجیره بلاک‌چین از عوامل اصلی رشد قیمت در هفته دوم بود، به‌طوری که بیت‌کوین از مرز ۱۲۲ هزار دلار عبور کرد. پس از رسیدن به این سطح، قیمت در حدود ۱۱۷ هزار دلار تثبیت شد و مدیران دارایی‌ها برای کاهش ریسک‌ها اقدام به کاهش تعهدات کردند. در مجموع، سود ماه ژوئیه حدود ۸ درصد برآورد شده است.

اتریوم، پلتفرم قراردادهای هوشمند و ارز دیجیتال

ارز دیجیتال اتریوم در ماه جاری عملکرد قابل توجهی از خود نشان داد و با ثبت رشد ۱۷.۰۳ درصدی، ارزش آن به حدود ۳ هزار و ۸۰۰ دلار رسید و نزدیک به مرز ۴ هزار دلار قرار گرفت. به گزارش فین‌تِستل، این رشد عمدتاً ناشی از فعالیت‌های استیکینگ و جابه‌جایی‌های درون اکوسیستم اتریوم است که نقش مهمی در این روند ایفا کرده‌اند.

آلت‌کوین‌ها

بازار آلت‌کوین‌ها در ماه ژوئیه شاهد افزایش قابل توجه حجم معاملات بود، به‌طوری‌که در هفته دوم و سوم به ترتیب شاهد رشد ۴۳٪ و ۴۸٪ در حجم معاملات بودیم. این روند مثبت در هفته چهارم با کاهش ۸٪ حجم معاملات و کاهش آن به ۱.۳۲۳ تریلیون دلار متوقف شد، در حالی که سرمایه‌گذاری‌ها به سمت توکن‌های تطابق‌پذیر مانند ریپل (XRP) پس از تصویب قانون کلاریتی (CLARITY Act) سوق داده شد.

در این ماه، بازار آلت‌کوین‌ها عملکرد پرتحرکی داشت. ارزش بازار در مجموع ۱۳.۲٪ رشد کرد و به ۳.۸۵ تریلیون دلار رسید. حجم معاملات روزانه نیز با افزایش ۵۶٪ به ۱۶۱ میلیارد دلار رسید. در این مدت، سلطه بیت‌کوین بر بازار کاهش یافت و در برخی زمان‌ها به ۶۰.۶٪ رسید.

شاخص ترس و طمع در بازار رمزارزها در محدوده ۷۰ تا ۷۵ باقی ماند، که منجر به جابه‌جایی ۲ درصدی سرمایه به سمت آلت‌کوین‌ها و فعالیت بیشتر در معاملات شد.

Metric	Week 1	Week 2	Week 3	Week 4	Monthly Trend	Finestel Adjustment Notes
Bitcoin (USD)	~$108k	$120k+	$118k	$117k	+8%	Core up mid-month; trim 1% consolidation
Ethereum (USD)	~$3k	$3.8k+	~$3.8k	$3.8k	+17.3%	Boost 3% on ETF flows
Cap (Trillion USD)	~$3.4	$3.771	$3.905	$3.919	+13.2%	Rotate 2% alts on peaks
Daily Vol (Billion USD)	~$98	$139	$161	$161	+56%	Bots scaled for spikes
BTC Dominance (%)	High	-0.69	-3.75	+0.18	Net dip	Diversify 4% on falls

نشانه‌های مهم در شبکه بلاک‌چین

در طول ماه ژوئیه، بیت‌کوین از روند فعالانه معاملات به مرحله انباشت وارد شد. بر اساس گزارش‌های Finestel، در هفته سوم، حجم تراکنش‌های بیت‌کوین به اوج ۷۳۶ هزار و ۶۰۰ رسید، اما در هفته چهارم این رقم به طور چشمگیری ۵۰ درصد کاهش یافت و به حدود ۳۶۷ هزار بیت‌کوین رسید. این تغییر نشان‌دهنده تمایل بازار به نگهداری و کاهش فعالیت‌های ترید کوتاه‌مدت است.

در این دوره، بالاترین قیمت ثبت شده بیت‌کوین به ۱۲۳ هزار دلار رسید، در حالی که سطح حمایت بین ۱۱۷ تا ۱۱۹ هزار دلار قرار داشت. حجم تراکنش‌ها در هفته سوم با افزایش ۶۶۵ هزار بیت‌کوین روبه‌رو شد، اما با وجود ثبت رکورد قیمتی، برداشت سود کاهش یافته و از ۳۰۰ هزار بیت‌کوین به حدود ۱۵۰ هزار کاهش پیدا کرد. این روند نشان‌دهنده اعتماد بیشتر نهادهای سرمایه‌گذاری به بازار است، چراکه در ماه ژوئیه، نهادهای بزرگ ۶۰ هزار و ۱۰۷ بیت‌کوین به دارایی‌های خود افزودند.

درآمد ماینرهای بیت‌کوین در این ماه به ۱.۶۶ میلیارد دلار رسید، در حالی که سود استیکینگ اتریوم به ۲۹.۴ درصد رسید و همبستگی آن با DeFi بین ۰.۷۷ تا ۰.۹۸ گزارش شد.

بر اساس تحلیل‌های Finestel، شاخص‌های کلیدی بازار به شرح زیر است:

- روند صعودی: حمایت قوی در سطح ۱۱۷ هزار دلار، نشان‌دهنده پتانسیل رسیدن به ۱۳۰ هزار دلار است.

- روند نزولی: روند توزیع و عرضه بیشتر نشان می‌دهد ممکن است قیمت‌ها به زیر ۱۱۵ هزار دلار کاهش یابد و سطح ۱۰۵ تا ۱۰۸ هزار دلار آزمون شود.

- روند خنثی: ثبات سرعت تراکنش‌ها و کاهش تسلط بیت‌کوین بر بازار، زمینه را برای ورود آلت‌کوین‌ها فراهم می‌کند.

تأثیر صندوق‌های بیت‌کوین و شرکت‌های نگهداری رمزارز بر بازار

ورود سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری رمزارزی و روند رو به رشد شرکت‌های خزانه‌داری رمزارزی رقیب، تأثیر قابل‌توجهی بر بازارهای کریپتو داشته است. بر اساس گزارش فینتسل، در ماه ژوئیه، مجموع جذب سرمایه از طریق ETFهای بیت‌کوین به رقم ۱۲.۸ میلیارد دلار رسید که از این مبلغ، ۶ میلیارد دلار به بیت‌کوین و ۵.۴۳ میلیارد دلار به اتریوم اختصاص یافته است. شرکت بلاک‌راو (BlackRock) با جذب ۸۴ میلیارد دلار، حدود ۷۵ درصد از سرمایه‌های جدید را به خود اختصاص داد. در هفته چهارم، میزان خروجی سرمایه تنها ۷۲ میلیون دلار بود.

در همین بازه زمانی، خزانه‌داری‌های رمزارزی شرکت‌ها رقابت شدیدی را آغاز کردند و در عرض یک هفته، بیش از ۶۰ هزار و ۱۰۷ بیت‌کوین جمع‌آوری کردند. این رقم بیش از ۴۰ درصد از کل بیت‌کوین‌هایی است که از ابتدای آوریل تاکنون توسط خزانه‌داری‌های رمزارزی خریداری شده است، که نشان‌دهنده افزایش تقاضا از سوی نهادهای مالی است. درآمد شرکت استراتژی (Strategy) در سه‌ماهه دوم بر پایه دارایی‌های ۶۲۸ هزار و ۷۹۱ بیت‌کوین، معادل ۱۰ میلیارد دلار برآورد شده است.

نقش مقررات و عوامل کلان در بازار

کارشناسان شرکت فاینستِل (Finestel) بر این باورند که قانون‌های CLARITY و GENIUS به عنوان عوامل محرک در فعالیت بازار رمزارزها در ماه ژوئیه نقش‌آفرینی کردند. این قوانین با تعیین وضعیت حقوقی دارایی‌های دیجیتال و الزام به نگهداری ذخایر استیبل‌کوین‌ها، مانع از توسعه هرگونه ارز دیجیتال مرکزی بانک‌ها (CBDC) شدند.

علاوه بر این، تغییرات مثبت در مقررات شامل تلاش‌های هنگ‌کنگ برای صدور مجوز فعالیت پلتفرم‌های رمزارزی و پروژه کریپتو (Project Crypto) توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) است. این پروژه مجموعه‌ای از اقدامات برای تسهیل روند توسعه بازار رمزارز در ایالات متحده است. فاینستِل معتقد است این تغییرات می‌تواند جریان‌های DeFi مطابقت‌پذیر و نقدینگی بازار را افزایش دهد، همان‌طور که در رشد سهم اتریوم (ETH) به ۲۹.۴ درصد مشاهده می‌شود.

تخصیص دارایی‌ها در پرتفوی

مدیران دارایی در شرکت فاینتسل با توجه به تغییرات بازار، اصلاحات لازم را در پرتفوی‌های خود اعمال کردند. این اقدام نشان‌دهنده واکنش سریع و هوشمندانه تیم مدیریت به نوسانات بازار است، که هدف آن حفظ سود و کاهش ریسک‌های احتمالی است.

در گزارشی که توسط شرکت فین‌استل منتشر شده، ترکیب سبد دارایی‌های بازار رمزارزها در سه ماهه اخیر مورد ارزیابی قرار گرفته است. بر اساس این تحلیل، بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) با سهمی برابر ۵۴ درصد، همچنان در صدر ترکیب دارایی‌ها قرار دارند، هرچند نسبت آن‌ها نسبت به دوره قبلی کاهش جزئی ۱ درصدی را تجربه کرده است که ناشی از نوسانات بازار است.

در کنار این، استیبل‌کوین‌ها با افزایش سهم ۱ درصدی به ۱۶ درصد رسیده‌اند، که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به حفظ دارایی‌های امن در مقابل نوسانات بازار است. بخش دیفای (DeFi) نیز با رشد ۱ درصدی به ۱۰ درصد رسیده است، که به منظور بهره‌برداری از فرصت‌های سودآور و رعایت مقررات، در حال توسعه است.

در مقابل، سهم لایه-۱ (Layer-1) کاهش یافته و به ۲۰ درصد رسیده است، که نشان‌دهنده کاهش تمایل به نگهداری دارایی‌های مرتبط با این بخش پس از دوره‌ای از چرخش‌های سرمایه است. این تغییرات نشان می‌دهد که بازار رمزارزها در حال نوسان و تنظیم مجدد است و سرمایه‌گذاران با دقت بیشتری در حال مدیریت سبدهای خود هستند.

انتظار چه رویدادهایی را باید داشت؟

شرکت فینستِل (Finestel) چشم‌اندازهای بازار رمزارز در ماه اوت را بررسی کرده و معتقد است این ماه می‌تواند نقطه عطفی برای بیت‌کوین باشد، به‌خصوص اگر این ارز دیجیتال سطح ۱۱۷ هزار دلار را آزمایش کند. در صورت تثبیت در این سطح، احتمال دارد قیمت بیت‌کوین به سمت محدوده ۱۰۵ تا ۱۰۸ هزار دلار کاهش یابد، یا در صورت تداوم عوامل مثبت، به سطح ۱۳۰ هزار دلار برسد.

در گزارش فینستِل به رویدادهای کلیدی که باید مورد توجه قرار گیرد، اشاره شده است. از جمله این رویدادها می‌توان به راه‌اندازی پروژه‌های جدید سولانا (Solana) با نام Seeker Ships اشاره کرد که ممکن است باعث افزایش گردش سرمایه در لایه اول و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو شود. کاهش نرخ بهره می‌تواند منجر به ورود نقدینگی بیشتر به بازار رمزارزها و رشد قیمت‌ها شود.

علاوه بر این، فینستِل بر احتمال رسیدن اتریوم (اتریوم) به سطح ۴ هزار دلار و عملکرد برتر دارایی‌های RWAs تأکید دارد. برای افزایش انعطاف‌پذیری، کارشناسان این شرکت توصیه می‌کنند مدیران پرتفوی، نسبت بیت‌کوین و اتریوم را به ۵۳ درصد برسانند و سهم استیبل‌کوین‌ها را به ۱۷ درصد و دیفای (DeFi) را به ۱۰ درصد افزایش دهند. در پایان، آن‌ها یادآوری می‌کنند که استفاده از ابزارهای اتوماسیون می‌تواند به کاهش ریسک‌ها و افزایش سود کمک کند.

منبع: کریپتو.نیوز