بیت‌کوین به ۱۶۶ هزار دلار نزدیک است؛ تحلیل فیبوناچی دو ساله
تحلیل فیبوناچی دو ساله کریپتوکان: رسیدن بیت‌کوین به ۱۶۶ هزار دلار نزدیک است
تحلیل فیبوناچی دو ساله کریپتوکان نشان می‌دهد بیت‌کوین ممکن است به زودی به سطح ۱۶۶ هزار دلار برسد، با توجه به روندهای تاریخی و عوامل بازار.
در تحرکات اخیر بیت‌کوین (Bitcoin)، روند قیمتی این رمزارز بر اساس یک مدل فیبوناچی دو ساله ارزیابی شده است. بر اساس تحلیل‌های کارشناس حوزه رمزارز، کریپتوکان (CryptoCon)، سطح بعدی که احتمالاً بازار به آن واکنش نشان خواهد داد، در حدود ۱۶۶ هزار دلار قرار دارد. این تحلیل نشان می‌دهد که حرکت‌های قیمتی بیت‌کوین در راستای الگوهای فیبوناچی، مسیر مشخصی را دنبال می‌کند و سطح ذکر شده می‌تواند نقطه عطف بعدی در روند بازار باشد.
اثر الگوهای فیبوناچی در رشد بیت‌کوین
قیمت بیت‌کوین (Bitcoin) در اوج تاریخی جدید خود، نزدیک به ۱۲۳ هزار دلار، موجی از پرسش‌ها را در بازار رمزارزها برانگیخته است. برخی تحلیل‌گران معتقدند این سقف قیمتی پایان مسیر صعود است، در حالی که گروه دیگری باور دارند هنوز پتانسیل رشد بیشتری در انتظار این دارایی دیجیتال است.
در زمان نگارش این گزارش در چهارم آگوست، قیمت بیت‌کوین به حدود ۱۱۴ هزار و ۵۰۰ دلار کاهش یافته است، که نشان‌دهنده کاهش حدود ۷ درصدی نسبت به اوج اخیر و تقریبا ۴ درصد در هفت روز گذشته است.
تحلیلگر معتبر و شناخته‌شده در حوزه رمزارز، کریپتوکان (CryptoCon)، معتقد است که بیت‌کوین در حال پیروی از یک الگوی تکراری بر اساس توسعه‌های فیبوناچی است. بر اساس مدل او، مسیر قیمتی بیت‌کوین طی نزدیک به دو سال گذشته در مسیر مشخصی قرار گرفته است و در صورت ادامه این روند، هدف بعدی چندان غیرمنتظره نخواهد بود.
داستان از اواخر سال ۲۰۲۲ آغاز شد، زمانی که بیت‌کوین پس از فروپاشی FTX به حدود ۱۵۵۰۰ دلار سقوط کرد. این نقطه، پایین‌ترین سطح چرخه کنونی محسوب می‌شود و کریپتوکان آن را «نقطه بازگشت صفر» می‌نامد.
از آن زمان، بیت‌کوین در قالب روندهای مرحله‌ای به سمت بالا حرکت کرده است. در آوریل ۲۰۲۳، قیمت بیت‌کوین به حدود ۳۰۳۶۲ دلار رسید، که هم‌راستا با توسعه ۱.۶۱۸ فیبوناچی بود. پس از توقف کوتاه در این سطح و چند ماه حرکت افقی، مجدداً روند صعودی آغاز شد.
در ژانویه ۲۰۲۴، قیمت بیت‌کوین به ۴۶۸۳۱ دلار رسید، هم‌تراز با توسعه ۲.۶۱۸ فیبوناچی، و پس از اصلاح جزئی، این سطح به عنوان حمایت تثبیت شد.
دو سطح کلیدی دیگر در مسیر قرار داشتند. در مارس و ژوئن ۲۰۲۴، بیت‌کوین در نزدیکی توسعه ۳.۶۱۸ فیبوناچی، در محدوده ۷۱۱۵۹ دلار، قرار گرفت اما نتوانست در هر دو بار عبور کند. در عوض، روند تثبیت و تجمع قیمت همانند مراحل قبلی در سطوح فیبوناچی تکرار شد.
در ژانویه ۲۰۲۵، بیت‌کوین از این منطقه عبور کرد و به سطح ۱۰۹۲۳۶ دلار رسید، که هم‌تراز با توسعه ۴.۶۱۸ فیبوناچی است. اخیراً، قیمت بیت‌کوین در حدود ۱۲۳ هزار دلار قرار دارد، که بالاتر از این سطح اما پایین‌تر از توسعه بعدی است. نکته مهم این است که سطح ۱۲۳ هزار دلار، یک توسعه فیبوناچی نیست، بلکه در میانه آن قرار گرفته است.
بر اساس تحلیل کریپتوکان، این منطقه در واقع یک «منطقه انتقال» است. اگر روند ادامه یابد، قدم بعدی منطقی، رسیدن به سطح ۱۶۶۷۵۴ دلار در توسعه ۵.۶۱۸ فیبوناچی است.
چرا تاریخ همچنان تکرار می‌شود؛ قیمت ۱۶۶ هزار دلار
مدل کریپتوکان (CryptoCon) اگرچه ممکن است فنی به نظر برسد، اما در واقع تکراری است و در دوره‌های قبلی چرخه‌های بیت‌کوین (Bitcoin) نیز مشاهده شده است. ساختار فیبوناچی در تاریخچه قیمت این رمزارز نقش مهمی ایفا کرده است و نقاط عطف قیمتی در گذشته بر اساس نسبت‌های فیبوناچی مشخص شده‌اند.
در سال ۲۰۱۳، بیت‌کوین در حدود ۱۱۵۰ دلار به اوج رسید که دقیقاً در سطح ۵.۶۱۸ فیبوناچی نسبت به شکست قیمت در سال ۲۰۱۲ قرار داشت. در سال ۲۰۱۷، اوج قیمت نزدیک به ۲۰ هزار دلار، پس از عبور از سطح ۴.۶۱۸ نسبت فیبوناچی نسبت به کف‌های سال ۲۰۱۵، ثبت شد. حتی در چرخه ۲۰۲۱، که بسیاری آن را غیرمتداول می‌دانستند، بیت‌کوین در نزدیکی ۶۹ هزار دلار به اوج رسید که تقریباً در سطح ۳.۶۱۸ نسبت فیبوناچی نسبت به کف ۳۲۰۰ دلاری سال ۲۰۱۸ قرار داشت.
این تکرارها نشان می‌دهد که سطوح فیبوناچی نقش نقاط فشار را ایفا می‌کنند، جایی که بیت‌کوین یا متوقف شده یا جهت حرکت خود را تغییر می‌دهد.
در شرایط کنونی، قیمت بیت‌کوین از حدود ۱۵ هزار و ۵۰۰ دلار به بیش از ۳۰ هزار و ۳۶۲ دلار رسیده است؛ معادل حدود ۹۵ درصد رشد. پس از آن، تا نزدیک ۴۶ هزار و ۸۳۱ دلار، حدود ۵۴ درصد دیگر افزایش یافته است. مرحله بعدی، رسیدن به حدود ۷۱ هزار و ۵۹۱ دلار، با رشد تقریبی ۵۳ درصد، و سپس حرکت به سمت ۱۰۹ هزار و ۲۳۶ دلار، با افزایش حدود ۵۲ درصد، نشان می‌دهد که بیت‌کوین در مسیر رشدهای پی در پی و با فاصله‌های مشخص قرار دارد.
اگر فرض کنیم که همین فاصله‌ها تکرار شوند، رشد ۵۲ درصدی از سطح قبلی، هدف بعدی را در حدود ۱۶۶ هزار و ۷۵۴ دلار قرار می‌دهد که مطابق با نسبت ۵.۶۱۸ فیبوناچی است.
عوامل غیر فنی نیز این فرضیه را تقویت می‌کنند. رویداد هالوینگ بیت‌کوین در آوریل ۲۰۲۴، عرضه جدید رمزارز را کاهش داد و در تاریخچه بازار نشان داده است که این اتفاق معمولاً منجر به افزایش قیمت در سال بعد می‌شود. پس از هالوینگ‌های سال‌های ۲۰۱۲ و ۲۰۱۶، بیت‌کوین در دوره‌های ۱۲ تا ۱۸ ماهه، روند صعودی قابل توجهی را تجربه کرده است. اکنون حدود ۱۶ ماه از هالوینگ اخیر گذشته و بازار در مسیر تطابق با چرخه‌های گذشته حرکت می‌کند، جایی که هم تحلیل‌های ریاضی و هم عوامل کلان اقتصادی، نشان از رسیدن به سطح بعدی دارند.
تحولات بزرگ و تغییرات سیاستی
در چرخه‌های قبلی بیت‌کوین، عوامل اصلی حرکت بازار بیشتر ناشی از شور و اشتیاق خرده‌فروشان و رفتارهای نسبتاً آزاد صرافی‌ها بود. اما روند کنونی بازار تفاوت قابل توجهی دارد؛ این دوره تحت تأثیر جریان‌های نقدینگی، سیاست‌های کلان اقتصادی و تحرکات سیاسی قرار گرفته است، در کنار سیگنال‌های فنی و الگوهای درون زنجیره‌ای.
از نظر اقتصاد کلان، فدرال رزرو آمریکا همچنان نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵ تا ۴.۵ درصد نگه داشته است. هرچند نرخ تورم از اوج سال ۲۰۲۲ کاهش یافته، اما هنوز هم سطح آن چسبنده است و تورم هسته‌ای حدود ۳ درصد است که بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد. این موضوع مانع از اتخاذ تصمیم قطعی برای کاهش نرخ بهره شده است و داده‌های اقتصادی نشان از ضعف نسبی در اقتصاد دارند، اما بانک مرکزی همچنان محتاطانه عمل می‌کند.
انتظار می‌رود گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در نیمه مرداد ماه منتشر شود که پیش‌بینی می‌شود تورم کلی حدود ۲.۹ درصد و تورم هسته‌ای حدود ۳ درصد باشد. در صورت تحقق ارقام پایین‌تر، بازارها ممکن است در چهارم فصل سال قیمت‌گذاری برای کاهش نرخ بهره را آغاز کنند، اما در حال حاضر سیاست‌ها همچنان سخت‌گیرانه است و واکنش بازار بیشتر بر اساس داده‌ها است تا حدس و گمان.
در حوزه مقررات، ایالات متحده روند تغییر موضع را آغاز کرده است. در تیر ۱۴۰۴ (ژوئیه ۲۰۲۵)، قانون GENIUS پس از مدت‌ها تصویب شد و چارچوب حقوقی مشخصی برای استیبل‌کوین‌ها ارائه داد و دسته‌بندی دارایی‌های دیجیتال را شفاف‌تر ساخت.
همزمان، برنامه آزمایشی «ذخیره استراتژیک بیت‌کوین» تصویب شد که به دولت فدرال اجازه می‌دهد بیت‌کوین را در سبد دارایی‌های خود نگهداری کند. اقدامات اجرایی نیز کاهش یافته است، و کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) از پیگیری چند پرونده صرف‌نظر کرده است. مسیر فعلی نشان می‌دهد که تمرکز بر تنظیم و ادغام بازار است، نه محدودیت.
در زمینه تقاضای صندوق‌های قابل معامله (ETF)، نشان می‌دهد که این روند در حال تثبیت است. «ای‌شایرز بیت‌کوین تراست» (iShares Bitcoin Trust) اکنون حدود ۷۴۰ هزار بیت‌کوین در اختیار دارد و دارایی‌های آن به حدود ۸۵ میلیارد دلار می‌رسد؛ این ETF در جمع بزرگ‌ترین صندوق‌های بیت‌کوین تاریخ قرار دارد.
در مجموع، دارایی‌های تحت مدیریت تمامی ETFهای بیت‌کوین در بازار آمریکا نزدیک به ۱۵۰ میلیارد دلار است که حدود ۶.۵ درصد از کل ارزش بازار بیت‌کوین را تشکیل می‌دهد و نشان‌دهنده حضور مؤثر نهادهای سرمایه‌گذاری در این بازار است. این وضعیت، بستری را فراهم کرده است که تقاضای نهادی بدون موانع قابل توجه افزایش یابد و این روند همچنان ادامه دارد.
نشانه‌های رفتاری و مراحل بعدی
هدف قیمت ۱۶۶ هزار دلار که بر اساس مدل فیبوناشی کریپتوکان (CryptoCon) تعیین شده است، ممکن است در ظاهر تنها ساختاری باشد، اما تحلیل‌های اخیر نشان می‌دهد که عوامل رفتاری و فصلی نیز در حرکت بازار نقش دارند.
بنجامین کوئین، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، در توییتی تازه به روند فصلی ثابتی اشاره کرد که در تمامی سال‌های پس از هاوینگ بیت‌کوین تکرار شده است. بر اساس این الگو، بیت‌کوین در ماه‌های جولای و آگوست عملکرد مثبت داشته و پس از آن در سپتامبر اصلاح قیمتی رخ داده است، اما در اکتبر روند صعودی مجدد آغاز شده است.
این الگو در سال‌های ۲۰۱۳، ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ مشاهده شده است. در هر یک از این موارد، تابستان قوی منجر به اصلاح کوتاه‌مدت شده و پس از آن روند صعودی ادامه یافته است.
در سال جاری، تا کنون در ماه جولای، بیت‌کوین با افزایش ۷.۲۲ درصدی بسته شده است. اگر روند در آگوست نیز ادامه یابد، احتمال تکرار این الگو در سپتامبر و کاهش جزئی در آن ماه وجود دارد.
از سوی دیگر، آکسل، تحلیلگر دیگری، دیدگاهی متفاوت بر اساس ساختار بازار ارائه می‌دهد. او شاخص‌های ناپل (NUPL) و ام‌وی‌آر‌وی (MVRV) که نشانگر میانگین سود تحقق‌نیافته در میان هولدرها هستند، را بررسی کرده است. این شاخص‌ها در مارس و دسامبر ۲۰۲۴ به اوج‌های ۱.۹۵ و ۱.۹۹ رسیده بودند، درست قبل از اصلاحات بازار. آخرین مقدار این شاخص‌ها برابر با ۱.۷۳ است که نشان‌دهنده قله‌ای پایین‌تر است.
در حالی که هولدرها همچنان در سود هستند، بسیاری در حال کاهش تدریجی ریسک خود هستند. این نشان می‌دهد که اگرچه روند صعودی ممکن است ادامه یابد، اما هر قله جدید ممکن است فشار فروش بیشتری را به بازار وارد کند.
آکسل انتظار دارد دو روند صعودی دیگر رخ دهد و پس از آن بازار وارد فازی کندتر شود که با کاهش تقاضا و سودگیری مداوم همراه است.
در مجموع، مدل فنی هنوز هدف ۱۶۶ هزار دلار را نشان می‌دهد، که از رفتارهای دوره‌ای تاریخی و تقاضای مداوم ETF پشتیبانی می‌کند. با این حال، اصلاحات کوتاه‌مدت و تحولات اقتصاد کلان می‌تواند نحوه و زمان رسیدن بازار به این سطح را تحت تأثیر قرار دهد.
بازارهای رمزارز همواره پرنوسان هستند و حرکت آن‌ها ممکن است به سرعت تغییر کند. بنابراین، در سرمایه‌گذاری هوشمندانه عمل کنید و هرگز بیش از آنچه توان از دست دادن آن را دارید، سرمایه‌گذاری نکنید.
منبع: کریپتو.نیوز
