تحلیل جامع پی‌پال: کاهش ارزش استیبل‌کوین PYUSD و تاثیر آن بر آینده بازار رمزارزها

سهام پی‌پال (PayPal) در آستانه انتشار گزارش عملکرد سه‌ماهه دوم، با شتاب قابل توجهی در حال افزایش است. این روند مثبت به‌دلیل تشکیل الگوی طلایی کراس (golden cross) و امیدواری سرمایه‌گذاران به بهبود درآمدها و راهبردهای آینده شرکت است. با این حال، در عمق بازار، فشارهایی بر این غول پرداخت الکترونیک وارد می‌شود، چرا که استیبل‌کوین پی‌وای‌یو‌اس‌دی (PYUSD) در رقابت با رقبایی مانند تتر (USDT) و RLUSD، جایگاه خود را از دست می‌دهد.

کاهش رشد و افزایش رقابت، چالش‌هایی جدی برای پی‌پال محسوب می‌شود. توانایی این شرکت در تبدیل پی‌وای‌یو‌اس‌دی به یک موتور سودآور با حاشیه بالا، به‌ویژه در سایه روندهای جدید نظارتی و قانون‌گذاری، مانند قانون جنیس (GENIUS Act)، می‌تواند کلید اصلی برای بازیابی بلندمدت این غول فناوری مالی باشد.

استیبل‌کوین PYUSD پی‌پال در حال کاهش ارزش است

قیمت سهام پی‌پال (PayPal) هفته گذشته با عبور از سطح مقاومت، نماد تشکیل کندل طلایی را ثبت کرد و بازارها در انتظار اعلام گزارش درآمد فصل دوم در تاریخ ۳۱ ژوئیه هستند. تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران تمرکز خود را بر رشد درآمد و سودآوری این شرکت و راهبردهای آتی آن قرار داده‌اند.

بر اساس داده‌های یاهو فاینانس، میانگین برآورد درآمد پی‌پال حدود ۸.۰۸ میلیارد دلار است که نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود ۲.۴۸ درصد افزایش یافته است. انتظار می‌رود در گزارش فصل سوم، درآمد این شرکت به حدود ۸.۱۳ میلیارد دلار برسد که نشان‌دهنده رشد سالانه حدود ۳.۶۵ درصد است. همچنین، برآورد میانگین سود هر سهم حدود ۱.۳۰ دلار است.

در حالی که رشد کسب‌وکار پی‌پال کاهش یافته است، توجه سرمایه‌گذاران به موتورهای رشد این شرکت معطوف شده است؛ به‌ویژه بخش استیبل‌کوین‌ها. داده‌های خارجی نشان می‌دهد که این حوزه نیز در رقابت با استیبل‌کوین‌های دیگر مانند ریپل USD، تتر (USDT) و Circle’s USDT، از مسیر خود فاصله گرفته است.

موجودی استیبل‌کوین پی‌پال، یعنی پی‌پال USD، هم‌اکنون در حدود ۸۹۰ میلیون دلار است که نسبت به بالاترین رقم تاریخی خود، ۱.۰۲ میلیارد دلار، کاهش یافته است. در مقابل، ارزش بازار تمامی استیبل‌کوین‌ها به بیش از ۲۷۱ میلیارد دلار رسیده است. تتر با دارایی بیش از ۱۶۳ میلیارد دلار، در صدر قرار دارد، و USDC نیز بیش از ۶۴ میلیارد دلار دارایی دارد. همچنین، RLUSD ریپل که در دسامبر سال گذشته راه‌اندازی شد، به تدریج سهم بازار خود را افزایش می‌دهد و دارایی‌های آن به بیش از ۵۷۷ میلیون دلار رسیده است.

پی‌پال امید دارد که استیبل‌کوین جدیدش، یعنی PYUSD، بتواند به تسریع رشد این شرکت کمک کند؛ به‌ویژه پس از تصویب قانون GENIUS، که می‌تواند نقش مهمی در این حوزه ایفا کند. این قانون به استیبل‌کوین‌های دلار آمریکا (USD) الزام می‌کند که پشتوانه آن‌ها حتماً دلار یا اوراق قرضه دولتی باشد. در حالی که USDT بر پایه دلار، اوراق قرضه، طلا و بیت‌کوین استوار است، PYUSD امیدوار است سهم بازار خود را از USDT بگیرد.

در صورت موفقیت، استیبل‌کوین پی‌پال می‌تواند درآمد حاشیه بالایی برای شرکت ایجاد کند، زیرا این شرکت از طریق سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه با سود بیش از ۴ درصد، سود کسب می‌کند. فرض بر این است که با سرمایه‌گذاری در اوراق ۱۰ ساله، دارایی ۹۰۰ میلیون دلاری پی‌پال می‌تواند حدود ۳۶ میلیون دلار سود نصیب آن کند.

با رشد مداوم استیبل‌کوین‌ها، تهدیدی برای کسب‌وکار پی‌پال به‌وجود آمده است. به عنوان نمونه، فروشندگانی که از محصولات بدون برند استفاده می‌کنند، ممکن است به دلیل هزینه‌های پایین‌تر استیبل‌کوین‌ها، ترجیح دهند از این ارزهای دیجیتال بهره‌مند شوند؛ در حالی که کارمزد پی‌پال برای هر تراکنش حدود ۲.۸۹ درصد است، در مقابل استیبل‌کوین‌ها تقریباً بدون هزینه عمل می‌کنند.

تحلیل فنی قیمت سهام پی‌پال

نمودار روزانه نشان می‌دهد که سهام پی‌پال (PayPal) در چند ماه اخیر روندی صعودی داشته است. قیمت این سهم از کمینه‌ ۵۵.۸۳ دلار در آوریل به ۷۷ دلار در روز جاری رسیده است. علاوه بر این، تشکیل الگوی طلایی‌کراس (golden cross) که تقاطع میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه است، نشان‌دهنده ادامه روند صعودی احتمالی است.

همچنین، قیمت سهام پی‌پال بالاتر از سطح ۳۸.۲ درصد فیبوناچی ریترسمنت قرار گرفته است، که نشان‌دهنده قدرت در روندهای تکنیکال است. بر اساس تحلیل‌های فنی، انتظار می‌رود پس از اعلام درآمد، این سهم بتواند به روند صعودی خود ادامه دهد و سطح بعدی مقاومتی در نزدیکی ۲۳.۶ درصد فیبوناچی ریترسمنت در حدود ۸۳.۳۷ دلار قرار دارد.

منبع: کریپتو.نیوز