استراتژی مایکرواستراتژی: خرید بی‌وقفه بیت‌کوین تا ۲ میلیون واحد؟
استراتژی مایکرواستراتژی در خرید بی‌وقفه بیت‌کوین با فروش سهام؛ هدف رسیدن به ۲ میلیون واحد در راه است؟
تحلیل استراتژی مایکرواستراتژی در خرید بیت‌کوین از طریق فروش سهام و آینده این سرمایه‌گذاری در بازار کریپتو را بررسی کنید.
شرکت استراتژی (Strategy) در جدیدترین اقدام خود در بازار بیت‌کوین، دارایی‌های دیجیتال خود را نه از سودهای کسب‌شده، بلکه از طریق فروش سهام تامین کرده است. بر اساس گزارش فرم ۸-K ثبت‌شده در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در ۱۴ ژوئیه، این شرکت بین ۷ تا ۱۳ ژوئیه، معادل ۴۲۵۲۵ بیت‌کوین به ارزش ۴۷۲.۵ میلیون دلار خریداری کرده است. متوسط قیمت هر بیت‌کوین در این معامله حدود ۱۱۱،۸۲۷ دلار بوده است.
با این خرید، استراتژی که در منطقه تایسونز کُرن در ویرجینیا مستقر است، اکنون مالک ۶۰۱ هزار و ۵۵۰ بیت‌کوین است، که بیش از ۲.۸ درصد از عرضه محدود ۲۱ میلیون واحدی این ارز دیجیتال را تشکیل می‌دهد. این خرید، که با درآمد حاصل از عرضه سهام تأمین شده، اولین اقدام قابل‌توجه شرکت در حوزه بیت‌کوین در ماه جاری است و نشان می‌دهد استراتژی این شرکت در انباشت مستمر دارایی‌های دیجیتال حتی در شرایطی که قیمت‌ها در نزدیکی بالاترین رکورد تاریخی حدود ۱۲۳ هزار دلار در هر بیت‌کوین قرار دارد، همچنان ادامه دارد.
سوال اصلی اکنون این است که تا چه میزان این روند افزایشی ادامه پیدا خواهد کرد و تا کجا سایلور (ایلان سایلور، مدیرعامل شرکت) قصد دارد در بازار بیت‌کوین پیش برود.
پول‌ساز پشت سر استراتژی‌های بی‌وقفه در جمع‌آوری بیت‌کوین
شرکت استراتجی (Strategy) جدیدترین خرید بیت‌کوین خود را با حمایت و سرمایه‌گذاری مستقیم سهامداران انجام داد. این شرکت با جذب ۴۷۲.۵ میلیون دلار از طریق فروش ترکیبی سهام عادی و ممتاز، شامل ۷۹۷ هزار و ۸۰۸ سهم از سهام کلاس A (MSTR) و اوراق قرضه دائمی STRK، STRF و STRD، توانست منابع مالی لازم را تامین کند.
این ابزارهای مالی، با نرخ سود بین ۸ تا ۱۰ درصد، امکان دسترسی استراتجی به بازار سرمایه را بدون کاهش سریع ارزش سهام فراهم می‌کنند؛ روشی هوشمندانه که عملیات خرید بیت‌کوین را بدون توقف نگه می‌دارد.
برآوردهای مالی نشان می‌دهد که استراتجی هم‌اکنون حدود ۱۷.۷۸ میلیارد دلار از سهام MSTR خود را برای فروش مجاز دارد و علاوه بر آن، ۲۶.۵ میلیارد دلار دیگر در قالب برنامه‌های اوراق ممتاز وجود دارد. هفته گذشته نیز این شرکت اعلام کرد که قصد دارد ۴.۲ میلیارد دلار دیگر از طریق انتشار اوراق STRD جذب کند، که نشان‌دهنده تمایل بی‌وقفه آن به خرید بیت‌کوین حتی در قیمت‌های بالاتر از رکوردهای جدید است.
در سال ۲۰۲۵، دارایی‌های بیت‌کوین استراتجی سودی معادل ۲۰.۲ درصد برای شرکت به همراه داشته است، که شامل ۸۸ هزار و ۶۲ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۱۰.۹ میلیارد دلار است. این عملکرد، نسبت به سودآوری‌های سنتی خزانه‌داری شرکت‌ها برتری دارد، اما نیازمند اعتماد سرمایه‌گذاران به آینده‌دار بودن بیت‌کوین و توانایی استراتجی در پرداخت سودهای اوراق ممتاز است.
با این حال، ریسک‌هایی نیز وجود دارد. در صورت توقف یا کاهش قیمت بیت‌کوین، هزینه‌های مربوط به پرداخت سود این اوراق می‌تواند ترازنامه شرکت را تحت فشار قرار دهد. برنامه افزایش سرمایه «۴۲/۴۲» استراتژی، که اکنون تا ۸۴ میلیارد دلار توسعه یافته است، بر فرض استمرار تقاضای بازار برای سهام شرکت استوار است؛ اما نوسانات نرخ بهره و تغییرات شرایط کلان اقتصادی ممکن است این تقاضا را محدود کند.
نهایی‌ترین هدف: حداکثر رشد این سرمایه‌گذاری چقدر است؟
با ثبت ۶۰۱ هزار و ۵۵۰ بیت‌کوین در سبد خود، استراتژی (Strategy) بر اساس دو عامل اصلی در تصمیم‌گیری‌های آینده حرکت می‌کند: روند قیمت و ظرفیت تامین مالی. این شرکت نشان داده است که در خرید در سطوح تاریخی بالا هیچ تردیدی ندارد، و این نشان‌دهنده اعتقاد عمیق آن به محدودیت عرضه بلندمدت بیت‌کوین است، حتی در مقابل نوسانات کوتاه‌مدت بازار.
سوال مهم‌تر این است که آیا بازار همچنان توان تامین مالی استراتژی را حفظ می‌کند یا خیر. تاکنون، توانایی این شرکت در انتشار سهام جدید و اوراق ممتاز بیشتر از نگرانی‌ها بوده است، اما هر میلیارد دلاری که جذب می‌شود، رابطه بین عملکرد بیت‌کوین و ثبات مالی استراتژی را تنگ‌تر می‌کند.
منبع: کریپتو.نیوز
