رکورد تاریخی بیت‌کوین شکسته شد: تقاضای ETF و عوامل کلان اقتصادی بازار رمزارزها را به اوج رساند

بیت‌کوین (Bitcoin) رسماً وارد فاز کشف قیمت شده است و با عبور از سقف قیمتی ماه مه، نشان داد که شاخص‌های نزولی نتوانسته‌اند مانع جریان‌های ورودی ناشی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF شوند. افزایش استفاده شرکت‌ها از ترازنامه‌های مالی و عوامل کلان اقتصادی نیز در این روند نقش‌آفرین بوده است. معامله‌گرانی که در مقابل شکست مقاومت وارد موضع شدند، اکنون در حال تقویت ادامه روند صعودی هستند.

در تاریخ ۹ ژوئیه، بیت‌کوین بیش از ۲ درصد رشد کرد و بالاتر از رکورد تاریخی قبلی خود در حدود ۱۱۱,۹۷۰ دلار معامله شد که در ماه مه ثبت شده بود. این رشد، در حالی رخ داد که با وجود نگرانی‌ها و سیگنال‌های نزولی، شاخص‌های فنی همچنان نشان‌دهنده ضعف بودند و سرمایه‌گذاران در مقابل روند غالب موضع‌گیری کردند.

رکورد تاریخی بیت‌کوین می‌تواند نشانگر این باشد که جریان‌های سرمایه نهادی، نه اهرم‌های خرد، در حال تعیین نقاط عطف بازار رمزارزها هستند. این دارایی دیجیتال، در شرایطی وارد قلمرو جدید شد که محیط کلان اقتصادی با داده‌های کارگری سخت‌گیرانه و کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره، تحت تأثیر قرار داشت. این تحولات، برخلاف احساسات کوتاه‌مدت نزولی که در ابتدای هفته بازارها را فرا گرفته بود، روند صعودی را تقویت کرد.

رکود بزرگ و روندهای کلان اقتصادی، مقاومت‌های نزولی را ناکام گذاشتند

صعود بیت‌کوین در شرایطی رخ داده است که عوامل سنتی تحریک بازار رمزارز، مانند روایت‌های مربوط به هالوینگ و هیجان سرمایه‌گذاران خرد، نقش کمرنگ‌تری یافته و جریان‌های سرمایه‌ای پایدارتر جایگزین آن شده است.

در حالی که تصور می‌شد کاهش نرخ بهره و کاهش انتظارات مربوط به هالوینگ، تأثیر منفی بر قیمت بیت‌کوین داشته باشد، اما بازار نشان داد که تغییرات بنیادی در حال رخ دادن است. نزدیک به ۳۵ میلیارد دلار در قالب موقعیت‌های شورت باز قبل از شکست مقاومت اصلی جمع شده بود که این حجم، در نهایت محرک اصلی حرکت صعودی بازار شد. ورود جریان‌های سرمایه‌ای از طریق صندوق‌های ETF و خریدهای شرکتی، عرضه را محدود کرد و باعث شد که فروشندگان برای پوشش ضررهای خود مجبور به بستن پوزیشن‌های شورت شوند.

بر اساس داده‌های موجود، در سه‌ماهه دوم امسال، صندوق‌های ETF مبتنی بر بیت‌کوین نزدیک به ۲۴۵ هزار بیت‌کوین جذب کرده‌اند که معادل تقریبا ۱ درصد از کل عرضه است. همچنین، شرکت‌های بزرگ فراتر از استراتژی‌های معمول، میلیاردها دلار بیت‌کوین به دارایی‌های خود افزودند. تحلیل‌گران بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered) این روند را «رژیم جدید جریان سرمایه» نامیده‌اند، جایی که جذب نهادی‌ها در مقایسه با عرضه جدید از ماینرها، سه‌برابر است.

در کنار این تحولات، بازارهای ریسک‌پذیر جهانی نیز به شکل قابل توجهی تقویت شده‌اند. گزارش اشتغال ماه ژوئن در آمریکا نشان می‌دهد که اقتصاد این کشور در وضعیت مقاومتی قرار دارد، با ایجاد ۱۴۷ هزار فرصت شغلی و کاهش نرخ بیکاری به ۴.۱ درصد، که بالاتر از انتظارات تحلیل‌گران بود.

این داده‌ها منجر به بازنگری در انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره شد. شاخص CME FedWatch اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در نشست جولای را تنها ۵ درصد برآورد می‌کند، در حالی که اوایل این هفته این رقم ۲۴ درصد بود. در حالی که سیاست‌های سختگیرانه‌تر معمولاً بر دارایی‌های ریسکی فشار وارد می‌کند، اما هم‌زمانی رشد بیت‌کوین با شاخص‌های سهام نشان می‌دهد که بازار این دارایی را بیشتر به عنوان یک ابزار جذب نقدینگی در جهانی با محدودیت‌های سرمایه‌ای می‌بیند تا یک دارایی با ریسک بالا.

شاخص‌های اصلی سهام آمریکا، از جمله S&P 500 و نِزدَک، در روز چهارشنبه رشد کردند؛ شاخص داوجونز نیز با افزایش ۱۶۴ واحد، معادل ۰.۴ درصد، به بهبود روند ادامه دادند.

وضعیت ژئوپولیتیک مطلوب است

تحولات ژئوپولیتیک نقش غیرمنتظره‌ای در بازارهای جهانی ایفا کرده است. در تاریخ ۹ ژوئیه، دولت ترامپ اعلام کرد تعرفه‌های وارداتی جدیدی را علیه شش کشور وضع خواهد کرد. بر اساس این تصمیم، الجزایر و عراق مشمول تعرفه ۳۰ درصدی شدند، در حالی که برونئی، لیبی و مولداوی با تعرفه ۲۵ درصدی مواجه شده‌اند و فیلیپین برای پرداخت تعرفه ۲۰ درصدی آماده می‌شود.

این اقدام، تازه‌ترین مرحله از یک روند گسترده‌تر در اعمال تعرفه‌های تجاری است که در هفته جاری تهدیدهایی علیه ژاپن و کره جنوبی نیز در پی داشت. در گذشته، چنین سیاست‌هایی معمولاً منجر به افزایش تورم، اختلال در زنجیره تامین و کاهش ارزش سهام می‌شود. اما آرامش نسبی بیت‌کوین در این روزها نشان می‌دهد که فعالان بازار هنوز نگران نیستند، دست‌کم در این مقطع زمانی.

با این حال، جیمز باترفیل (James Butterfill) از شرکت کوین‌شارز (CoinShares) معتقد است که این آرامش ممکن است موقتی باشد. وی در گزارشی در اوایل امسال گفت: «در کوتاه‌مدت، تعرفه‌ها رشد اقتصادی را کند می‌کنند و دارایی‌های ریسک‌پذیر مانند بیت‌کوین را دچار تردید می‌سازند.»

نیکولای ساندرگارد (Nicolai Sondergaard) از ننسن (Nansen) نیز هشدار می‌دهد که نباید بیش از حد به این هیجانات توجه کرد. او در مصاحبه با کریپتو نیوز (crypto.news) تصریح کرد: «افزایش اعلام تعرفه‌ها احتمالاً بازار را نگران می‌کند، اما فعالان بازار به انتظار توافق‌های لحظه آخری عادت دارند.» وی افزود، آزمون اصلی در تاریخ ۱ اوت است و در صورت اجرایی شدن تعرفه‌ها، آرامش بازار ممکن است برهم بخورد و نوسان‌های شدیدی را شاهد باشیم.

منبع: کریپتو.نیوز