سیگنال قوی بیت‌کوین با حجم کم، شروع روند جدید بازار
سیگنال فوق‌العاده بیت‌کوین با حجم کم و پتانسیل شروع روند قوی در بازار رمزارزها | تحلیل‌های حرفه‌ای و تاریخچه سیگنال‌های مشابه
تحلیل سیگنال فوق‌العاده بیت‌کوین با حجم کم و پتانسیل شروع روند قوی در بازار رمزارزها، همراه با تاریخچه نمونه‌های مشابه و نکات مهم برای سرمایه‌گذاران.
هر زمان سیگنال فوق‌العاده بیت‌کوین (Bitcoin Super Signal) ظاهر می‌شد، بازارها با نوسان‌های قابل توجهی روبه‌رو می‌شدند. اکنون که این سیگنال مجدداً ظاهر شده است، پرسش این است که آیا نشان‌دهنده پتانسیل نهفته در بازار است یا خیر. تحلیل‌ها حاکی از آن است که تکرار این سیگنال ممکن است نشانگر شروع یک روند قوی در بازار رمزارزها باشد، اما لازم است سرمایه‌گذاران با دقت و بر اساس تحلیل‌های فنی و بنیادی تصمیم‌گیری کنند.
حجم کم بیت‌کوین، احتمالاً قوی‌ترین نشانه آن است
قیمت بیت‌کوین (Bitcoin) پس از ثبت اوج تاریخی در ۲۲ مه با رقم ۱۱۱،۹۷۰ دلار، کمی کاهش یافته است. تا تاریخ ۶ ژوئن، این ارز دیجیتال در حدود ۱۰۳،۳۰۰ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش تقریبی ۸ درصدی نسبت به بالاترین سطح ثبت‌شده است. این روند نزولی در شرایطی رخ می‌دهد که بازار رمزارزها همچنان در حال نوسان و واکنش به عوامل مختلف اقتصادی و سیاست‌های مالی جهانی است.
با وجود کاهش قیمت، تمایل سرمایه‌گذاران نهادی به بازار بیت‌کوین (Bitcoin) همچنان حفظ شده است. بر اساس داده‌های صندوق‌های ETF مبتنی بر بیت‌کوین در بازار اسپات آمریکا، در ماه مه حدود ۵.۲۴ میلیارد دلار ورود خالص سرمایه ثبت شده است که نشان می‌دهد علاقه‌مندی سرمایه‌گذاران با کاهش سرعت رشد قیمت‌ها کاهش نیافته است.
در سوی دیگر، شاخص‌های احساسات بازار وضعیت نسبتا خنثی را نشان می‌دهند. شاخص ترس و طمع کریپتو (Crypto Fear and Greed Index) در سطح ۴۶ قرار دارد و بازار در وضعیت «خنثی» انتظار می‌کشد تا با بروز عوامل جدید، جهت‌گیری خود را تغییر دهد.
در این میان، تحلیل‌گر آن‌چین کریپتوکان (CryptoCon) به الگوی نادر اما همیشگی‌ای اشاره کرده است که به عنوان «سیگنال فوق‌العاده بیت‌کوین» شناخته می‌شود. این سیگنال زمانی فعال می‌شود که حجم معاملات به شدت کاهش یافته و قیمت‌ها در حالی که در مسیر صعودی کلی قرار دارند، همچنان در حال نوسان هستند.
بر اساس داده‌های کریپتوکان، حجم معاملات فعلی پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۱۴ را نشان می‌دهد و تنها سه نمونه قبلی مشابه این وضعیت ثبت شده است که پس از هر یک، روند صعودی قابل توجهی آغاز شده است.
در حال حاضر، شواهد قطعی مبنی بر رسیدن چرخه فعلی به اوج قیمتی دیده نمی‌شود. بیت‌کوین در محدوده‌های گاوی (bullish) در حال معامله است، در حالی که حجم معاملات همچنان کاهش می‌یابد. تاریخچه نشان می‌دهد که این ترکیب معمولاً پیش‌زمینه حرکت‌های صعودی شدید است، حتی اگر بازار در ظاهر آرام به نظر برسد.
برای درک بهتر معنای این سیگنال در شرایط کنونی، لازم است به سابقه ظهور آن، روند هر نمونه قبلی و دلایلی که باعث شکل‌گیری آن در زمان‌هایی با وضعیت ظاهراً آرام بازار می‌شود، نگاهی بیندازیم.
تفسیر سیگنال قوی بیت‌کوین
در تاریخ نمودارهای بیت‌کوین، روندهای صعودی ناگهانی اغلب پس از فواصل زمانی طولانی کاهش فعالیت بازار ظاهر می‌شوند. شاخص Super Signal نوسانگر حجم یکی از معدود ابزارهای تحلیلی است که این الگو را با استفاده از حجم معامله، نه قیمت، شناسایی می‌کند.
این شاخص زمانی که فعالیت معاملاتی به سطوح کم‌سابقه‌ای می‌رسد در حالی که روند کلی بازار همچنان صعودی است، نقاط کلیدی را نشان می‌دهد. تاکنون تنها چهار مرتبه این سیگنال ظاهر شده است؛ در دسامبر ۲۰۱۲، اکتبر ۲۰۱۶، سپتامبر ۲۰۲۳ و در نهایت ژوئن ۲۰۲۵.
نحوه عملکرد این شاخص بر پایه استفاده از نوسانگر حجم در نمودار ماهانه بیت‌کوین است. هنگامی که حجم معاملات در طی یک روند گاوی به زیر حد مشخصی کاهش می‌یابد، این نشان‌دهنده تغییر در ساختار بازار است. غالباً فروشندگان از بازار خارج شده‌اند و خریداران در حال جمع‌آوری دارایی با کمترین مقاومت هستند.
از دیدگاه نقدینگی، این وضعیت نشان‌دهنده کاهش فشار عرضه است. در نتیجه، حتی تقاضای متوسط می‌تواند با بازگشت حرکت بازار، قیمت‌ها را افزایش دهد.
در سال ۲۰۱۲، این سیگنال زمانی ظاهر شد که قیمت بیت‌کوین زیر ۱۵ دلار بود. در پی آن، طی یک سال، قیمت بیش از ۱۰،۶۰۰ درصد رشد کرد و چرخه گاوی ۲۰۱۳ را شکل داد که بیت‌کوین را وارد فضای عمومی کرد.
در اکتبر ۲۰۱۶، زمانی که قیمت بیت‌کوین حدود ۷۰۰ دلار بود، این شاخص مجدداً فعال شد. پس از آن، چرخه صعودی تا نزدیک به ۲۰ هزار دلار در اواخر ۲۰۱۷ ادامه یافت، یعنی حدود ۳،۴۶۱ درصد افزایش از زمان سیگنال تا قله چرخه.
در هر دو مورد، سیگنال در دوره‌هایی با حجم کم ظاهر شد، نه در زمان اوج هیجان خرده‌فروشی. قیمت به‌طور پیوسته در حال افزایش بود، اما توجه عمومی هنوز بازنگشته بود.
این الگو در سپتامبر ۲۰۲۳ نیز تکرار شد، زمانی که بیت‌کوین در حدود ۲۵ هزار دلار معامله می‌شد، حجم معاملات وارد منطقه «کم‌سابقه» شد و بازار به دلیل عدم قطعیت‌های کلان محتاط باقی ماند. در عرض شش ماه، بیت‌کوین به ۷۵ هزار دلار رسید و رشد ۲۰۰ درصدی را ثبت کرد.
سازمان‌های سرمایه‌گذاری همچنان در حال خرید در کف قیمت هستند
در ژوئن 2025، شاخص Super Signal مجدداً ظاهر شد، زمانی که نوسانگر حجم (Volume Oscillator) وارد منطقه کم‌سابقه خود شد. این شاخص نشان می‌دهد که حجم معاملات در پایین‌ترین حد خود از سال ۲۰۱۴ قرار دارد، در حالی که بیت‌کوین (Bitcoin) همچنان بالای مرز ۱۰۰ هزار دلار معامله می‌شود و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر ETF در آمریکا همچنان جریان‌های چند میلیارد دلاری را جذب می‌کنند.
این وضعیت ممکن است در نگاه اول متناقض به نظر برسد، اما تحلیل‌های تاریخی نشان می‌دهد که حجم کم در دوره‌های صعودی غالباً به معنای خروج فروشندگان و تجمع آرام خریداران است. در چنین شرایطی، عمق بازار کاهش یافته و حتی ورود سرمایه‌های متوسط می‌تواند نوسانات قیمتی قابل توجهی ایجاد کند، زیرا مقاومت فروش در سطح بازار کاهش یافته است.
داده‌های نمودار نیز این الگو را تأیید می‌کنند؛ جعبه‌های قرمز که نشان‌دهنده blow-off در حجم و اغلب نشان‌دهنده قله‌های بازار است، در انتهای دوره‌های قبلی بازارهای گاوی (Bull) مانند ۲۰۱۴، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۱ ظاهر شده‌اند، اما در این چرخه هنوز دیده نمی‌شوند. در مقابل، مناطق حلقه‌زده آبی رنگ، همان Super Signals را نشان می‌دهند؛ لحظاتی که حجم در سطوح بسیار پایین قرار دارد در حالی که روند صعودی ادامه دارد. این سیگنال‌ها معمولاً در اوایل یا میانه‌های روندهای صعودی ظاهر می‌شوند و نه در انتهای آن.
نمودار کنونی با علامت سؤال در نزدیکی قیمت فعلی پایان می‌یابد، که نشان می‌دهد حرکت جاری هنوز در حال توسعه است. در این میان، باید تفاوت میان Super Signals و نقاط عطف معمول حجم را در نظر داشت؛ زیرا کاهش حجم لزوماً به معنای شروع روندهای قدرتمند نیست. نقاط عطف سبز رنگ در نوسانگر، دوره‌هایی را نشان می‌دهند که حجم در سطحی متوسط قرار دارد و پس از آن حرکت‌های کوچک‌تر صعودی رخ می‌دهد، در حالی که Super Signals تنها زمانی ظاهر می‌شوند که حجم در سطوح بسیار پایین قرار دارد و ساختار کلی قیمت‌ها حفظ شده است.
شرایط کلان اقتصادی نیز بر تحلیل تأثیرگذار است. پس از تصویب قانون «یک لایحه بزرگ و زیبا» (One Big Beautiful Bill)، سیاست‌های مالی مجدداً تغییر کرده و نگرانی‌ها درباره نقدینگی بلندمدت افزایش یافته است. در کنار این، انتظارات تورمی همچنان بالا است و دارایی‌های ریسک‌پذیر قیمت‌گذاری بر احتمال نرم‌تر شدن سیاست‌های پولی جهانی را آغاز کرده‌اند.
در این فضا، بیت‌کوین (BTC) موقعیت ساختاری مناسبی دارد. جریان‌های ETF همچنان به تقاضای مستمر کمک می‌کنند، فشار فروش محدود است و حجم معاملات کاهش یافته، که در صورت ورود سرمایه جدید، امکان حرکت سریع قیمت‌ها را فراهم می‌کند.
رفتار درون‌زنجیره‌ای نیز نشان‌دهنده تمایل مجدد به تجمع است. بر اساس داده‌های Glassnode، کیف‌پول‌هایی با دارایی بین ۱۰ تا ۱۰۰ بیت‌کوین، اکنون امتیاز تجمع کامل ۱.۰ را کسب کرده‌اند، که نشان‌دهنده فعالیت قوی و مستمر خرید است. همین امتیاز در کیف‌پول‌هایی با دارایی کمتر از ۱ بیت‌کوین نیز ثبت شده است، که حاکی از افزایش علاقه خرده‌فروشی‌ها است.
تجمع در فازهای کم‌حجم معمولاً نشانگر خوش‌بینی است؛ سرمایه‌گذاران آرام و محتاط وارد بازار می‌شوند و منتظر تایید نهایی قبل از شروع حرکات بزرگ‌تر هستند. با این حال، بازار رمزارزها همواره نوسانی است و هیچ چیزی قطعی نیست. همواره توصیه می‌شود تحقیقات خود را انجام دهید و هرگز بیش از توان مالی‌تان سرمایه‌گذاری نکنید.
منبع: کریپتو.نیوز
