آیا بیت‌کوین در مسیر تیره‌ترین فصل ۲۰۲۳ قرار دارد؟
آیا بیت‌کوین در مسیر تیره‌ترین چهارم سال ۲۰۲۳ قرار دارد؟ تحلیل روند نزولی و آینده رمزارز اصلی بازار جهانی
تحلیل روند نزولی بیت‌کوین در اکتبر ۲۰۲۳، آینده بازار کریپتو، عوامل اقتصادی و حکم دادگاه تاثیرگذار بر قیمت رمزارزها را بررسی کنید.
آیا قیمت بیت‌کوین پس از اصلاحات ماه اکتبر قادر به بازیابی روند صعودی خود خواهد بود، یا چهارمین فصل سال جاری شاهد تداوم ضعیف‌ترین عملکرد خود از سال ۲۰۲۲ خواهد بود؟
در حال حاضر، بازار رمزارزها با نوسانات قابل توجهی روبه‌رو است و تحلیلگران در انتظار مشخص شدن جهت حرکت بعدی بیت‌کوین هستند. پس از کاهش قابل توجه در قیمت در ماه اکتبر، سوال اصلی این است که آیا روند صعودی مجدد امکان‌پذیر است یا بازار همچنان در مسیر ضعف باقی می‌ماند.
برخی کارشناسان معتقدند که حمایت‌های کلیدی و روندهای فنی می‌تواند زمینه‌ساز برگشت قیمت باشد، در حالی که دیگر تحلیلگران نگرانی‌هایی درباره تداوم روند نزولی و کاهش بیشتر ارزش دارایی‌های دیجیتال دارند.
در صورت ادامه روند نزولی، احتمالا بازار در فصل چهارم سال جاری شاهد ضعیف‌ترین عملکرد خود از ابتدای سال ۲۰۲۲ خواهد بود، که این موضوع می‌تواند تأثیرات منفی بر اعتماد سرمایه‌گذاران و روندهای سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها داشته باشد.
قیمت بیت‌کوین روند افزایشی اوت را شکست
در ابتدای مهرماه، بیت‌کوین با اطمینان وارد ماه شد و روند صعودی قدرتمندی را رقم زد که در نتیجه آن قیمت این ارز دیجیتال به بالاترین سطح تاریخ خود یعنی بیش از ۱۲۶ هزار دلار در ۶ مهر رسید. اما پس از این روند صعودی، یک اصلاح قوی و ناگهانی رخ داد.
در عرض چند روز، قیمت بیت‌کوین بیش از ۱۷ درصد کاهش یافت و در بازه زمانی ۱۰ و ۱۱ مهر، به حدود ۱۰۴ هزار و ۵۰۰ دلار رسید. پایان ماه، با کاهش تقریبی ۳.۶ درصدی نسبت به ابتدای مهر، ثبت شد و این نخستین مهر منفی بیت‌کوین از سال ۲۰۱۸ بود. تا تاریخ ۳ آبان، قیمت این ارز در نزدیکی ۱۰۸ هزار دلار معامله می‌شود که حدود ۱۴.۵ درصد پایین‌تر از اوج ماه است.
کاهش قیمت بیت‌کوین (Bitcoin) در روزهای اخیر نتیجه همزمانی چندین رویداد مهم در سطح جهانی است. تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین پس از اعمال تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی توسط واشنگتن و محدودیت‌های جدید در صادرات نرم‌افزار شدت گرفت، امری که موجی از لیکوئید شدن در بازارهای رمزارز را به دنبال داشت و تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک را کاهش داد.
در همین حال، بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) اعلام کرد ممکن است روند کاهش نرخ بهره را کندتر کند. این موضع، دلار آمریکا (دلار) را تقویت و جذابیت دارایی‌های با بهره را افزایش داد، امری که فشار بیشتری بر بیت‌کوین وارد کرد، دارایی‌ای که نه بهره دارد و نه سود سهام توزیع می‌کند.
عامل دیگری که بر بازار اثر گذاشت، ادغام عمیق‌تر بیت‌کوین با بازارهای مالی سنتی است. در دوره‌های گذشته، بیت‌کوین غالباً مستقل از روندهای جهانی حرکت می‌کرد، اما امروزه جریان‌های ETF، فعالیت‌های مؤسسات و احساسات کلان اقتصادی نقش بیشتری در تعیین جهت آن ایفا می‌کنند.
در نتیجه، روند مثبت ماه اکتبر (Uptober) شکسته شد و در سه‌ماهه چهارم، بیت‌کوین نزدیک به ۶ درصد کاهش یافته است. این کاهش، ماه معمولاً مثبت برای رمزارزها را به کم‌کارآمدترین شروع خود از سال ۲۰۲۲ تبدیل کرده است. اکنون سوال اصلی این است که در ادامه ماه نوامبر و سه‌ماهه چهارم چه آینده‌ای در انتظار بازار است.
آتش‌بس تجاری با محدودیت‌های نقدینگی روبه‌رو شد
در اوایل نوامبر، بازارهای جهانی شاهد کاهش نگرانی‌ها و به نظر می‌رسید که روند بهبود آغاز شده است. پس از دیدار بین دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، هر دو کشور چارچوبی کلی برای کاهش تنش‌های تجاری امضا کردند که بخشی از روند کاهش تنش‌های تجاری در سال جاری محسوب می‌شود.
بر اساس این توافق، چین متعهد شد تا محدودیت‌های صادراتی خود در حوزه تراشه‌های کامپیوتری خودرو را بردارد، اقدامی که به رفع یکی از مهم‌ترین موانع در زنجیره‌های تأمین جهانی کمک خواهد کرد و تولید خودرو در سطح جهان را تسهیل می‌کند.
همچنین، طرفین بر سر صادرات سویا به توافق رسیدند؛ چین اعلام کرد در این فصل ۱۲ میلیون تن و در سال‌های آینده به صورت سالانه ۲۵ میلیون تن خریداری خواهد کرد. علاوه بر این، در قالب این توافق، همکاری در حوزه تأمین مواد معدنی نادر و مواد اولیه مورد نیاز در تولید فنتانیل نیز در دستور کار قرار دارد.
در این مدت، ایالات متحده تعرفه‌های وارداتی بر کالاهای چینی را از ۵۷ درصد به ۴۷ درصد کاهش داد، و چین نیز موافقت کرد تا محدودیت‌های صادراتی در حوزه مواد نادر، گالیم و ژرمانیوم به مدت یک سال به تأخیر بیاندازد.
با وجود این تحولات، وضعیت بخش تولید چین همچنان در وضعیت بحرانی باقی مانده است. شاخص مدیران خرید (PMI) حوزه تولید در ماه اکتبر به عدد ۴۹ رسید که نشان‌دهنده ادامه رکود هفت‌ماهه این بخش و ضعف در تقاضای جهانی و تولید است.
در آمریکا، فدرال رزرو تصمیم گرفت تا نرخ بهره پایه را در نشست ۲۸-۲۹ اکتبر به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش دهد و در بازه ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد نگه دارد. این تصمیم در حالی اتخاذ شد که نرخ بیکاری از ۴ درصد به ۴.۳ درصد رسید و نرخ تورم همچنان حدود ۳ درصد سالانه باقی مانده است.
رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، مجدداً تأکید کرد که سیاست‌های آینده کاملاً وابسته به داده‌های اقتصادی است و بازارها اکنون بر احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر با شانس حدود ۷۰ درصد تمرکز دارند.
همچنین، بانک مرکزی آمریکا در تاریخ ۳۱ اکتبر، با اجرای عملیات ریپو شبانه، ۲۹.۴ میلیارد دلار نقدینگی وارد بازار کرد؛ این بزرگ‌ترین تزریق نقدینگی از سال ۲۰۲۰ تاکنون است.
در حوزه رمزارزها، با توجه به افزایش نقدینگی، کاهش تعرفه‌ها و کاهش تنش‌های تجاری، شرایط برای رشد بازارهای کریپتو فراهم‌تر شده است. اما روند واقعی بهبود و بازیابی نیازمند ثبات در زنجیره‌های تأمین و شرایط اعتباری است که بتواند اعتماد سرمایه‌گذاران را مجدد جلب کند.
حکم قضایی تأثیرگذار بر آینده بیت‌کوین
آینده‌نگری بازارهای جهانی و به طور غیرمستقیم، بازار بیت‌کوین، در گرو تصمیم‌گیری مهم دادگاه عالی ایالات متحده است. در تاریخ ۵ نوامبر، دولت ترامپ با چالش‌هایی از سوی کسب‌وکارهای کوچک و چندین ایالت آمریکا روبه‌رو خواهد شد که قانون‌گذاری‌های مربوط به تعرفه‌های گمرکی اعمال‌شده در اوایل امسال را مورد اعتراض قرار داده‌اند. این تعرفه‌ها بر اساس قانون اضطراری اقتصادی بین‌المللی (International Emergency Economic Powers Act) سال ۱۹۷۷ وضع شده‌اند.
شاکیان معتقدند که رئیس‌جمهور در اعمال این تعرفه‌ها فراتر از اختیارات قانونی خود عمل کرده است، زیرا این قانون تنها اجازه تنظیم تجارت در شرایط اضطراری را می‌دهد و صراحتاً مجوز وضع تعرفه‌ها را صادر نکرده است. انتظار می‌رود رأی نهایی دادگاه بین ماه‌های مارس و ژوئن ۲۰۲۶ صادر شود.
براساس برآوردهای موسسه ولز فارگو، تاکنون حدود ۹۰ میلیارد دلار از این تعرفه‌ها در قالب واردات جمع‌آوری شده است، اما مقامات دولتی هشدار داده‌اند که در صورت طولانی شدن روند دادرسی تا ماه ژوئن ۲۰۲۶ و ادامه اعمال تعرفه‌ها، این رقم ممکن است تا یک تریلیون دلار افزایش یابد.
در صورت صدور رأی علیه دولت، این تعرفه‌ها ممکن است لغو شده و بازپرداخت‌هایی برای واردکنندگان صادر شود، که این امر می‌تواند بر توازن مالی دولت تأثیر گذاشته و نوساناتی در ارزش دلار و بازارهای سهام ایجاد کند.
در مقابل، اگر دادگاه تصمیم به نفع دولت بگیرد، این امر قدرت اجرایی در اعمال یا اصلاح تعرفه‌ها را تثبیت می‌کند و به رئیس‌جمهور ایالات متحده امکان می‌دهد در مذاکرات تجاری انعطاف‌پذیری بیشتری داشته باشد.
برای بازار رمزارزها و به ویژه بیت‌کوین، این پرونده قضایی پیچیدگی‌های خاص خود را دارد. در سال‌های اخیر، همبستگی بیت‌کوین با شاخص‌های سهام مانند S&P 500 و نزدک به طور قابل توجهی افزایش یافته است، به ویژه در دوره‌های نوسانات ناشی از سیاست‌های اقتصادی و تجاری.
در صورت صدور حکمی که اعتماد به سیاست‌های تجاری آمریکا را تضعیف کند یا ارزش دلار را کاهش دهد، احتمال دارد دارایی‌های ریسک‌پذیر، از جمله رمزارزها، مجدد با ورود سرمایه‌گذاری‌های سفته‌بازانه روبه‌رو شوند و قیمت‌های کریپتو برای مدتی حمایت شوند.
در مقابل، حکمی که کنترل اجرایی بر تعرفه‌ها را تقویت کند و ارزش دلار را تثبیت نماید، ممکن است فشار بر بیت‌کوین را افزایش دهد، زیرا سرمایه‌گذاران مجدداً به سمت دارایی‌های امن سنتی سوق پیدا خواهند کرد.
نگرانی تحلیلگران و روند بعدی بیت‌کوین
در حالی که تحلیلگران در مورد مسیر بعدی بیت‌کوین (Bitcoin) نظر واحدی ندارند، دیدگاه‌ها درباره آینده این رمزارز متفاوت است. تاد پیلو (Ted Pillows)، کارشناس بازار، اشاره کرد که بیت‌کوین در دو هفته اخیر برای سومین یا چهارمین بار سطح حمایت ۱۰۷،۵۰۰ دلار را آزمایش کرده است، رفتاری که اغلب پیش از یک شکست قاطع یا اصلاح شدید مشاهده می‌شود.
او هشدار داد که عدم حفظ این محدوده می‌تواند منجر به آزمون مجدد سطح ۱۰۰،۰۰۰ دلار شود، سطحی که در سال ۲۰۲۵ نقش حمایت روانی و فنی مهمی ایفا کرده است. این تکرار آزمایش‌ها نشان می‌دهد قدرت خرید در حوالی ۱۰۷،۰۰۰ دلار در حال کاهش است و در صورت شکست این سطح، نوسانات کوتاه‌مدت ممکن است به شدت افزایش یابد.
از دیدگاه کلان‌تر، پلان بی (Plan B)، تحلیل‌گر معروف به مدل stock-to-flow، اعلام کرد که بیت‌کوین در پایان اکتبر در قیمت ۱۰۹،۰۰۰ دلار بسته شده است، و این ششمین ماه متوالی است که قیمت این رمزارز بالای ۱۰۰،۰۰۰ دلار قرار دارد. او معتقد است این محدوده در حال تثبیت حمایت بلندمدت است و نمی‌توان آن را به عنوان سقف کوتاه‌مدت در نظر گرفت.
بر اساس مدل او، قیمت واقعی بیت‌کوین در حال حاضر نزدیک به ۵۶،۰۰۰ دلار است، در حالی که میانگین متحرک ۵۵ روزه حدود ۵۵،۰۰۰ دلار را نشان می‌دهد. پلان بی این سطح‌ها را مشابه کف‌های ساختاری در بازارهای گاوی سال‌های ۲۰۱۳، ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ می‌داند.
همچنین، شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۶۶ قرار دارد که نشان‌دهنده روند صعودی قوی است، اما هنوز در منطقه اشباع خرید نیست که معمولاً قبل از قله‌های بازار رخ می‌دهد. بر اساس پیش‌بینی‌های مدل stock-to-flow، ارزش منصفانه بیت‌کوین بین ۲۵۰ هزار تا یک میلیون دلار برآورد می‌شود، هرچند در مورد زمان‌بندی و اوج‌های قیمتی، عدم قطعیت زیادی وجود دارد.
طرفداران روند صعودی معتقدند که نبود فومو (FOMO) و فاصله قابل توجه میان قیمت واقعی و میانگین متحرک، نشان‌دهنده ادامه روند توسعه بازار است، در حالی که دیدگاه‌های خرسی بر این باورند که بیت‌کوین ممکن است پس از چرخه هاوینگ در سطح ۱۲۶ هزار دلار قله‌گذاری کرده باشد.
در مجموع، مسیر کوتاه‌مدت بیت‌کوین بستگی مستقیم به حفظ محدوده ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار دلار دارد. شکست این سطح می‌تواند به اصلاح قیمتی شدیدتر منجر شود، در حالی که تثبیت بالای آن، احتمال ادامه روند صعودی را تقویت می‌کند.
در شرایط فعلی، بازار همچنان پرنوسان است، بنابراین سرمایه‌گذاری باید با احتیاط و تنها در حد توان مالی انجام شود.
منبع: کریپتو.نیوز
