رشد استیبل‌کوین‌ها در پرداخت‌های جهانی با کارمزدهای بالا
رشد چشمگیر استیبل‌کوین‌ها در پرداخت‌های جهانی؛ اما کارمزدهای بالا همچنان بزرگ‌ترین چالش در مسیر توسعه
رشد استیبل‌کوین‌ها در پرداخت‌های جهانی با کارمزدهای بالا همراه است؛ فناوری و نظارت‌های قوی برای توسعه پایدار نیاز است.
پول‌های استیبل‌کوین در حال گسترش فراتر از میزهای معاملاتی رمزارز و وارد حوزه پرداخت‌های واقعی شده‌اند؛ اما سهولت استفاده در این مسیر با هزینه‌هایی همراه است.
براساس داده‌های جدید شرکت تحلیلی بلاک‌چین آرتمیس (آرتمیس) مستقر در نیویورک، رشد قابل توجهی در پرداخت‌های مبتنی بر استیبل‌کوین در بخش‌های مختلف اقتصادی مشاهده می‌شود، هرچند کارمزدها غالباً برابر یا بالاتر از هزینه‌های معمول در سیستم‌های مالی سنتی است.
در این مطالعه، آرتمیس ۲۲ شرکت فعال در حوزه پرداخت با استیبل‌کوین را بررسی کرده و تخمین‌هایی از ۱۱ شرکت دیگر نیز ارائه داده است. برآورد می‌شود مجموع تراکنش‌های استیبل‌کوین در بازه زمانی ژانویه ۲۰۲۳ تا اوت ۲۰۲۵ به حدود ۱۳۶ میلیارد دلار رسیده است که نرخ سالانه آن به حدود ۱۲۲ میلیارد دلار می‌رسد. در بخش فعالیت‌ها، پرداخت‌های B2B با ۷۶ میلیارد دلار در سال، پیشتاز هستند، در حالی که تراکنش‌های peer-to-peer با ۱۹ میلیارد دلار، پرداخت‌های کارت‌لینک شده با ۱۸ میلیارد دلار، پرداخت‌های B2C با ۳.۳ میلیارد دلار و پیش‌پولینگ (Prefunding) با ۳.۶ میلیارد دلار در جایگاه‌های بعدی قرار دارند.
در میان استیبل‌کوین‌ها، تتر (USDT) با سهم ۸۵ درصدی از حجم تراکنش‌ها بر صدر است، و پس از آن، USDC شرکت سِیر (Circle) قرار دارد که عمدتاً بر بسترهای ترون (Tron)، اتریوم (Ethereum)، بایننس اسمارت چین (Binance Smart Chain) و پلی‌گان (Polygon) فعالیت می‌کند.
تحول در فناوری استیبل‌کوین‌ها
در حال حاضر، استیبل‌کوین‌ها به مرور از ابزارهای معاملاتی به روش‌های رایج پرداخت تبدیل شده‌اند. آنتونی ییم، یکی از بنیان‌گذاران آرمیتیس (آرتمیس) و دانشمند داده، و اندرو ون آکن، تحلیل‌گر داده‌ها، بر این نکته تأکید دارند که شرکت‌های بزرگی مانند ویزا، مسترکارت، پی‌پال و استرایپ در حال ادغام استیبل‌کوین‌ها در سیستم‌های پرداخت خود هستند.
براساس جدیدترین مجموعه داده‌ها، این گزارش معتبرترین و جامع‌ترین مرجع تاکنون محسوب می‌شود که شامل اطلاعات ۳۳ شرکت است و بخش عمده‌ای از حجم پرداخت‌های مبتنی بر استیبل‌کوین در بازارهای نوظهور را پوشش می‌دهد.
با این حال، رشد این حوزه با چالش‌هایی همراه است. در حالی که انتقال‌های هم‌نفس (پیرتوپیر) در بلاک‌چین‌های کارآمد مانند سولانا (Solana) ممکن است تنها چند ده‌م‌سک یا حتی کمتر هزینه داشته باشد، هزینه‌های مربوط به صرافی‌ها و تبدیل‌ها—مانند کارمزدهای معامله، انتقال در شبکه و اسپردهای ارزی—می‌تواند این مزیت را به سرعت کاهش دهد.
اخیراً، کوین او‌لری، داور برنامه «شن‌تک» (Shark Tank)، در شبکه اکس (X) به این موضوع اشاره کرد و گفت: «ازدحام در شبکه اتریوم باعث شد هزینه تراکنش‌های کوچک از هزار دلار عبور کند که نشان‌دهنده مشکل هزینه‌های بالای این شبکه است.»
او ادامه داد: «این مانند پرداخت هزار دلار عوارض برای عبور از یک بزرگراه یک‌لاین است. این موضوع نشان می‌دهد که زمانی که حجم ترافیک واقعی وارد سیستم می‌شود، آن را در هم می‌شکند.»
او در پایان افزود:
برای بیش از ده سال، موضوع انتقال فعالیت‌ها به بلاک‌چین مورد بحث قرار می‌گرفت، اما اکنون با روند واقعی‌سازی این انتقال و پذیرش گسترده در دنیای واقعی، ضعف‌ها و نواقص این فرآیند بیش‌ازپیش نمایان شده است. نوآوری در حوزه رمزارز و فناوری‌های مرتبط، تنها به تبلیغات و هیجان‌سازی محدود نمی‌شود، بلکه نیازمند توسعه زیرساخت‌هایی است که بتوانند مقیاس‌پذیری و کارایی لازم را در سطح جهانی فراهم کنند.
نقش نظارتی بر استیبل‌کوین‌ها و تعارض منافع در این حوزه
در پی امضای قانون جنیس (Genius Act) توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ، که چارچوب فدرال برای صادرکنندگان استیبل‌کوین‌ها را تعیین کرد، گزارش جدیدی منتشر شد. منتقدان معتقدند این قانون در حوزه حفاظت از مصرف‌کننده و مدیریت تضاد منافع چندان موثر نبوده است.
به عنوان نمونه، ترامپ و خانواده‌اش حدود ۶۰ درصد از سهام شرکت وورلد لیبرتی فاینانس (World Liberty Financial) را در اختیار دارند؛ شرکتی فعال در حوزه رمزارز که استیبل‌کوین خود با نام USD1 را راه‌اندازی کرده است. این شرکت در ماه‌های اخیر مورد توجه قرار گرفته است، به‌ویژه پس از آنکه یک صندوق سرمایه‌گذاری به ارزش ۲ میلیارد دلار در امارات متحده عربی، با استفاده از USD1، سهام خود در بایننس (Binance)، بزرگ‌ترین صرافی رمزارز جهان، را خریداری کرد.
در هفته جاری، ترامپ عفو چانگپنگ ژائو (Changpeng Zhao)، بنیان‌گذار بایننس، را صادر کرد؛ فردی که پیش‌تر به دلیل عدم جلوگیری از فعالیت‌های پول‌شویی در پلتفرمش، دوران حبس را سپری کرده بود.
همان‌طور که در مورد دیگر استیبل‌کوین‌ها رایج است، USD1 نیز به دارایی‌های ثابت نظیر دلار آمریکا وابسته است، که این امر به صادرکنندگان امکان کسب سود از طریق بهره‌برداری از اوراق خزانه و ذخایر پشتیبان توکن را می‌دهد.
با وجود این، یافته‌های آرتمیس نشان می‌دهد که پرداخت‌های مبتنی بر استیبل‌کوین‌ها در بسترهای تجاری و مصرف‌کننده در حال رشد است، هرچند حجم آن‌ها در مقایسه با سیستم‌های سنتی هنوز کوچک است.
منبع: کریپتو.نیوز
