پیش‌بینی‌پذیری بازار رمزارزها و سهام پس از انتشار گزارش CPI آمریکا: تحلیل روند تورم و تاثیر آن بر نرخ بهره فدرال رزرو

بازار جهانی در آستانه انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه سپتامبر قرار دارد و تمرکز سرمایه‌گذاران به این رویداد مهم معطوف شده است. اما در شرایط کنونی، انتظار فعالان بازار از این گزارش چگونه است؟

در چند هفته اخیر، انتشار داده‌های اقتصادی کلان در ایالات متحده به دلیل تعطیلی دولت فدرال که از اول مهرماه آغاز شده، متوقف شده است. این تعطیلی، که بیش از سه هفته است ادامه دارد، باعث شده است اطلاعات مهم اقتصادی همچنان در سایه باقی بماند و بازارها در وضعیت بی‌اطلاعی نسبی قرار گیرند.

با این حال، انتظار می‌رود روز جمعه، اداره آمار کار آمریکا (Bureau of Labor Statistics) گزارش CPI ماه سپتامبر را منتشر کند. این رویداد می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر جهت‌گیری بازارهای رمزارز، سهام و اوراق بدهی داشته باشد و چشم‌انتظار واکنش فعالان بازار است.

انتظارهای بازار از گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا

در پی آغاز تعطیلی جزئی دولت ایالات متحده در ماه گذشته، واکنش بازارهای مالی چندان قابل توجه نبود و در عین حال، شاخص‌های سهام و رمزارزها کاهش قابل توجهی نداشتند و حتی اندکی افزایش یافتند. انتظار می‌رفت این تعطیلی محدود و کوتاه‌مدت باشد، اما با ادامه روند، احساسات سرمایه‌گذاران کاهش یافت و شاخص‌های سهام در مسیر کاهش قرار گرفتند، در حالی که طلا، دارایی امن، رکورد جدیدی در قیمت ثبت کرد و بالاتر از ۴۴۰۰ دلار قرار گرفت.

پیش‌بینی‌ها حاکی است که گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سپتامبر، تصویری مهم و ضروری از وضعیت تورم در ایالات متحده ارائه خواهد داد. تحلیلگران برآورد می‌کنند که این شاخص در جمعه آینده نشان دهد تورم کلی در ماه سپتامبر با سرعتی بالاتر از انتظار، یعنی ۰.۴ درصد، افزایش یافته است. در صورت تحقق این پیش‌بینی، نرخ تورم سالانه در آمریکا از ۲.۹ درصد به ۳.۱ درصد خواهد رسید، که سریع‌ترین رشد ماهانه در بیش از یک سال اخیر محسوب می‌شود.

همچنین، تورم «جوهره» یا core (بدون در نظر گرفتن نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی) که معیار مهمی در ارزیابی ثبات اقتصادی است، انتظار می‌رود در سپتامبر به ۳.۱ درصد برسد و این رقم نسبت به ماه قبل تغییر نکند.

در تحلیل‌های اقتصادی، نیک تیمیرائوس، خبرنگار ارشد بخش اقتصاد در روزنامه وال استریت ژورنال، جزئیات این موضوع را در شبکه اجتماعی ایکس (X) منتشر کرده است. کارشناسان معتقدند سرمایه‌گذاران احتمالا از هر نشانه‌ای مبنی بر ادامه‌دار بودن تورم در گزارش CPI صرف‌نظر خواهند کرد و تمرکز آن‌ها بر بازارهای سهام و رمزارزها، به‌ویژه در آستانه کاهش نرخ بهره، خواهد بود.

انتظار می‌رود فدرال رزرو در نشست هفته آینده نرخ بهره را کاهش دهد؛ به‌طوری که بازارها قیمت کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای را در نرخ بهره در نظر گرفته‌اند. آخرین بار، در نشست قبلی، این بانک مرکزی نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش داد.

تأثیر این موضوع بر بازار رمزارزها چیست؟

نیکولای سوندگارد، تحلیل‌گر پژوهشی شرکت نانسن (Nansen) در حوزه تحلیل‌های onchain، اعلام کرد داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که تاکنون تمایلات سرمایه‌گذاری ناشی از عوامل کلان اقتصادی چندان قابل توجه نبوده است، چرا که سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار داده‌های مهم اقتصادی هستند.

وی افزود جریان‌های سرمایه هوشمند در شبکه‌های مختلف رمزارزها در سطح نسبتاً پایدار و محدود باقی مانده است و روزانه در حدود ۳۰۰ تا ۴۰۰ هزار دلار در جریان است، که این رقم در قالب انتظارات بازار قرار دارد.

سوندِرگارد (Søndergaard) در تحلیل‌های بازار که در اختیار crypto.news قرار داده است، عنوان کرد که فعالان بازار به نظر نمی‌رسد به داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که به زودی منتشر می‌شود، واکنش خاصی نشان دهند. بر اساس تحلیل‌های زنجیره‌ای، نشانه‌ای از تجمع استیبل‌کوین‌های دفاعی، افزایش لوریج یا فعالیت‌های واریز به صرافی‌ها که معمولاً در انتظار نوسانات بازار مشاهده می‌شود، مشاهده نمی‌شود. این وضعیت نشان می‌دهد که بازار در حال حاضر نسبت به اخبار CPI بی‌تفاوت است و انتظار نوسان قابل‌توجهی در آینده نزدیک وجود ندارد.

پس از ریزش بازار رمزارزها در اکتبر، ساختار بازار به نظر می‌رسد مجدداً تنظیم شده باشد. داده‌های روی‌زنجیره نشان می‌دهد که فعالان بازار بیشتر تمرکز خود را بر کسب سود از طریق استراتژی‌های تولید بهره قرار داده‌اند، نه بر معاملات سفته‌بازانه و کوتاه‌مدت. این تغییر در رفتار سرمایه‌گذاران می‌تواند نشان‌دهنده تثبیت نسبی بازار و تمایل به استراتژی‌های بلندمدت باشد.

سوندِرگارد (Søndergaard) افزود: به نظر می‌رسد معامله‌گران در حال حاضر بیشتر در حالت نظارتی قرار دارند و تمایلی به انجام معاملات بزرگ و ریسک‌پذیر در بازارهای کلان ندارند.

در حالی که بیت‌کوین در واکنش به گزارش‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) قبلی دچار اصلاح شده است، این رمزارز سریعاً به روند صعودی بازگشته است. تحلیل‌گران بازار معتقدند این روند اصلاح و بازیابی ادامه خواهد داشت و بیت‌کوین همچنان در مسیر تثبیت و رشد قرار دارد.

منبع: کریپتو.نیوز