بلک‌راک برنامه‌ریزی برای توکنیزه کردن ETFهای آینده‌نگر
شرکت بلک‌راک برنامه‌ریزی برای توکنیزه کردن ETFها: آینده‌ای نوین در بازارهای مالی دیجیتال
شرکت بلک‌راک در حال برنامه‌ریزی برای توکنیزه کردن ETFها است تا بازارهای مالی دیجیتال را متحول کند و بهره‌وری را افزایش دهد.
بلک‌راک (BlackRock)، بزرگ‌ترین مدیر سرمایه جهان، در حال بررسی برنامه‌ای برای توکنیزه کردن محصولات معاملاتی در بورس (ETF) است. این اقدام در ادامه روند توسعه فعالیت‌های بلاک‌چینی و توکنیزه‌سازی دارایی‌ها است که پس از موفقیت‌های اخیر این شرکت در راه‌اندازی ETF مبتنی بر بیت‌کوین (Bitcoin) اسپات و صندوق‌های بازار پول توکنیزه‌شده، شکل گرفته است.
براساس گزارش بلومبرگ در تاریخ ۱۱ سپتامبر، این شرکت در حال ارزیابی جزئیات و امکانات مربوط به توکنیزه کردن ETFها است تا بتواند دامنه فعالیت‌های خود در حوزه دارایی‌های دیجیتال را گسترش دهد. این تحرک نشان‌دهنده قصد بلک‌راک برای حضور پررنگ‌تر در بازارهای نوظهور بلاک‌چین و ارزهای دیجیتال است و می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر روند توسعه محصولات مالی مبتنی بر فناوری‌های نوین در سطح جهانی داشته باشد.
پیشروی توکن‌سازی فراتر از ساخت و توسعه و عرضه صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت‌کوین
بلندترین مدیر دارایی جهان در حال بررسی راهکارهای صدور ETFهای مبتنی بر دارایی‌های واقعی، از جمله سهام، با استفاده از توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین است. این نوع ETFهای توکنیزه، امکان معامله در خارج از ساعات محدود بورس‌های وال استریت را فراهم می‌کند و دسترسی آسان‌تر به بازارهای بین‌المللی را ممکن می‌سازد. همچنین، این فناوری می‌تواند فرصت‌های جدیدی برای استفاده از این صندوق‌ها به عنوان وثیقه در شبکه‌های رمزارزی ایجاد کند.
شرکت بلک‌راکر (BlackRock) در این حوزه تجربه دارد. از زمان راه‌اندازی صندوق پول بازار پول توکنیزه‌شده این شرکت، به نام بیودل (BUIDL) در مارس ۲۰۲۴، دارایی‌های آن به بیش از ۲ میلیارد دلار رسیده است که این صندوق را به یکی از محبوب‌ترین صندوق‌های توکنیزه‌شده تبدیل کرده است. در مدت کمتر از یک سال، ETF بیت‌کوین اسپات این شرکت، آی‌شیرز بیت‌کوین تراست (iShares Bitcoin Trust)، از مرز ۱۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت عبور کرد و یکی از سریع‌ترین رشدهای بازار در نوع خود را ثبت کرد.
در نامه سرمایه‌گذاران سال ۲۰۲۵، لری فینک (Larry Fink)، مدیرعامل بلک‌راکر، مجدداً بر آینده‌پذیری توکنیزه کردن دارایی‌ها تأکید کرد و گفت که «هر دارایی مالی می‌تواند توکنیزه شود» تا کارایی و سرعت تسویه حساب‌ها افزایش یابد. این شرکت همچنین از معاملات انجام‌شده روی پلتفرم اونیکس (Onyx) بانک جی‌پی‌مورگان، که اکنون با نام کینکسیس (Kinexys) شناخته می‌شود، برای آزمایش زیرساخت‌های تسویه بلاک‌چین بهره برده است.
موانع قانونی و تأثیرات بازار
سهم‌های ETF توکنیزه هنوز با موانع متعددی روبه‌رو هستند، هرچند محبوبیت آن‌ها رو به افزایش است. در حالی که دارایی‌های معامله‌شده بر بستر بلاک‌چین به صورت لحظه‌ای و ۲۴ ساعته جابجا می‌شوند، ETFهای سنتی از طریق مراکز تسویه‌حساب تسویه می‌شوند. این تفاوت سیستم‌ها، به‌ویژه برای نهادهای نظارتی، نگهدارندگان دارایی و بورس‌ها، همچنان چالشی جدی محسوب می‌شود.
در حال حاضر، فضای سیاست‌گذاری در آمریکا در حال تغییر است. مقامات دولتی تحت دولت ترامپ نشان داده‌اند که نسبت به برنامه‌های آزمایشی (sandbox) که امکان آزمایش بازارهای مبتنی بر بلاک‌چین را برای شرکت‌ها فراهم می‌کند، دیدگاه مثبتی دارند.
شرکت نازداک (نزدک) نیز با ثبت درخواست در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) قصد دارد معاملات سهام توکنیزه را در پلتفرم خود امکان‌پذیر کند. این اقدام می‌تواند نخستین آزمون بزرگ استفاده از فناوری بلاک‌چین در بازار سهام آمریکا باشد.
در سوی دیگر، مدیران دارایی مانند فرانکلین تمپلتون و فیدلیتی در حال توسعه صندوق‌های توکنیزه هستند و پلتفرم‌هایی نظیر کرکن و رابین‌هود نیز معاملات سهام توکنیزه را در خارج از مرزهای آمریکا ارائه می‌دهند.
بازار دارایی‌های توکنیزه هنوز بسیار کوچک است و بر اساس داده‌های rwa.xyz، ارزش آن حدود ۲۹ میلیارد دلار برآورد می‌شود که در مقابل صنعت ETF آمریکا با ارزش ۸ تریلیون دلار، رقمی ناچیز به حساب می‌آید.
منبع: کریپتو.نیوز
