روند نزولی اتریوم در انتظار سیاست‌های فدرال رزرو
کاهش قیمت اتریوم در پی نوسانات بازار، سیاست‌های فدرال رزرو و ترس فصلی؛ تحلیل کامل روند نزولی ارز دیجیتال ETH
تحلیل روند نزولی اتریوم در اثر نوسانات بازار، سیاست‌های فدرال رزرو و ترس فصلی، همراه با فعالیت‌های نهنگ‌ها و تغییر ترجیحات سرمایه‌گذاران.
اتریوم (Ethereum) بار دیگر روند نزولی خود را آغاز کرده و در حال حاضر در حدود ۴۳۶۰ دلار معامله می‌شود. این ارز دیجیتال در هفته‌های اخیر نوسانات شدیدی را تجربه کرده است و کاهش قیمت اخیر، سوالاتی درباره عوامل پشت این روند فروش مجدد را برانگیخته است.
در زمان نگارش این گزارش، اتریوم حدود ۴۳۶۰ دلار قیمت دارد و طی یک هفته گذشته حدود ۷ درصد کاهش یافته است. در اوت (آگوست)، ETH به رکورد تاریخی ۴۹۴۶ دلار رسید، اما پس از آن حدود ۱۲ درصد از ارزش خود را از دست داده و به سطح کنونی بازگشته است.
کاهش ارزش اتریوم (Ethereum) در بازارهای جهانی تنها به دلیل عوامل داخلی نیست، بلکه ترکیبی از چند عامل خارجی و داخلی موجب فشار بر قیمت این ارز دیجیتال شده است. یکی از این عوامل، برداشت سود توسط سرمایه‌گذاران است که در پی رشدهای قابل توجه در قیمت اتریوم رخ می‌دهد. علاوه بر آن، نوسانات کلی بازار و شرایط نامطلوب اقتصادی جهانی نیز نقش مهمی در این روند دارند.
همچنین، عوامل فصلی، به ویژه در ماه سپتامبر، که همواره با کاهش فعالیت‌های معاملاتی و کاهش نقدینگی همراه بوده است، تاثیر قابل توجهی بر کاهش قیمت‌ها دارند. عدم اطمینان‌های کلان اقتصادی و تداوم نگرانی‌ها درباره آینده اقتصاد جهانی، به‌ویژه در شرایط بی‌ثباتی اقتصادی، مزید بر علت شده است.
در نتیجه، این مجموعه عوامل سبب شده است که پس از رسیدن اتریوم به اوج‌های جدید در ماه آگوست، روند رشد آن متوقف و قیمت‌ها کاهش یابد. این وضعیت نشان می‌دهد که حرکت قیمت‌ها در بازار رمزارزها تحت تاثیر مجموعه‌ای از عوامل فنی و بنیادی قرار دارد و نیازمند تحلیل دقیق‌تر برای درک بهتر روندهای آتی است.
سودگیری نهنگ‌های اتریوم و سرمایه‌گذاران ETF
در بیست و چهار ساعت گذشته، رصدگر on-chain، لوک‌آن‌چین (LookOnChain)، فعالیت‌های قابل توجهی در حوزه اتریوم (ETH) ثبت کرده است. بر اساس گزارش‌های این پلتفرم، یک آدرس whale امروز ۷۵۰۰ ETH را به بایننس (Binance) منتقل کرده است، در حالی که دیروز یک whale دیگر ۲۵۸۵ ETH به این صرافی واریز کرده است. این حرکات نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به برداشت سود و تبدیل آن به نقدینگی است، امری که معمولاً در زمان‌های پایان روندهای صعودی دیده می‌شود.
در همین حال، جریان وجوه در صندوق‌های ETF مبتنی بر اتریوم نیز کاهش یافته است. داده‌های سایت SoSoValue نشان می‌دهد که صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در آمریکا در روز ۲ سپتامبر حدود ۱۳۵ میلیون دلار خروج خالص ثبت کرده‌اند، که دومین روز متوالی کاهش سرمایه و نشانگر خروج سرمایه از این دارایی است پس از هفته‌ها ورود نقدینگی قابل توجه.
در مقابل، صندوق‌های ETF بیت‌کوین (BTC) در همان روز بیش از ۳۰۰ میلیون دلار جذب کرده‌اند. این وضعیت حاکی از تغییر ترجیحات سرمایه‌گذاران است، به‌طوری که توجه بازار از اتریوم به سمت بیت‌کوین معطوف شده است.
ترس از نوسانات فصلی: روند «سپتامبر سرخ» قیمت اتریوم را تحت تأثیر قرار می‌دهد
شهریور ماه در طول سال‌ها به عنوان فصلی شناخته شده است که بازار رمزارزها با نوسانات شدید و روندهای منفی مواجه می‌شود، و اتریوم (Ethereum) نیز در این روند نقش داشته است. بر اساس داده‌های تاریخی، بیت‌کوین (Bitcoin)، به عنوان شاخص اصلی بازار، در هر سپتامبر به طور میانگین حدود ۴ درصد کاهش یافته است، روندی که بیش از یک دهه سابقه دارد.
در سال‌های گذشته، اتریوم نیز از این روند تبعیت کرده و پس از رالی‌های تابستانی، شاهد اصلاح‌هایی بوده است که بخش زیادی از سودهای کسب‌شده را از بین برده است. این الگو به حدی تکراری شده است که در بین فعالان بازار به آن عنوان «سپتامبر قرمز» داده شده است.
دلایل این روند فصلی تنها تصادفی نیست. اوایل پاییز معمولاً زمان بازنشانی سبدهای سرمایه‌گذاری است، جایی که بسیاری از سرمایه‌گذاران پس از رسیدن به اوج‌های مرداد، سود می‌گیرند و سرمایه‌های خود را به دارایی‌های امن‌تر منتقل می‌کنند. علاوه بر این، حجم معاملات پس از دوره تابستان کاهش می‌یابد و این موضوع بازار را نسبت به نوسانات حساس‌تر می‌کند. در کنار این عوامل، تصمیمات فدرال رزرو در سپتامبر و عدم قطعیت‌های مرتبط، فضایی محتاطانه ایجاد می‌کند که به سرعت به فشار فروش تبدیل می‌شود.
در حال حاضر، نشانه‌هایی از تکرار این روند در این مهرماه مشاهده می‌شود. اتریوم در تلاش است تا مقاومت در حدود ۴۵۰۰ تا ۴۵۵۰ دلار را بشکند، اما احساسات کلی بازار کاهش یافته است. شاخص ترس و طمع کریپتو (Crypto Fear & Greed Index) به سطح ۴۲ رسیده است که پایین‌ترین میزان از ماه ژوئن محسوب می‌شود و نشان می‌دهد معامله‌گران در وضعیت نگرانی قرار دارند. به علاوه، عقب‌نشینی اخیر ETH از اوج تاریخی خود در اواخر مرداد، شرایط فصلی را برای گاوها دشوارتر می‌کند و مانع از شکل‌گیری روند صعودی قابل‌توجه می‌شود.
ناآرامی‌های اقتصادی و فشار سیاست‌های فدرال رزرو
در حالی که بازارها در انتظار نشست سپتامبر فدرال رزرو هستند، اتریوم (Ethereum) در حال فروش است. از ژوئیه 2023، نرخ بهره در سطح ۵.۲۵ تا ۵.۵۰ درصد، بالاترین حد در ۲۳ سال گذشته، حفظ شده است و هرچند بازارها به کاهش این نرخ‌ها در آینده نزدیک امیدوارند، مقامات فدرال رزرو اعلام کرده‌اند که نیازمند شواهد بیشتری از کنترل تورم هستند. این عدم قطعیت تاثیر منفی بر احساسات بازار گذاشته و نوسانات آن را در پی دارد، چرا که اخبار کلان اقتصادی می‌تواند سریع بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
بر اساس تازه‌ترین داده‌های اداره آمار کار (Bureau of Labor Statistics)، تورم مصرف‌کننده در ماه‌های اخیر به ۳.۱ درصد رسیده است و قیمت‌های تولیدکننده نیز بیش از ۲ درصد افزایش یافته است. با توجه به اینکه تورم هنوز بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است، سرمایه‌گذاران نگران تداوم سیاست‌های انقباضی هستند. این وضعیت، انگیزه بیشتری برای تریدرها فراهم می‌کند تا در شرایط عدم قطعیت، سودهای کسب‌شده را قفل کنند و از نگهداری دارایی در بازار پرنوسان خودداری کنند.
در صورت تکرار روند تورم بالا یا اعلام فدرال رزرو مبنی بر کاهش کمتر نرخ بهره، احتمال دارد اتریوم با فشار فروش بیشتری مواجه شود. در دوره‌های گذشته، بازار رمزارزها سریعاً در پاسخ به افزایش بازده‌ها و تقویت دلار واکنش نشان داده و کاهش یافته است، زیرا تریدرها تمایل دارند ریسک‌های خود را کاهش دهند. تا زمانی که فدرال رزرو سیاست‌های تسهیل‌گر خود را به وضوح اعلام نکند، اتریوم همچنان در معرض ریسک‌های نزولی قرار دارد.
منبع: کریپتو.نیوز
