خرید ۱۳۰ میلیون دلاری ETH بیت‌ماین و تأثیر آن بر پایداری اتریوم
افزایش خرید ETH توسط بیت‌ماین و تاثیر آن بر پایداری شبکه اتریوم: چالش‌ها و فرصت‌ها
تحلیل تاثیر خرید ۱۳۰ میلیون دلاری ETH توسط بیت‌ماین بر پایداری، چالش‌ها و فرصت‌های استیکینگ در شبکه اتریوم
در تاریخ ۱۵ آگوست، کیف‌پول متعلق به شرکت بیت‌ماین (BitMine) پنج تراکنش بزرگ ارز دیجیتال اتریوم (ETH) به ارزش تقریبی ۲۸۶۵۰ ETH، معادل ۱۳۰ میلیون دلار، از دفتر OTC شرکت گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) دریافت کرد. این تراکنش‌ها که از طریق داشبورد آرکام اینتلیجنس (Arkham Intelligence) رصد شده‌اند، به کیف‌پول‌های تحت مدیریت بیت‌گو (BitGo) و در نتیجه در حوزه نگهداری شرکت‌های بزرگ قرار گرفتند. بیت‌گو، ارائه‌دهنده خدمات نگهداری دارایی‌های دیجیتال تحت نظارت دولت آمریکا، هم‌اکنون بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار دارایی دیجیتال را در اختیار دارد.
این اقدام پس از اعلام اخیر بیت‌ماین درباره عرضه اولیه سهام به ارزش ۲۴.۵ میلیارد دلار صورت گرفت، که هدف آن توسعه ذخایر ETH این شرکت است. در حال حاضر، ارزش این ذخایر حدود ۵ میلیارد دلار برآورد می‌شود.
با وجود اینکه حجم تراکنش‌ها در مقایسه با معیارهای معمول در بازار بزرگ است، اما اهمیت این رویداد در شرایط فعلی بازار رمزارزها قابل توجه است. بیت‌ماین هم‌اکنون بزرگ‌ترین خزانه‌داری ETH متعلق به شرکت‌های خصوصی را در اختیار دارد و هر تراکنش جدید، بر عرضه و روند استیکینگ اتریوم تأثیر قابل توجهی می‌گذارد. همزمان، خطوط ورودی استیکینگ اتریوم در چند روز اخیر به بالاترین حد چند روزه رسیده است، که این موضوع زمان‌بندی فعال‌سازی نودهای اعتبارسنجی را محدودتر می‌کند و سوال اصلی بازار این است که چه کسانی توان حرکت و مدیریت دارایی‌های خود را دارند و چه کسانی قادر به انجام تراکنش‌های بزرگ در این شرایط هستند.
تجمع ذخیره‌سازی ارزهای دیجیتال شرکتی در شبکه اتریوم باعث افزایش ترافیک استیکینگ شده است
پس از خرید جدید به ارزش ۱۳۰ میلیون دلار، میزان ETH در اختیار شرکت بیت‌ماین (BitMine) به حدود ۱.۱۵ میلیون ETH رسیده است. بر اساس داده‌های آرک‌هام (Arkham)، این مقدار ارز دیجیتال معادل بیش از ۵ میلیارد دلار در قیمت‌های کنونی است و از هر شرکت دیگری در حوزه نگهداری ETH پیشی گرفته است. در حال حاضر، تعداد ETHهای در اختیار شرکت‌هایی مانند شارپ‌لینک (SharpLink) با ۷۲۸،۸۰۴ ETH، ماشین اتریوم (The Ether Machine) با ۳۴۵،۴۰۰ ETH و حتی بنیاد اتریوم (Ethereum Foundation) با ۲۳۱،۶۰۰ ETH، کمتر از سهم بیت‌ماین است، بر اساس داده‌های سایت استراتژیک‌ئی‌تی‌هِرز (StrategicETHReserve.xyz).
شرکت بیت‌ماین اعلام کرده است که تمامی دارایی‌های خود را در قالب staking قرار داده است تا از سود آن بهره‌مند شود. این استراتژی نه تنها عرضه در گردش ETH را کاهش می‌دهد، بلکه شرکت را در اقتصاد اعتبارسنجی اتریوم (Ethereum validator economy) عمیق‌تر می‌کند.
با این حال، وضعیت این اقتصاد به نظر می‌رسد تحت فشار قرار دارد. بر اساس داده‌های Validator Queue، هم‌اکنون ۳۵۵،۹۱۹ ETH در صف انتظار اعتبارسنجی قرار دارد، و کسانی که قصد staking دارند باید حدود شش روز و چهار ساعت صبر کنند تا بتوانند شروع به کسب پاداش کنند.
در صف خروج، وضعیت حتی بحرانی‌تر است، با ۸۳۱،۰۵۶ ETH و زمان انتظار تقریبی ۱۴ روز و ۱۰ ساعت. با وجود بیش از یک میلیون و هشتاد و پنج هزار و دویست و شصت و چهار اعتبارسنج فعال و استیک شدن حدود ۳۵.۶ میلیون ETH (نزدیک به ۲۹.۴۶ درصد از کل عرضه)، شبکه در یکی از پرمشغله‌ترین دوره‌های فعال‌سازی خود در هفته‌های اخیر قرار دارد.
برای عملیات‌های کوچک‌تر، این تأخیرها مدیریت سرمایه را دشوارتر می‌کند، اما برای خزانه‌های بزرگ مانند بیت‌ماین، نشان‌دهنده رقابتی‌تر شدن فضای staking و حساسیت بیشتر نسبت به سودآوری است.
بازار بی‌تفاوت است؟
بازارهای جهانی ظاهراً به جمع‌آوری گسترده اتریوم (ETH) توسط شرکت بیت‌ماین (BitMine) به عنوان یک سیگنال صعودی نگاه می‌کنند. بر اساس گزارش روزنامه اقتصادی کره (The Korea Economic Daily)، سرمایه‌گذاران خرد کره‌ای، که در محافل محلی به عنوان «مورچه‌های سوه‌اک» شناخته می‌شوند، در ماه گذشته بیش از ۷۲۱ میلیون دلار سهام تسلا (Tesla) را فروختند و حدود ۲۶۹ میلیون دلار از این مبلغ را به خرید سهام بیت‌ماین اختصاص دادند. این تغییر نشان‌دهنده تمایل فزاینده سرمایه‌گذاران خرد به سهام مرتبط با رمزارز است، به‌طوری که شرکت‌هایی نظیر کوین‌بیس (Coinbase)، رابین‌هود (Robinhood) و شارپ‌لینک (SharpLink) نیز شاهد ورود سرمایه‌های سنگین بوده‌اند.
این روند نشان‌دهنده اعتماد روزافزون سرمایه‌گذاران خرد به استراتژی‌های جمع‌آوری ETH توسط شرکت‌ها است، گرچه ویتالیک بوترین (Vitalik Buterin)، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، اخیراً هشدار داد که تکیه بر اوراق قرضه با اهرم بالا، شباهت زیادی به «پوکر با اهرم» دارد و خطرناک است. با این حال، همچنان ریسک‌هایی در کمین بازار وجود دارد. هشدارهای بوترین، هرچند با دیدگاهی مثبت همراه است، بر ناامنی و ناپایداری احتمالی استراتژی‌های جمع‌آوری ETH توسط شرکت‌ها تأکید می‌کند.
در صورت وقوع رکود ناگهانی در بازار، ممکن است شرکت‌ها مجبور به فروش دارایی‌های خود شوند که این امر فشار فروش را افزایش می‌دهد. همچنین، تأخیر در عملیات تایید اعتبارسنج‌ها (validator backlog) می‌تواند منجر به مشکلات عملیاتی مانند تأخیر در خروج‌ها شده و سرمایه‌ها را در زمان نادرست قفل کند.
منبع: کریپتو.نیوز
