خروج نهنگ‌ها از رمزارز اتینا؛ تهدید جدی برای روند صعودی و احتمال اصلاح قیمتی در راه است

در ماه ژوئیه، توکن اتی‌نا (Ethena) بیش از ۱۴۰ درصد رشد کرد، اما قرار گرفتن در معرض آزادسازی توکن‌های جدید و خروج عمده‌داران بزرگ، اکنون تهدیدی جدی برای تضعیف این روند صعودی محسوب می‌شود.

بر اساس داده‌های سایت crypto.news، در زمان نگارش این گزارش، قیمت اتی‌نا برابر با ۰.۶۱ دلار اعلام شده است که نشان‌دهنده رشد ۱۱ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. این جهش، مجموع رشد ماهانه این توکن را به حدود ۱۴۲ درصد رسانده است. حجم معاملات روزانه نیز با افزایش ۳۳ درصدی روبه‌رو شده، و اتی‌نا را به عنوان پرفروش‌ترین توکن روز و در رتبه ۴۱ از نظر ارزش بازار در میان تمام رمزارزها قرار داده است.

علت رشد قیمت سهام اتنا در تیرماه چه بود؟

رالی تابستانی اتینا (Ethena) در ماه ژوئیه نتیجه یک رویداد واحد نبود، بلکه حاصل مجموعه‌ای هماهنگ از عوامل مثبت در حوزه دسترسی به بازار، رشد پروتکل، همسویی با مقررات و فعالیت‌های عمده‌داران بزرگ ( whale) است.

بر اساس داده‌های DeFiLlama، ارزش قفل شده در پروتکل اتینا در عرض تنها ۳۰ روز، رشد قابل توجه ۷۳ درصدی را تجربه کرده و این امر آن را در رتبه ششم بزرگ‌ترین پلتفرم‌های دیفای (DeFi) جهانی قرار داده است. این جایگاه، آن را در کنار نام‌های معتبر مانند آوه (Aave)، لیدو (Lido) و ایگن‌لِیِر (EigenLayer) قرار می‌دهد.

در کنار این روند، استیبل‌کوین مصنوعی اتینا، USDe، شاهد افزایش قابل توجه عرضه در گردش بوده است. بر اساس آمار، عرضه USDe در مقایسه با ماه قبل، ۷۵ درصد رشد یافته و به ۹.۳ میلیارد دلار رسیده است. این افزایش، باعث شد USDe جایگاه سومین استیبل‌کوین بزرگ بازار از نظر ارزش بازار را به دست آورد، پس از تتر (USDT) و یو‌اس‌دی کوین (USDC).

عوامل کلیدی دیگری که در این روند نقش داشتند، فعالیت‌های عمده‌داران بزرگ یا whaleها بودند. طبق گزارش crypto.news، چندین کیف پول بزرگ در طول ژوئیه مقدار قابل توجهی از توکن‌های ENA را جمع‌آوری کرده‌اند، که نقش مهمی در تقویت روند صعودی داشت.

علاوه بر این، چند رویداد مهم در اوایل ماه میلادی، به تقویت این روند کمک کردند. در ۱۱ ژوئیه، اتینا در صرافی Upbit، بزرگ‌ترین پلتفرم معاملاتی در کره جنوبی، فهرست شد که این امر موجب افزایش دیده‌شدن و نقدینگی در بازارهای آسیایی شد.

کمتر از دو هفته بعد، استیبل‌کوین X (StablecoinX) اعلام کرد که موفق به جذب سرمایه ۳۶۰ میلیون دلاری شده است؛ از این مبلغ، ۲۶۰ میلیون دلار صرف خرید مجدد توکن‌های ENA شد. این ورود سرمایه بزرگ، شوک تقاضای کوتاه‌مدت ایجاد کرد و روند صعودی قیمت را تسریع بخشید.

در حوزه مقررات، در تاریخ ۲۴ ژوئیه، اتینا و شرکت انکرج دیجیتال (Anchorage Digital) اعلام کردند که به موفقیت در دستیابی به سازگاری با مقررات رسیده‌اند. بر اساس این اعلام، استیبل‌کوین مصنوعی آن‌ها، USDtb، یکی از اولین استیبل‌کوین‌هایی است که توانسته است الزامات قانون جدید U.S. GENIUS را برآورده کند.

بازگشایی توکن در راه است

با وجود عملکرد قوی توکن اتیانا (Ethena) در ماه ژوئیه، احتمال بروز فشار فروش در آینده نزدیک وجود دارد، چرا که تاریخ آزادسازی حجم قابل توجهی از توکن‌ها نزدیک است.

بر اساس داده‌های سایت توکنومست، در تاریخ ۵ آگوست، حدود ۱۷۱.۸۸ میلیون توکن ENA به ارزش تقریبی ۱۰۴.۵۶ میلیون دلار قفل‌گشایی خواهد شد. این میزان معادل حدود ۲.۷ درصد از عرضه در گردش فعلی این توکن است که حدود ۶.۳۵ میلیارد واحد است. تاکنون تنها ۴۲.۳ درصد از مجموع عرضه ۱۵ میلیاردی توکن ENA آزاد شده است.

آزادسازی توکن‌ها معمولاً فشار فروش بیشتری را در بازار ایجاد می‌کند، به‌ویژه زمانی که احساسات بازار مثبت است. هرچند همه توکن‌های آزادشده فروخته نمی‌شوند، اما افزایش عرضه می‌تواند روند صعودی را کند کند، به‌ویژه اگر معامله‌گران بخواهند از سودهای اخیر بهره‌برداری کنند.

نهنگ‌ها در حال فروش ارز دیجیتال ENA هستند

بر اساس داده‌های اخیر، نگرانی‌ها در بازار رمزارزها افزایش یافته است. تحلیل‌های on-chain نشان می‌دهد که اطمینان سرمایه‌گذاران بزرگ، به ویژه وال‌سِت‌ها، در حال کاهش است. در هفته گذشته، کیف‌پول‌های مربوط به نهنگ‌ها ( whale wallets) حدود ۳۰ درصد از دارایی‌های ENA خود را فروخته و مجموع آن‌ها به ۳۷.۹۳ میلیون توکن رسیده است. همچنین، کیف‌پول‌های افراد سرشناس و چهره‌های عمومی، که غالباً به عنوان شاخص‌های احساسات بازار در نظر گرفته می‌شوند، میزان دارایی خود را تا ۷۵ درصد کاهش داده و موجودی آن‌ها به تنها ۲.۵۴ میلیون ENA رسیده است. این روند نشان‌دهنده کاهش اعتماد و تمایل به نگهداری این رمزارز در میان سرمایه‌گذاران بزرگ است.

آرتور هیز، تریدر باسابقه و مؤسس شرکت هیز فینانشل (Hays Financial), که در ماه ژوئیه مقدار قابل توجهی از ENA (اسپایر فاینانس) جمع‌آوری کرده بود، اخیراً حدود ۴.۶۲ میلیون دلار از این توکن را فروخت. هیز این تصمیم را به نگرانی‌های فزاینده در حوزه اقتصاد کلان نسبت داد، از جمله داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا و کاهش رشد اعتبارات جهانی، که باعث تمایل به خروج از دارایی‌های نوسان‌پذیر مانند رمزارزها شده است.

این کاهش‌ها ممکن است نشان‌دهنده قصد سرمایه‌گذاران تاثیرگذار برای برداشت سود قبل از رویدادهای آزادسازی توکن باشد، و نشانه‌ای از فشار قیمتی کوتاه‌مدت در بازار است. کاهش موجودی کیف‌پول‌های بزرگ و کیف‌پول‌های عمومی شناخته‌شده معمولاً قبل از اصلاح‌های بازار رخ می‌دهد، به‌ویژه زمانی که عرضه توکن‌ها قرار است افزایش یابد.

تحلیل قیمت ENA

در نمودار روزانه، ارز دیجیتال ENA در تاریخ ۲۳ ژوئن به پایین‌ترین سطح سال جاری خود رسید و با قیمت ۰.۲۳ دلار معامله شد. پس از آن، این دارایی وارد فاز تثبیت شد که تا اوایل ژوییه ادامه یافت، و پس از آن شاهد یک روند صعودی قوی بود.

در روزهای اخیر، قیمت ENA الگوی مثلث گسترش‌یابنده صعودی (Broadening Wedge) را تشکیل داده است. این الگو معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای کاهشی تلقی می‌شود، زیرا با افزایش نوسانات و عدم ثبات جهت‌گیری همراه است. اغلب این نوع الگو قبل از تغییر جهت بازار و برگشت قیمت ظاهر می‌شود، به‌ویژه پس از یک روند صعودی تند.

در لحظه نگارش این گزارش، قیمت ان‌ای‌آ (ENA) در نزدیکی خط حمایتی پایین کانال قرار دارد و حدود ۰.۵۲ دلار معامله می‌شود. شکست قطعی این سطح می‌تواند تأیید کننده ادامه روند نزولی باشد و منجر به اصلاح گسترده‌تری در بازار شود.

شاخص‌های momentum وضعیت ضعف روند را تأیید می‌کنند. خط سیگنال مک‌دی (MACD) که به رنگ آبی نشان داده شده، پیش‌تر از خط مک‌دی (نارنجی) عبور کرده و این تقاطع نزولی نشان‌دهنده کاهش قدرت حرکت صعودی است. همچنین، شاخص قدرت نسبی (RSI) به ۶۲ کاهش یافته است، هرچند هنوز در ناحیه اشباع خرید قرار دارد، اما روند آن نزولی است و نشان می‌دهد قدرت خریداران در حال کاهش است.

در صورت عدم حفظ قیمت بالای سطح حمایتی روانی ۰.۴۷ دلار، احتمال اصلاح بیشتر وجود دارد. در این صورت، روند نزولی فعلی ممکن است موقتاً تضعیف شود، اما در صورت شکست این سطح، احتمال ادامه کاهش قیمت تا حدود ۰.۲۴ دلار وجود دارد که مجدد سطح کف‌های ماه ژوئیه را آزمایش می‌کند. در صورت ادامه روند نزولی و شکست این سطح، اهداف بعدی می‌تواند تا ۰.۰۷ دلار کاهش یابد، که با هدف اندازه‌گیری شده بر اساس الگوی وِج (wedge) هم‌راستا است.

منبع: کریپتو.نیوز