استراتژی تنوع دارایی، کلید موفقیت در بازار رمزارزها
تحلیل ننسن: تمرکز بر بیت‌کوین تنها راه موفقیت نیست؛ استراتژی‌های تنوع دارایی و مدیریت ریسک اهمیت بالایی دارند
تحلیل ننسن: استراتژی‌های تنوع دارایی و مدیریت ریسک در نگهداری بیت‌کوین کلید موفقیت بازار رمزارزها است.
بر اساس گزارش جدید ننسن، شرکت‌های بزرگ اکنون بخشی از دارایی‌های خود را به صورت بیت‌کوین (BTC) نگهداری می‌کنند، اما نحوه مدیریت این دارایی‌ها در بازار اهمیت زیادی دارد. این گزارش نشان می‌دهد که استانداردهای نظارتی جدید و عوامل اقتصاد کلان، نگرش شرکت‌ها نسبت به قرارگیری در معرض بیت‌کوین را تغییر داده است.
در حال حاضر، بزرگ‌ترین شرکت‌ها بیش از ۷۰۰ هزار بیت‌کوین در اختیار دارند. به طور مجموع، شرکت‌های استراتژی (که پیش‌تر با نام میکرواستراتژی شناخته می‌شد)، ماراثون دیجیتال، تاون‌وان کپیتال، رایوت پلت‌فرمز و متاپلانیت، دارایی بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۸۱.۹ میلیارد دلار دارند. در میان این شرکت‌ها، استراتژی بزرگ‌ترین سهم را با ۶۰۱ هزار و ۵۵۰ بیت‌کوین در اختیار دارد.
با این حال، تاثیر نگهداری بیت‌کوین بر ارزش سهام این شرکت‌ها یکسان نیست. برای نمونه، استراتژی با ارزش‌گذاری تقریبی دو برابر ارزش دارایی‌های بیت‌کوین خود معامله می‌شود، در حالی که ماراثون دیجیتال، که حدود ۸۵ درصد ارزش بازار آن به بیت‌کوین مرتبط است، هم‌راستا با ارزش دارایی‌های بیت‌کوین خود معامله می‌شود.
استراتژی با بهره‌گیری از بدهی، از بیت‌کوین پیشی می‌گیرد
بازارها به نحوه ساختاردهی شرکت‌ها در نگهداری بیت‌کوین (BTC) اهمیت می‌دهند، زیرا استراتژی‌های سرمایه‌گذاری از طریق استفاده از بدهی امکان جمع‌آوری مداوم بیت‌کوین و نقش‌آفرینی به عنوان نوعی شرط‌بندی اهرمی روی قیمت آن را فراهم می‌کنند.
این رویکرد باعث می‌شود سهام شرکت استراتژی (Strategy) نسبت به بیت‌کوین، پتانسیل بیشتری برای سودآوری و نوسان داشته باشد. به عنوان نمونه، در دسامبر ۲۰۲۴، سهام استراتژی با کاهش ۲۱ درصدی مواجه شد، در حالی که قیمت بیت‌کوین تنها ۲ درصد کاهش یافت. با این حال، در بلندمدت، عملکرد سهام استراتژی از بیت‌کوین بهتر بوده است.
بر اساس گزارش نانسن، سرمایه‌گذاران شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy) را مشابه یک ETF لوریج‌شده بر بیت‌کوین (Bitcoin) تلقی می‌کنند که باعث افزایش میزان قرارگیری در معرض نوسانات قیمت بیت‌کوین می‌شود. در نتیجه، نوسان سهام این شرکت معمولاً دو تا سه برابر نوسانات بیت‌کوین است.
شرکت ژاپنی متاپلانِت (Metaplanet) در بازار رمزارزها، در حالی معامله می‌شود که ارزش دارایی‌های بیت‌کوین (BTC) آن بیش از حد ارزش واقعی است و با ضریبی حدود ۳.۵ برابر معامله می‌شود. گزارش نَنسن (Nansen) نشان می‌دهد که معامله‌گران به دلیل مزیت پیشگامی این شرکت در بازار آسیا، تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در آن دارند. مشابه استراتژی‌های دیگر، متاپلانِت نیز در حال صدور بدهی برای خرید بیت‌کوین است.
منبع: کریپتو.نیوز
