نقش انقضای قراردادهای اختیار بیت‌کوین در نوسانات بازار: تحلیل تاثیرات ۳ میلیارد دلاری در ۱۴ ژوئن

در روز جمعه، ۱۴ ژوئن، حدود ۲.۹۶ میلیارد دلار قراردادهای اختیار بیت‌کوین (BTC) منقضی می‌شود که این رویداد می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی را در بازار رمزارزهای در وضعیت شکننده فعلی ایجاد کند. بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط پلتفرم دروبیت (Deribit)، این قراردادها یکی از بزرگ‌ترین انقضاهای سه‌ماهه است و در ساعت ۰۸:۰۰ به وقت جهانی (UTC) منقضی خواهند شد. میزان بهره باز در این قراردادها شامل تقریبا مقادیر برابر از قراردادهای خرید (call) و فروش (put) است، با نسبت پوت به کال حدود ۰.۹۵، که نشان‌دهنده تمایل کمی به سمت روند صعودی دارد، هرچند قیمت فعلی اسپات بیت‌کوین در حدود ۱۰۴ هزار دلار است و فاصله زیادی با نقطه حداکثر ضرر یا max pain در حدود ۱۰۷ هزار دلار دارد.

نقطه max pain جایی است که دارندگان اختیار بیشترین ضرر مالی را متحمل می‌شوند و معمولا در ساعات پایانی قبل از انقضا، نقش سطح جذابی برای قیمت بازی می‌کند. علاوه بر بیت‌کوین، قراردادهای اختیار اتریوم (ETH) به ارزش ۶۷۸ میلیون دلار نیز در همان روز منقضی می‌شوند. بر خلاف بیت‌کوین، نسبت پوت به کال اتریوم در حال حاضر در حدود ۱.۲۳ است، که نشان‌دهنده تمایل بیشتر معامله‌گران به محافظت در برابر ریسک‌های نزولی پس از کاهش‌های اخیر است.

قراردادهای اختیار، ابزارهای مشتقه‌ای هستند که به معامله‌گران حق، ولی نه الزام، خرید یا فروش دارایی در قیمت مشخص را می‌دهند. در زمان انقضا، قیمت‌های بازار ممکن است تحت تأثیر قرار گیرند، زیرا معامله‌گران برای کاهش یا اصلاح موقعیت‌های خود، اقدام به بستن یا رول کردن قراردادهایشان می‌کنند. این فرآیند اغلب منجر به حرکت قیمت به سمت سطح max pain می‌شود، به ویژه در بازارهای با حجم معاملات پایین.

همزمان با انقضای این قراردادها، بازار رمزارزها تحت فشار قرار گرفته است. ارزش کل بازار رمزارزها طی روز جاری حدود ۷ درصد کاهش یافته و به ۳.۳ تریلیون دلار رسیده است، در حالی که بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۵ درصد از ارزش خود را از دست داده است. تحلیل‌گران، تنش‌های ژئوپولیتیکی ناشی از حمله اسرائیل به ایران را عامل اصلی این نوسانات و ابهامات کلان اقتصادی عنوان می‌کنند.

از منظر فنی، بیت‌کوین نشانه‌هایی از آغاز تغییر روند را نشان می‌دهد. قیمت این رمزارز زیر میانگین متحرک ۲۰ روزه قرار گرفته است، که اغلب برای پیش‌بینی جهت‌گیری کوتاه‌مدت بازار استفاده می‌شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در زیر سطح خنثی ۵۰ قرار دارد و کاهشMomentum صعودی را نشان می‌دهد. هرچند حجم معاملات کمی افزایش یافته است، اما هنوز برای تایید یک شکست کامل نزولی کافی نیست.

در صورت تثبیت بیت‌کوین (Bitcoin) بالای سطح ۱۰۱ هزار دلار و بازیابی قیمت تا حوالی ۱۰۵ هزار دلار پیش از تاریخ انقضا، احتمال وقوع فشار کوتاه‌مدت یا همان short squeeze وجود دارد که می‌تواند قیمت را به سمت سطح ۱۰۷ هزار دلار، که سطح مقاومت مهم و حداکثر ضرر (max pain) است، هدایت کند.

در صورت شکست قاطع زیر سطح ۱۰۱ هزار دلار، احتمال اصلاح قیمتی بیشتر می‌شود. در این صورت، سطوح حمایتی ۹۷ هزار و ۸۰۰ دلار و ۹۵ هزار دلار به عنوان نقاط حمایت اصلی در نظر گرفته می‌شوند. عبور قیمت از این محدوده‌ها ممکن است نشان‌دهنده ادامه اصلاح و کاهش بیشتر باشد.

منبع: کریپتو.نیوز