دلایل نوسان قیمت بیت‌کوین و عوامل مؤثر بر آن
دلایل اصلی نوسان قیمت بیت‌کوین؛ عوامل موثر بر حرکت قیمتی رمزارز برتر جهان
تحلیل عوامل اصلی نوسان قیمت بیت‌کوین، روند بلندمدت رشد و تأثیر رویدادهای اقتصادی و مقررات در بازار رمزارزها.
بیت‌کوین (Bitcoin) به عنوان یکی از مهم‌ترین اختراعات دوران ما شناخته می‌شود که امکان انتقال و نگهداری امن پول در بستر اینترنت را برای کاربران در سراسر جهان فراهم آورده است. پتانسیل بالای این رمزارز توجه معامله‌گران و سرمایه‌گذاران را جلب کرده و باعث شده است قیمت بیت‌کوین در مسیر صعودهای قابل توجهی قرار گیرد، هرچند این روند با دوره‌های نوسان شدید همراه بوده است.
عوامل متعددی در نوسان قیمت بیت‌کوین نقش دارند، از جمله عرضه و تقاضا، وضعیت بازارهای جهانی، تغییرات در سیاست‌های مالی و مقررات، و روندهای سرمایه‌گذاری در حوزه رمزارزها. با این حال، روند بلندمدت بیت‌کوین نشان‌دهنده رشد مثبت و پایداری است، که این امر آینده‌نگری در سرمایه‌گذاری در این دارایی دیجیتال را تقویت می‌کند.
علت افزایش ارزش بیت‌کوین چیست؟ بررسی دلایل رشد این رمزارز
برای درک دلایل افزایش ارزش بیت‌کوین، ابتدا باید نحوه عملکرد این رمزارز را مورد بررسی قرار دهیم.
مبتکران بیت‌کوین (سایت‌کوین) این رمزارز را به گونه‌ای برنامه‌نویسی کرده‌اند که برای دریافت بیت‌کوین‌های جدید، باید معادلات رمزنگاری شده‌ای را حل کنید. این فرآیند، که به آن ماینینگ بیت‌کوین (Bitcoin mining) گفته می‌شود، از طریق حل معادلات پیچیده توسط رایانه‌ها انجام می‌گیرد و در قالب مکانیزم اجماع اثبات‌کار (proof-of-work) عمل می‌کند.
پس از آن که ماینرها با اختصاص قدرت محاسباتی خود، بلوک جدیدی را در زنجیره بلوکی بیت‌کوین پیدا می‌کنند، پاداش این فرآیند، بیت‌کوین‌های تازه‌نفس است که وارد شبکه می‌شود.
یکی از دلایل اصلی باور به ادامه رشد ارزش بیت‌کوین، همین فرآیند ماینینگ است. در شبکه بیت‌کوین، عرضه جدید تنها با دشواری‌هایی که در فرآیند استخراج تنظیم می‌شود، وارد بازار می‌شود. همچنین، محدودیت کلی در تعداد بیت‌کوین‌های موجود در گردش، تنها ۲۱ میلیون واحد است. این محدودیت، یک ویژگی بنیادی است که همواره بر ارزش این رمزارز تأثیرگذار خواهد بود.
با هر استخراج و توزیع بیت‌کوین جدید، مقدار موجود در شبکه کاهش می‌یابد و تا سال ۲۱۴۰، تقریباً تمامی بیت‌کوین‌ها استخراج خواهند شد. این کمبود طبیعی، که نشان‌دهنده کمیابی بیت‌کوین است، بر اساس قوانین عرضه و تقاضا در اقتصاد، باعث افزایش ارزش آن در طول زمان می‌شود.
بر اساس نظریه‌های اقتصادی، در صورت افزایش تقاضا برای بیت‌کوین (Bitcoin) و کاهش عرضه این رمزارز در بازار، ارزش آن به طور طبیعی صعود خواهد کرد. این روند نشان‌دهنده رابطه مستقیم میان میزان تقاضا و قیمت است، که در بازارهای رمزارز نیز به عنوان یکی از اصول پایه شناخته می‌شود.
فرآیند استخراج بیت‌کوین به تدریج سخت‌تر می‌شود، چراکه سیاست‌های پولی شبکه منجر به کاهش مداوم عرضه این رمزارز می‌گردد. هر چهار سال، میزان بیت‌کوین‌های اعطایی به عنوان پاداش حل معادلات در قالب رویداد معروف به هالوینگ بیت‌کوین (Bitcoin halving) به نصف کاهش می‌یابد. این رویدادهای خودکار در پروتکل بیت‌کوین برنامه‌ریزی شده است و هر بار منجر به کاهش تعداد بیت‌کوین‌های در گردش می‌شود، که این موضوع به نوبه خود فشار بر قیمت این رمزارز وارد می‌کند و آن را در مسیر افزایش ارزش قرار می‌دهد. بر اساس برنامه‌ریزی‌ها، هالوینگ بعدی بیت‌کوین در ماه می سال ۲۰۲۴ رخ خواهد داد.
این مکانیزم، بیت‌کوین را در کنار کالاهای دیگر قرار می‌دهد که تولید آن‌ها هزینه‌بر است. در مورد بیت‌کوین، هزینه‌های تولید وابسته به فرآیند ماینینگ است؛ فرآیندی که نیازمند تجهیزات و نرم‌افزارهای تخصصی است و مصرف بالای انرژی را می‌طلبد تا معادلات مربوطه حل شود. بنابراین، استخراج بیت‌کوین فرآیندی نسبتا پرهزینه است و هر هالوینگ، هزینه‌ها را افزایش می‌دهد.
در کنار این عوامل، عوامل دیگری نیز بر قیمت بیت‌کوین تأثیرگذار است. در بازار کنونی، نوسانات روزانه قیمت این رمزارز مشاهده می‌شود که ناشی از عوامل مختلفی است، از جمله عرضه و تقاضا، رویدادهای اقتصادی، سیاست‌های دولتی و روندهای بازار جهانی. این موارد نقش مهمی در تعیین قیمت بیت‌کوین دارند و تاثیرپذیری آن را در کوتاه‌مدت و بلندمدت رقم می‌زنند.
علت نوسانات قیمت بیت‌کوین چیست؟ عوامل مؤثر در تغییرات قیمت
قیمت بیت‌کوین (Bitcoin) به طور مداوم شاهد دوره‌های نوسان شدید در بازار است، که این مسئله پیش‌بینی مسیر حرکت این ارز دیجیتال در کوتاه‌مدت و میان‌مدت را دشوار می‌سازد.
در این گزارش، به بررسی عوامل مؤثر بر روند بازار بیت‌کوین در افق‌های زمانی کوتاه و متوسط خواهیم پرداخت.
بازار خودروهای برقی در حال رشد است
یکی از عوامل اصلی تأثیرگذار بر قیمت بیت‌کوین، میزان تقاضای بازار است. این تقاضا از سوی کاربران عادی، سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت و بلندمدت، تریدرهای حرفه‌ای و نهادهای مالی شکل می‌گیرد.
در کوتاه‌مدت، تقاضای افراد معمولاً تحت تأثیر روند بازار و میزان هیجان حاکم است. برای نمونه، اعلام نظر یک فرد مشهور یا شخصیت تأثیرگذار در فضای مجازی می‌تواند موجب افزایش تقاضا و رشد قیمت بیت‌کوین شود. نمونه بارز این موضوع، زمانی بود که ایلان ماسک در توییتر اعلام کرد تسلا شروع به پذیرش بیت‌کوین به عنوان روش پرداخت می‌کند. این خبر باعث شد تا قیمت بیت‌کوین به سطوح جدیدی برسد.
در سطح نهادهای مالی و شرکت‌ها نیز، هر چه تعداد بیشتری از این مؤسسات به فعالیت در حوزه بیت‌کوین روی آورند، این تمایل غالباً در افزایش قیمت آن منعکس می‌شود.
رویدادهای بازار
علاوه بر تقاضای فردی و نهادی، قیمت بیت‌کوین تحت تأثیر رویدادهای بازار رمزارزها قرار می‌گیرد. این رویدادها ممکن است شامل اقدامات بازیگران کلیدی بازار باشد. نمونه‌ای از این رویدادها، حادثه Mt. Gox در سال ۲۰۱۴ است که در آن، هکری با استفاده از رایانه‌ای نفوذپذیر، مقدار زیادی بیت‌کوین را به کیف‌پول شخصی خود منتقل کرد. خبر این هک باعث کاهش قیمت بیت‌کوین شد و در پی آن، صرافی Mt. Gox تعطیل شد. با این حال، پس از مدت کوتاهی، قیمت بیت‌کوین مجدداً بهبود یافت.
در سال ۲۰۲۲، سقوط اکوسیستم Terra (تررا) و فشار فروش در بازار رمزارزها، منجر به کاهش قابل توجه قیمت بیت‌کوین شد، زیرا سرمایه‌گذاران نگران بروز بحران‌های بزرگ‌تر بودند. با این حال، در ماه‌های بعد، قیمت این ارز دیجیتال مجدداً روند صعودی خود را آغاز کرد.
مالی‌گری سنتی
با وجود آنکه بیت‌کوین در ابتدا به‌عنوان راهکاری برای مقابله با تأثیرات ارزهای فیات، بانک‌های مرکزی و دولت‌ها طراحی شد، عوامل بازار مالی سنتی همچنان بر قیمت این رمزارز تأثیرگذار هستند. نمی‌توان منکر تأثیرگذاری احساسات فعالان بزرگ بازارهای وال‌استریت بر نوسانات قیمت بیت‌کوین شد.
علاوه بر این، عرضه محصولات مالی سنتی مانند ETF (صندوق‌های قابل معامله در بورس) در بازار بیت‌کوین نیز نقش مهمی در تعیین قیمت این رمزارز ایفا می‌کند. این نوع ابزارهای سرمایه‌گذاری امکان مشارکت در بازار بیت‌کوین را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌سازند، بدون آنکه نیاز به خرید مستقیم یا نگهداری رمزارز در کیف‌پول‌های شخصی باشد. در نتیجه، این امکانات فرصت حضور نهادهای سرمایه‌گذاری بزرگ در بازار بیت‌کوین را افزایش می‌دهد و بر روند قیمتی آن تأثیرگذار است.
مقررات دولتی
محدوده قوانین و مقررات دولتی، یکی از موضوعات مرتبط و هم‌راستا با بازارهای مالی سنتی است که همواره بر بازار رمزارزها تاثیرگذار بوده است. با توجه به نوظهور بودن بیت‌کوین و سایر رمزارزها در عرصه مالی، سوالات زیادی درباره نحوه تنظیم و کنترل این بازارها بی‌پاسخ مانده است. در حال حاضر، اکثر دولت‌ها در حال بررسی راهکارهای مقررات‌گذاری رمزارزها هستند، از تعیین نحوه مالیات بر این دارایی‌ها گرفته تا تصمیم‌گیری درباره اجازه یا منع استفاده از بیت‌کوین در کشورهایشان.
با این حال، وضعیت مقررات‌گذاری در حوزه رمزارزها هنوز ابهاماتی دارد که بر روند بازار تأثیرگذار است. بی‌تردید، اقدام‌های دولت‌ها تأثیر مستقیم بر قیمت بیت‌کوین دارد. نمونه‌ای از این تأثیرات، کاهش حدود ۸ درصدی قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۱ پس از اعلام چین مبنی بر ممنوعیت ماینینگ و استفاده از این رمزارز در کشور است.
روزهای هفته
به طور قابل توجهی، تعطیلات آخر هفته تاثیر قابل‌توجهی بر قیمت بیت‌کوین (Bitcoin) دارند. در این ایام، حجم معاملات کاهش یافته و تعداد فعالان بازار کمتر است، که این موضوع منجر به نوسانات شدید و ناگهانی در قیمت بیت‌کوین می‌شود. کمبود نقدینگی در این روزها، سبب می‌شود تا قیمت‌ها در مقایسه با روزهای عادی، با نوسانات بیشتری همراه شوند.
رقابت‌های بین‌المللی در جریان است
با وجود اینکه بیت‌کوین همچنان برترین رمزارز بازار است، اما در مقابل رقابت قابل توجهی از سوی دارایی‌های دیجیتال دیگر قرار دارد. در سال‌های اخیر، رمزارزهایی مانند اتریوم، بایننس‌کوین و دیگر آلت‌کوین‌ها توجه سرمایه‌گذاران را جلب کرده‌اند. این استقبال به دلیل رشد تعداد کاربران و استفاده‌کنندگان از خدمات و امکاناتی است که بلاک‌چین‌های این رمزارزها ارائه می‌دهند.
در میان این رمزارزها، اتریوم به دلیل قابلیت‌های فنی و زیرساختی خود، توانسته است جایگاه ویژه‌ای در جامعه توسعه‌دهندگان و کاربران پیدا کند. پلتفرم اتریوم به عنوان بستری برای توسعه برنامه‌های غیرمتمرکز و قراردادهای هوشمند، توجه زیادی را به خود جلب کرده و نقش مهمی در اکوسیستم رمزارزها ایفا می‌کند.
نتیجه‌گیری نهایی
در حالی که روند بلندمدت قیمت بیت‌کوین نشان‌دهنده ادامه روند صعودی است، در افق کوتاه‌مدت و میان‌مدت، سرمایه‌گذاران و هولدرهای این رمزارز باید انتظار نوسانات شدید در قیمت‌ها را داشته باشند.
آگاهی از عوامل اصلی تأثیرگذار بر قیمت بیت‌کوین می‌تواند به فعالان بازار، معامله‌گران و هولدرها کمک کند تا دلایل نوسانات کوتاه‌مدت و میان‌مدت را بهتر درک کنند و تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تری در حوزه خرید و فروش انجام دهند.
منبع: کریپتو.نیوز
